Institutionaalisen kysynnän heikkeneminen pakottaa korkeatuottoiset kryptotilit leikkaamaan korkoja

Kryptoomistusten tuotot ovat pudonneet alimmilleen yli vuoteen joillakin alustoilla institutionaalinen lainakysyntä heikkenee, mikä heikentää yhtä markkinoiden houkuttelevimmista myyntivalteista pienille sijoittajille. 

Kryptolainausalustat, kuten BlockFi ja Celsius, ovat kokeneet huimaa kasvua vuodesta 2020 lähtien, ja ne ovat houkutelleet miljoonia asiakkaita tarjoamalla yksittäisille sijoittajille tuottoja, jotka ovat vaihdelleet muutamasta prosentista jopa 17 %:iin. 

Nämä alustat ottavat talletettuja varoja ja lainaavat niitä institutionaalisille sijoittajille palauttaen suurimman osan tuotosta asiakkailleen. Tämän liiketoiminnan ansiosta BlockFi:n hallinnoimat varat kasvoivat 1,711 2020 % pelkästään vuonna XNUMX. yritys. 

Kilpailijat Nexo ja Celsius ovat myös nähneet suurta kasvua, ja jälkimmäinen on lisännyt hallinnoitavia varojaan yli 1,900 XNUMX % alle vuodessa, kertoo lehdistötiedote. yritys. 

Maaliskuussa 2021 BlockFilla oli 14.7 miljardin dollarin varoja BlockFi-korkotilinsä kautta, kun taas kilpailijat Nexo ja Celsius mainostavat nykyisiä omistusosuuksiaan yli 12 miljardia dollaria ja vastaavasti 20 miljardia dollaria.

Nyt monet näistä yrityksistä leikkaavat asiakkailleen maksamiaan tuottoja, kun lainanotto laitoksilta heikkenee kryptotuotteiden hintojen pysähtyessä. 

Esimerkiksi BlockFi tarjosi 6.25 % niille, joilla on enemmän kuin yksi bitcoin. Nyt se tarjoaa 1–3 % 0.35 bitcoiniin asti ja 0.1 % lisäksi suuremmista summista. Samoin Celsius on noussut 6.2 prosentista 3.05 prosenttiin.

Liuku vaikuttaa myös stablecoineihin, krypto-tokeneihin tehtyjen sijoitusten tuottoon, joiden tarkoituksena on seurata fiat-valuuttojen, kuten Yhdysvaltain dollarin, arvoa. 

Kryptolainausalustat BlockFi ja Ledn laskivat molemmat stablecoin-korkoja tämän kuun alussa, kun ne putosivat 7 prosenttiin 7.25 prosentista ja 7.5 prosenttiin 8 prosentista (kaikkien molempien tarjoamien stabiilien kolikoiden osalta, paitsi USDT BlockFi:lle). Maaliskuussa Celsius alensi kaikkien vakaiden kolikoiden säästökorkojaan DAI:ta lukuun ottamatta 7.1 prosenttiin 8.5 prosentista. 

Miksi institutionaalinen kysyntä laskee?

Lednissä päivitys Toukokuun alun koronlaskussaan se esitti muutamia syitä siihen, miksi institutionaalinen kysyntä kryptolainasta – kuluttajatuottojen veturina – on laskussa.

Aluksi institutionaalisten kauppiaiden on helpompi hyötyä salausmarkkinoista, jotka ovat contango-tilassa, kun futuurisopimusten hinta on korkeampi kuin nykyinen spot-hinta.

Hanki päivittäinen kryptokatsaus

Toimitetaan päivittäin, suoraan postilaatikkoosi.

Contango antaa kauppiaille mahdollisuuden hyötyä spot-bitcoinin ostamisesta ja samalla ottaa lyhyen position optioiden tai futuurien kautta. Hiipuva contango on sama kuin vähenevä lainan kysyntä tällaisten kauppojen rahoittamiseksi.

Ledn sanoi myös näkevänsä vähemmän arbitraasimahdollisuuksia kryptopörsseissä, mikä vaikuttaa markkinatakaajien kysyntään. 

