Federal Reserven strategia nostaa korkoja saattaa jatkua, mikä vaikeuttaa kryptoteollisuuden toipumista. Jotta kryptovarallisuudesta tulisi suojaus inflaatiota vastaan, alan on tutkittava tapoja erottaa krypto perinteisistä markkinoista. Hajautettu rahoitus (DeFi) voi ehkä tarjota ulospääsyn irtautumalla vanhoista rahoitusmalleista.
Kuinka Federal Reserven käytännöt vaikuttavat kryptoon
1980-luvulla Federal Reserve Boardin puheenjohtaja Paul Volcker esitteli koronnostopolitiikan inflaation hillitsemiseksi. Volcker nosti korkotasoa yli 20 prosenttiin, mikä pakotti talouden taantumaan vähentämällä ihmisten ostokykyä. Strategia toimi, ja kuluttajahintaindeksi (CPI) laski 14.85 prosentista 2.5 prosenttiin. Jo nyt Federal Reserve käyttää samaa menetelmää korkean inflaation alentamiseksi.
Vuonna 2022 USA:n perusinflaatio saavutti 40 vuoden huippunsa, minkä vuoksi Federal Reserve nosti korkoja johdonmukaisesti läpi vuoden. Tämä on vaikuttanut negatiivisesti kryptomarkkinoihin. Mike McGlone, Bloomberg Intelligencen vanhempi hyödykestrategisti, selitti, että Fedin "suukku" on "painottanut kryptoa tänä vuonna". McGlone uskoo, että Fedin politiikka voi johtaa romahdukseen, joka on pahempi kuin vuoden 2008 finanssikriisi.
Markkinatiedot osoittavat selkeän kuvion, jossa Federal Reserven koronnosoitukset vastaavat merkittäviä kryptovaluuttojen hintojen laskuja. Esimerkiksi Bitcoin (BTC) hinnat laskivat 6. toukokuuta Fedin kokouksen jälkeen 3. ja 4. toukokuuta korottaakseen korkoa 0.5 %. Samoin Bitcoin putosi 17,500 14 dollariin 15. ja 0.75. kesäkuuta pidetyn Fedin kokouksen jälkeen, jossa he nostivat korkoja XNUMX%.
Kesäkuun koronnosto oli merkittävä tekijä BTC:n ja Etherin kaltaisille kryptovaluutoille (ETH) putoaa 70 % kaikkien aikojen ennätyksistään. Kuten hintakaaviot osoittavat, Federal Reserven politiikalla on suora korrelaatio kryptomarkkinoiden volatiliteetin kanssa. Tämä epävarmuus estää kryptoteollisuutta tekemästä lopullista paluun. Koska kryptovaluutat ovat riskialtista omaisuusluokkaa, sijoittajat vähentävät altistumistaan kryptomarkkinoille nousevien korkojen ja taantuman pelkojen vuoksi.
Federal Reserve toteutti marraskuussa toisen 0.75 prosentin koronnoston. Fed sanoi sen yritti kaataa "inflaatio 2 prosentin vauhtia pitkällä aikavälillä". Fedin komitea jatkaa liittovaltion rahastokorkojen nostamista 3-4 prosenttiin. Se "ennustaa, että jatkuvat korotukset tavoitealueella ovat tarkoituksenmukaisia, jotta voidaan saavuttaa rahapolitiikan viritys, joka on riittävän rajoittava palauttamaan inflaation 2 prosenttiin ajan myötä."
Related: Jerome Powell pitkittää taloudellista tuskaamme
Koska inflaatio on edelleen korkea, ei ole mitään syytä uskoa, että Federal Reserve lopettaisi korkojen nousun milloin tahansa pian. Valitettavasti tämä ei ole hyvä uutinen riskiomaisuuksille, kuten kryptovaluutoille.
