Miksi tämä on vaarallista kryptolle?

Eilen, 8. marraskuuta 2022, Binance (BNB) vahvisti suunnitelmansa ostaa FTX, neljänneksi suurin keskitetty kryptovaluuttapörssi kaupankäynnin volyymin perusteella. Tämä näyttää ehdottomasti siltä, ​​​​että Changpeng "CZ" Zhao on voittanut Binancen ja FTX:n välisen julman kilpailun. Keskimääräisillä krypto-käyttäjillä on kuitenkin hyvin vähän juhlittavaa.

Mitä tapahtui?

6. marraskuuta 2022 salauspörssin FTX:n ja siihen liittyvän kauppayhtiön Alameda Researchin rahoitusrakenteen mahdollisesta epätasapainosta kuultuaan ensimmäisten huhujen jälkeen sen kilpailija Binance aloitti 500 miljoonan dollarin osuutensa FTX:n alkuperäisessä tunnuksessa FTT:ssä. FTT alkoi romahtaa.

Jotta FTX pysyy kestävänä, Alameda alkoi paniikissa myydään stabiileja kolikoita. Kaksi jättiläistä alkoivat hyökätä avoimesti toisiaan vastaan: FTX tarjosi Binancelle ostaa loput FTT-osuudesta 22 dollarilla per token, mutta CZ väitti valinneensa "maksimi kivun".

mainokset

FTX ja Alameda jatkoivat omaisuuseriensä myyntiä Bitcoinissa (BTC), kryptovaluutoissa ja stalecoineissa. Bybitin toimitusjohtaja Ben Zhou jopa syytti FTX:ää siitä, että se rikkoi sopimusta olla myymättä BitDAO (BIT) -tokeneita.

Tilanne vain paheni: FTX rajoitti nostoja, kun taas Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) ja kaikki valtavirran kryptovaluutat alkoivat laskea lisääntyneen epävarmuuden keskellä. Koska kaatuvia omaisuuseriä käytettiin vakuudeksi DeFisin kanssa, protokollat ​​raportoivat likviditeettiongelmista: esimerkiksi Abracadabran MIM menetti hetkeksi kiinnityksensä.

8. marraskuuta 2022 Binancen CZ ilmoitti, että hänen yrityksensä pääsi sopimukseen FTX:n kanssa: Binance on allekirjoittanut ei-sitovan aiesopimuksen (LOI) ostaakseen FTX:n ja ratkaistakseen sen "likviditeettikriisin". Binance (BNB) saattaa kuitenkin hylätä kaupan "milloin tahansa", koska due diligence -menettelyt ovat käynnissä.

Lyhyen toipumisen jälkeen Bitcoin (BTC) putosi kahden vuoden pohjalle alle 17,600 XNUMX dollarin; tämä on meneillään olevan markkinasyklin tuskallisin hintataso.

Miksi FTX-draama on huono salaukselle?

Vaikka Binance/FTX-draama on vielä kaukana ohi, se on jo paljastanut suuria pullonkauloja, jotka uhkaavat kryptovaluuttojen segmenttiä vuoden 4 neljännellä neljänneksellä.

Liikaa tehoa CZ:lle: Keskitys on palannut?

Keskittäminen on ensimmäinen ja vaarallisin este krypton kehitykselle. Kymmenien miljoonien ihmisten varat joutuivat vaaraan kahden kryptomoguliin välisen liikekonfliktin vuoksi. Finanssitransaktioveron nostorajoitukset jopa lisäsivät haavoittuvien markkinoiden epävakautta, mikä osoitti vanhan mantran "ei avaimia, ei kolikoita".

Sitten, kun kauppa on saatu päätökseen, suurin kryptovaluuttapörssi hankkii neljännen CEX:n kaupankäyntivolyymin mukaan – ja varmasti Binance (BNB) hallitsee jälleen leijonanosaa kryptokaupankäynnistä maailmanlaajuisesti. EU:n ja Yhdysvaltojen kilpailuviranomaiset ovat jo ilmoittaneet seuraavansa yrityskauppaa tarkasti, mutta segmentti ei ole koskaan ollut näin lähellä monopoliasemaa.

Suorat tappiot: sijoittajat ja finanssitransaktioveron haltijat paniikissa

FTX:n maksukyvyttömyys vaikutti myös sen sijoittajiin, eli lähes kaikkiin huippuliigan kryptovaluuttarahastoihin. Viidellä kierroksella alusta keräsi yli 3 miljardia dollaria 8 miljardin dollarin arvostuksella.

FTX US kerää 400 miljoonaa dollaria SoftBankilta, Paradigmalt ja muilta kaupalla, jonka mukaan kryptopörssin arvo on 8 miljardia dollaria https://t.co/j8V1W38bLK

- Bloomberg Crypto (@crypto) Tammikuu 30, 2022

FTX:n ja Alamedan romahtaminen voi sellaisenaan johtaa sarjaan tällaisia ​​tapahtumia, joissa on pienempiä sijoitusyrityksiä ja muita globaalin krypto-Legon elementtejä.

Finanssitransaktioveron vähittäiskauppiaat ovat vielä haavoittuvammassa asemassa: token menetti 75 % alle 24 tunnissa ja vaihtaa omistajaa 95 % vähemmän kuin vuosi sitten rekisteröity kaikkien aikojen ennätys. Tämä on vielä pahempaa kuin NFT:n ja metaversesin pienikokoiset.

Sivuvaurio: Koko segmentti hyökkäyksen kohteena – ja pahin on vielä edessä

Eniten kärsivät kuitenkin valtavirran kryptovaluuttojen ja stabiilien kolikoiden vähittäiskauppiaat. Kryptomarkkinoiden nettoarvo laski alle 900 miljardiin dollariin: viimeksi se oli näin alhainen marraskuussa 2020. Tämä tuo lisää kipua Bitcoinin (BTC), Ethereumin (ETH) ja muiden suurten ja keskisuurten yhtiöiden omistajille.

Koska siteet Alameda Researchiin, kaikki Solanan ekosysteemin tunnukset (SOL, SRM, STEPN, RAY ja niin edelleen) ovat syvän punaisia, menettäen yli 30 % yössä.

Yrityssodan jokainen seuraava vaihe vahingoittaa vakavasti vähittäiskauppiaita – jopa niitä, joilla ei ole FTT:tä, BNB:tä ja jotka eivät käytä keskitettyä pörssiä, ja jopa niitä, joilla on vain stabiileja kolikoita. Se on syntyvän segmenttimme varjoinen alavatsa: pienimmät haltijat kärsivät eniten kipua.