Paradigm Researchin tuoreimmat tiedot vahvistavat, että Uniswapilla on useita kertoja syvempi likviditeetti tärkeimmissä ETH-pareissa verrattuna johtaviin keskitettyihin pörsseihin.
Perinteisten rahoitusmarkkinoiden muutos
Toimialan havainnot osoittavat, että hajautetut pörssit pyrkivät vahvistamaan etujaan alalla perinteisiin pörsseihin verrattuna korkeamman likviditeetin, vakauden ja turvallisuuden ansiosta. Uniswapilla on vähintään 2 kertaa suuremmat likviditeettiresurssit verrattuna johtaviin keskitettyihin pörsseihin.
Lisäksi Uniswapilla on paljon korkeampi likviditeetti tärkeimpien stabiilien kolikoiden, kuten USDC:n, USDT:n ja niiden ETH- ja BTC-parien suhteen. Esimerkiksi Uniswapilla on 5.5 kertaa korkeampi likviditeetti kuin Binancella USDC/USDT-parin suhteen.
Uniswapilla on myös huomattava etu verrattuna keskitettyyn pörssiin kaikissa tärkeimmissä hintaluokissa, mikä tarkoittaa, että sen markkinatarjonta houkuttelee käyttäjiä paljon niin pienissä kuin suurissakin asioissa. Keskimääräinen hintavaikutus Uniswapissa on vain 0.5 % verrattuna 1 prosenttiin Coinbasessa. Siksi käyttäjillä on huomattavia kannustimia käyttää hajautettua vaihtoa, ei pelkästään niiden tarjoaman korkeamman yksityisyyden vuoksi, vaan myös taloudellisten etujen vuoksi.
Mahdolliset markkinavaikutukset
Perinteisiä rahoitusmarkkinoita ja keskitettyjä pörssejä hallitsevat useat suuret yritykset, mutta helppo likviditeetin luominen mahdollistaa tämän markkinaraon olemassa olevien esteiden vähentämisen. Tämän seurauksena joustavammat hajautetut pörssit voivat tuoda uusia innovaatioita, jotka edistävät kustannustehokkaampaa tarjontaa kaikille tärkeimmille sidosryhmille. Keskitetyt pörssit eivät näytä pystyvän ylläpitämään samoja innovaatiomääriä kuin niiden hajautetut kilpailijat, mikä lisää todennäköisyyttä, että markkinarakenne muuttuu edelleen suurempaa hajauttamisen ja joustavuuden suuntaan.
Uniswap voi entisestään vahvistaa asemaansa optimaalisena valintana ERC-20-merkkien vaihtamiseen. Muut hajautetut pörssit voivat kuitenkin hyötyä merkittävästi tämänhetkisistä markkinatrendeistä. PancakeSwap voi siis jatkaa dominointiaan Binance Smart Chainin käyttäjien keskuudessa. 0x-protokolla voi tuottaa lisää taloudellisia ja maineeseen liittyviä etuja moniketjuisena likviditeetin tarjoajana. Lopuksi IDEX ja Loopring voivat nauttia laajemmasta käyttöönotosta tärkeimpinä kerroksen 2 hajautettuina ratkaisuina. Siksi pörssisegmentin rakenne muuttuu edelleen nopeasti hajautetun pörssin hallitsevan aseman kasvaessa. Lisäksi mikään yksittäinen DEX ei pysty saavuttamaan absoluuttista määräävää asemaa eri pörssien hallinnassa eri alasegmenteillä.
Hintavaikutukset
Uniswap yhtenä DEX-johtajista kokee markkinavoimien kiistanalaisen vaikutuksen. Toisaalta sen palveluiden omaksuminen lisääntyy kryptoyhteisön jäsenten keskuudessa, mikä luo lisämahdollisuuksia markkinoiden laajentamiseen ja pääoman kasvuun. Toisaalta ”crypto-talven” ankara kasvu estää monia sijoittajia tulemasta markkinoille ja sijoittamasta riskialttiisiin tokeneihin, kuten UNI. Teknisen analyysin avulla voidaan määrittää tärkeimmät tuki- ja vastustasot, jotka voivat olla optimaaliset sijoituspäätökset muuttuvissa markkinaolosuhteissa.
UNI:n hinta seuraa horisontaalista korjausta viimeisen kolmen kuukauden aikana. Tällä hetkellä tokenin hinta on lähellä kanavan alarajaa. Suurin tukitaso vastaa 6.8 dollarin hintaa, joka viittaa viimeisen kolmen kuukauden aikana saavutettuun minimitasoon. Ensimmäinen suuri vastustaso on 10 dollarin hinnalla, joka on todistetusti historiallisesti merkittävä Uniswapille. Jos token saavuttaa tämän tason, se voi kääntää nykyisen negatiivisen suuntauksen lyhyellä aikavälillä. Toinen merkittävä vastustaso on 12.5 dollarin hinta, mikä saattaa estää UNI:ta lähestymästä historiallisia maksimitasoja.
Muut merkit, kuten PancakeSwap ja 0x Protocol, kohtaavat samanlaisia haasteita, koska myös niiden hintaliikkeet seuraavat horisontaalista korjausta. Ainoa merkittävä ero on, että PancakeSwap kärsii tappioita aivan kuten Uniswap, kun taas 0x Protocol on lisännyt markkina-arvoonsa 3.5% viimeisen 3 kuukauden aikana.
PancakeSwapin päätukitaso on 7.39 dollaria (12 % alle 3 kuukautta sitten aloitushinnan) ja vastustustaso 10.75 dollaria (noin 28 % alkuperäisestä hinnasta). Samoin 0x Protocolilla on suurin tukitaso hinnalla (30 % alkuperäisen hintatasonsa alapuolella) ja vastustaso (20 % alkuperäisen hintansa yläpuolella). Molemmat tokenit ovat kuitenkin edelleen merkittävästi riippuvaisia kryptomarkkinoiden yleisestä tilanteesta ja sääntelypolitiikasta.
Lähde: https://crypto.news/uniswap-protocol-liquidity-centralized-exchanges-research/