Fedin politiikan tulevaisuuden kehityskulku
Todennäköisesti Federal Reserve jatkaa koronnostojaan markkinatietopalautteen mukaisesti. Bank of America kirjoitti, ”Fed korostaa datariippuvuutta […] he saavat vielä kaksi NFP- ja CPI-tulostetta ennen [joulukuun] kokousta; Jos ne pysyvät kuumina, korteissa on vielä 75 bps, jos ei, hidastus 50 bps:iin on mahdollista." Strategit lisäsivät: "Fed ei lopeta vaellusta ennen kuin tiedot sanovat niin."
Barclaysin luottotutkimusryhmä totesi tunteen toistaen: "Fedin on nähtävä inflaation kääntyminen - ennen kuin se muuttuu mielekkääksi röyhkeäksi." Joten on suuri mahdollisuus, että vaikka Federal Reserve pienentäisi korotusprosenttia, ne jatkavat korkojen nostamista. Inflaatioluvuista riippuen Fed saattaa hidastaa likviditeetin kiristämistoimiaan joulukuusta alkaen, mutta se ei lopeta inflaation hillitsemisstrategioitaan välittömästi. Siten sijoittajien on varauduttava pitkäaikaiseen kryptomarkkinoiden epävakauteen.
Related: Markkinat eivät nouse heti - joten totu pimeisiin aikoihin
Federal Reserve aikoo luoda käänteisen varallisuusvaikutuksen, jotta sijoittajat arvioivat kryptosalkkunsa uudelleen. He haluavat luoda epävarman markkinatilanteen hidastamalla kysyntää, mutta myös olla varovaisia välttääkseen kaaosta. Huolimatta Yhdysvaltain BKT:n supistumisesta kahtena peräkkäisenä vuosineljänneksenä, Fed on innokas arvioimaan ja toteuttamaan tuskallista politiikkaa. Joten kryptoteollisuuden on löydettävä vaihtoehtoisia menetelmiä Fed-haasteen ratkaisemiseksi.
Nykyinen markkinaskenaario osoittaa, että kryptovarojen hinnat ovat kietoutuneet osake- ja osakemarkkinoiden kanssa. Sijoittajat pitävät niitä edelleen korkean riskin omaisuuserinä ja suhtautuvat epäilevästi sijoittamiseen korkean inflaation aikana. Joten kryptosektorin on välttämätöntä ottaa etäisyyttä muihin perinteisiin riskialttiisiin omaisuusluokkiin. Onneksi Yhdysvaltain keskuspankin raportti viittaa siihen, että riskikäsitys kryptovalvontaan on vähitellen muuttumassa.
Federal Reserve Bank of New Yorkin raportin mukaan kryptovaluutat eivät ole enää kymmenen parhaan joukossa. mainittu mahdollisina riskeinä Yhdysvaltain taloudelle. Tämä paljastaa tärkeän muutoksen sijoittajan ajattelutavassa, mikä osoittaa, että kryptosta tulee lopulta riskitön omaisuusluokka. Mutta niin ei tapahdu, jos krypto jatkaa vanhan rahoitusmallin seuraamista. Inflaation päihittämiseksi ja Fedin politiikan kompensoimiseksi kryptoteollisuuden on omaksuttava hajautettu rahoitus vahvan tulevaisuuden talouden saavuttamiseksi.
Bernd Stöckl on Palmswapin, hajautetun jatkuvan sopimuksen kauppaprotokollan, perustaja ja tuotepäällikkö.
Tämä artikkeli on tarkoitettu yleisiin tiedotustarkoituksiin, eikä sitä ole tarkoitettu eikä sitä pidä pitää oikeudellisena tai sijoitusneuvona. Tässä esitetyt näkemykset, ajatukset ja mielipiteet ovat vain kirjoittajan omia eivätkä välttämättä heijasta tai edusta Cointelegraphin näkemyksiä ja mielipiteitä.
Lähde: https://cointelegraph.com/news/the-federal-reserve-s-pursuit-of-a-reverse-wealth-effect-is-undermining-crypto