(Bloomberg) - Kryptovaluutanvälitysyrityksen Genesis keskeytyneet nostot kasvavan kryptomarkkinoiden romahduksen keskellä ovat nostaneet ei-toivotun valokeilan Barry Silbertiin, Digital Currency Group -imperiumin ruoriin.
Useimmat luetut Bloombergilta
Silbert, joka tekee harvoin lehdistöhaastatteluja tai puhuu lukuisissa alan konferensseissa, perusti 2015-vuotiaan LinkedIn-profiilin mukaan Stamfordiin, Connecticutissa sijaitsevan kryptoryhmittymän DCG:n vuonna 46. Viime vuonna DCG:n arvo nousi 10 miljardiin dollariin sen jälkeen, kun se myi 700 miljoonan dollarin osakkeita SoftBank Group Corp.:n johtamassa yksityisessä kaupassa. DCG:llä oli marraskuun alussa 66 työntekijää ja salkussaan on yli 200 yritystä.
DCG:n kattavuus on laaja: kierretyn lainanantajan Genesiksen lisäksi se hallitsee myös digitaalisen omaisuudenhoitajan Grayscale Investments -yhtiötä, joka tarjoaa maailman suurimman kryptorahaston. DCG on myös muun muassa kryptolouhintapalveluntarjoajan Foundry Digitalin, uutisjulkaisu Coindeskin ja pörssin Lunon emoyhtiö. DCG kieltäytyi Silbertin haastattelupyynnöstä.
Kryptoavaruudessa DCG:n mahdollisuudet tunnetaan hyvin. Yksityisen yrityksen salkkuun on vuosien varrella kuulunut kaikkea pörssistä, kuten Coinbase, laitteistovalmistaja Ledger ja krypto-painotteinen pankki Silvergate.
"Ne ovat melko iso juttu krypton alalla", sanoi Wilfred Daye, digitaalisen omaisuudenhoitoyhtiön Securitize Capitalin toimitusjohtaja. "Heidän jalanjäljensä ovat kaikkialla."
Genesiksen keskeytettyjen lunastusten myötä DCG:n kunto asetetaan kyseenalaiseksi, kierre, joka seuraa Bahamalla toimivan kryptopörssin FTX ja sen entisen toimitusjohtajan Sam Bankman-Friedin järkyttävää räjähdystä. Genesis oli Silbertin valtakunnan kruununjalokivi, sillä se on vakiinnuttanut asemansa yhdeksi suurimmista ja tunnetuimmista välittäjistä, mikä antoi rahastoille ja markkinatakaajille mahdollisuuden lainata dollareita tai digitaalisia valuuttoja kauppansa vahvistamiseksi.
"Täällä on paljon opittavaa", sanoi Campbell Harvey, Duken yliopiston taloustieteen professori. "Tulevaisuudessa due diligence -taso todennäköisesti nousee. Ei ole enää hyväksyttävää altistaa merkittävästi läpinäkymättömille offshore-yksiköille – riippumatta siitä, kuinka suosittuja niiden perustajat ovat.”
Silbert osti Bitcoinin ensimmäisen kerran vuonna 2012, kun ala oli alkuvaiheessa. Yrityksen varhaisimpia työntekijöitä olivat Michael Moro, joka jätti Genesiksen toimitusjohtajan tehtävän elokuussa, sekä Ryan Selkis, tutkija Messarin perustaja, ja Meltem Demirors, kilpailevan digitaalisen omaisuuden sijoitusyhtiö CoinSharesin strategiajohtaja.
Harmaasävyt ovat olleet suhteellisen vahingoittumattomia viimeisimmästä mullistuksesta - yritys kertoi nopeasti keskiviikkona, että sen tuotteet toimivat normaalisti. Silti omaisuudenhoitaja käsittelee omia ongelmiaan. 10.7 miljardin dollarin harmaasävyinen Bitcoin Trust (ticker GBTC) käy kauppaa ennätysalennuksella hallussaan olevaan Bitcoiniin verrattuna, koska säätiön rakenne ei salli sen lunastaa osakkeita. Grayscale haastoi US Securities and Exchange Commissionin oikeuteen kesäkuussa sen jälkeen, kun sääntelijä hylkäsi yrityksen hakemuksen muuttaa GBTC pörssirahastoksi.