Markkinatakaajat lainaavat digitaalista omaisuutta hyödyntääkseen hintaarbitraaseja pörssien välillä. Esimerkiksi bitcoinin ostohinnat voivat vaihdella pörssistä toiseen, mikä antaa laitoksille mahdollisuuden hyödyntää hintaeroa voittoa tavoittelemalla.

Lednin korkopäivityksessä todetaan, että Coinbasessa ja FTX:ssä tehdyn 1 miljoonan dollarin ostomääräyksen keskimääräinen ero on puolittunut viimeisen kolmen kuukauden aikana. Se on noussut helmikuun 3 prosentista nykyiseen 0.16 prosenttiin. Tämä vaikuttaa tuottoon, jota laitokset voivat saada arbitraasikaupasta, ja se puolestaan ​​alentaa taipumusta maksaa korkeampia lainakustannuksia.

Joe Hickey, BlockFi:n kaupankäynnin johtaja, toisti nämä kohdat ja kertoi The Blockille, että vaikka kryptolainojen kysyntää on edelleen paljon, keskeiset indikaattorit, mukaan lukien oletettu korko ja avoin korko sekä avoimien futuurisopimusten kokonaismäärä, ovat huomattavasti pienemmät. kuin viime vuonna. Ne ovat laskevia signaaleja.

Korkojen laskusta huolimatta Hickey ennusti tuottojen palautuvan. "Ihmiset jatkavat sijoittamista, ja mielestäni se on eräänlainen lyhytaikainen ilmiö ja että tulemme näkemään tuottojen nousevan jälleen vuoden toisella puoliskolla."

Miten hinnat ovat muuttuneet

Toistaiseksi stabiilien kolikoiden ja muiden suurten kryptovarojen korot ovat kuitenkin alkaneet laskea. Lednin kaikkien USDC-saldojen korot laskivat 7.5 prosenttiin toukokuun alusta maaliskuun 9.25 prosentista. Samaan aikaan BlockFi pudotti myös vakaiden kolikoiden korkoja, USDT pois lukien, 7 prosenttiin saman ajanjakson 7.25 prosentista. Maaliskuun 4. päivänä Celsius oli laskenut kaikkien vakaiden kolikoiden säästökorkojaan DAI:ta lukuun ottamatta 7.1 prosenttiin 8.5 prosentista. 

Lednin bitcoin-saldojen korot 0.1 bitcoiniin asti putosivat 5.25 prosenttiin ja 2 prosenttiin kaikista ylittävistä saldoista toukokuusta lähtien, kun taas BlockFi laski myös bitcoinin ja eetterin hinnat 3 prosenttiin 4 prosentista Celsius-leikkauksen mukaisesti. maaliskuussa.

Muualla Crypto.com on ilmoittanut muutoksista palkkioominaisuuden allokaatioihin ja tasorakenteeseen 1. kesäkuuta alkaen. Tällä hetkellä se jakaa ansaintaominaisuuden kahteen tasoon: ensimmäinen tarjoaa täydet palkkiot alle 30,000 50 dollarin allokoinneille, kun taas toinen taso tarjoaa XNUMX % palkkioita tämän kynnyksen yläpuolella. 

Ensimmäisestä kesäkuusta alkaen ensimmäisen tason kynnys laskee 90 %, ja täydet palkkiot tarjotaan vain alle 3,000 27,000 $:n tason ykköstason allokoinneille, kun taas taso kakkonen saa loput 50 30 $ arvosta XNUMX %. tason yksi korko. Kun nämä molemmat tasot ovat täynnä, kaikki myöhemmät allokaatiot kuuluvat kolmannen tason alle ja saavat XNUMX % kakkostason verokannasta.

Silti tuotot olivat pysyneet korkeina hajautetuissa lainaalustoissa, mukaan lukien Anchor - jonka piti maksaa 19.5 % Terra USD:n (UST) lainanantajille. Kuitenkin sen jälkeen viime viikon romahdus Terra-verkoston ytimessä olevan UST:n, vakaan kolikon, tuottoa jahtivien sijoittajien on ehkä luovuttava alhaisemmille tuottoille sekä keskitetyiltä lainanantajilta että hajautetuilta alustoilta.

© 2022 The Block Crypto, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään. Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei tarjota eikä ole tarkoitettu käytettäväksi juridisena, vero-, sijoitus-, rahoitus- tai muuna neuvona.