Mutta jopa ennätysalennuksella GBTC nähdään käteisenä harmaasävyille – ja laajemmin DCG:lle. Säätiö perii osakkeenomistajilta 2 prosentin vuosipalkkion. Tämä tarkoittaa, että vaikka GBTC on pudonnut miljardeja dollareita sen jälkeen, kun kokonaisvarallisuus oli huipussaan yli 40 miljardia dollaria viime marraskuussa, Bloombergin laskelmien mukaan Bloombergin laskelmien mukaan Bloombergin laskelmien mukaan Bloombergin laskelmien mukaan Bloombergin laskelmien mukaan Bloombergin laskelmien mukaan Bloombergin laskelmien mukaan Bloombergin laskelmien mukaan Bloombergin laskelmien mukaan harmaasävyt keräävät rahastolta yli 200 miljoonaa dollaria vuodessa. .
Genesiksen keskiviikon siirto vaikuttaa vain sen lainatoimintaan, väliaikaisen toimitusjohtajan Derar Islimin mukaan, joka sanoi, että yhtiön spot- ja johdannaiskauppa- ja säilytysliiketoiminta "pysyvät täysin toiminnassa". Päätös nostojen keskeyttämisestä tulee kuitenkin välityksen tuskallisen venytyksen jälkeen.
Halkeamia alkoi tulla pintaan sen jälkeen, kun Genesis joutui hedge fund Three Arrows Capitalin konkurssiin. Genesis oli suurin velkoja, joka joutui tuohon romahdukseen sen jälkeen, kun rahasto ei kyennyt täyttämään vakuuspyyntöjä. DCG otti joitakin velkoja ja nosti 1.2 miljardin dollarin vaateen Three Arrowsille, joka on selvitystilassa. Genesis sanoi lokakuussa - ennen FTX:n räjähdystä - että luotonanto putosi 80 prosenttia kolmannella neljänneksellä.
”Genesis Global Capital, Genesiksen lainaliiketoiminta, teki vaikean päätöksen keskeyttää tilapäisesti lunastukset ja uusien lainojen myöntäminen. Tämä päätös tehtiin vastauksena markkinoiden äärimmäiseen hajoamiseen ja alan luottamuksen menettämiseen, jonka FTX:n romahdus aiheutti", sanoi yhtiön tiedottaja Amanda Cowie. ”Tämä vaikuttaa Genesiksen lainatoimintaan eikä Genesiksen kauppa- tai säilytysliiketoimintoihin. Tärkeää on, että sillä ei ole vaikutusta DCG:n ja muiden kokonaan omistamien tytäryhtiöidemme liiketoimintaan.
Viimeaikaisen panimomyllerryksen keskellä DCG on uudistanut C-sarjaansa. Mark Murphy ylennettiin toimitusjohtajaksi operatiivisesta johtajasta osana rakennemuutosta, jossa noin 10 työntekijää poistui yrityksestä. Samaan aikaan kourallinen Genesiksen kaupankäyntiosaston henkilökuntaa on myös lähtenyt, samoin kuin sen markkinanäkemysten johtaja ja sen riskipäällikkö.
Silbert perusti DCG:n myytyään SecondMarketin, yksityisten omaisuuserien markkinapaikan, jonka Nasdaq osti vuonna 2015. Viime vuonna hän kertoi Wall Street Journalille, että hän näkee Standard Oilin inspiraation lähteenä digitaalisten omaisuuserien yritykselleen. Ennen SecondMarketia Silbert työskenteli myös Houlihan Lokeylla, valmistuttuaan Emory Universitystä, hänen LinkedIn-profiilinsa näkyy.
– Muyao Shenin, Olga Kharifin ja Anna Irreran avustuksella.
(Päivityksiä varhaisista työntekijöistä ja henkilöstön vaihdoksista 8. ja 14. kappaleessa.)
Useimmat luetut Bloomberg Businessweekistä
© 2022 Bloomberg LP
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/inside-once-10-billion-crypto-230624166.html