Powers On… Sisäpiirikauppa krypton kanssa on kohdistettu – vihdoinkin! Osa 1 – Cointelegraph Magazine

Kesti muutaman vuoden, mutta hallituksen tukahduttaminen digitaaliseen omaisuuteen liittyvän "sisäpiirikaupan" suhteen on vihdoin saapunut. On aika! Sisäpiirikauppaa tapahtuu usein arvopaperimarkkinoillamme, joten oli vain ajan kysymys, milloin väärintekijät hyödyntäisivät krypto- ja muuta digitaalista omaisuutta väärin saadakseen taloudellista hyötyä.

Virta päällä ... on kuukausittainen mielipidekolumni Marc Powersilta, joka työskenteli suuren osan 40-vuotisen lakimiesuransa parissa monimutkaisten arvopapereihin liittyvien tapausten parissa Yhdysvalloissa työskenneltyään SEC:ssä. Hän on nyt dosentti Florida International University College of Law:ssa, jossa hän opettaa "Blockchain & the Law".

1. kesäkuuta Yhdysvaltain New Yorkin eteläisen piirin asianajaja ilmoitti rikossyytteestä OpenSea-markkinapaikan entistä tuotepäällikköä Nathaniel Chastainia vastaan. Häntä syytetään luottamuksellisten tietojen käyttämisestä siitä, mitkä ei-korjattavat rahakkeet aiottiin esitellä OpenSean kotisivulla ostaakseen ne ennen kyseistä tapahtumaa ja myydäkseen ne sitten esittelyn jälkeen. Väitetään, että huijauksen salaamiseksi Chastain teki nämä ostot ja myynnit käyttämällä erilaisia ​​digitaalisia lompakoita ja tilejä alustalla. Häntä syytetään pankkipetoksesta ja rahanpesusta, kun hän teki noin 45 NFT-ostoa 11 eri yhteydessä kesä-syyskuun 2021 välisenä aikana ja myi NFT:t 2-5-kertaisella hinnalla.

Syytteessä on muutamia mielenkiintoisia huomioitavia asioita Yhdysvallat v. Chastain. Ensinnäkin rikossyytteet eivät sisällä arvopaperipetoksia. Miksi? Koska vaikka joskus NFT-myyntiin liittyy "sijoitussopimusten", jotka ovat eräänlainen "vakuus" liittovaltion arvopaperilain mukaan, myynti saattaa näyttää siltä, ​​että kyseiset NFT:t eivät kuuluneet tämän luokituksen piiriin. Lisäksi, vaikka jotkin NFT:t olisivatkin "arvopapereita", Yhdysvaltain asianajaja ei viisaasti katsonut tarvetta puuttua tähän lisäsyytteeseen, koska pankkipetoksilla on sama vankeustuomio. Pankkipetos on myös helpompi todistaa.

Toiseksi syyte ei osoita taloudellisen hyödyn määrää, jonka Chastain sai tästä väitetystä suunnitelmasta. Tämän perusteella voin vain olettaa, että se oli suhteellisen pieni dollarisumma, luultavasti alle 50,000 XNUMX dollaria.

Kolmanneksi, vaikkakin hieman esoteerista, täällä tapahtunutta ei perinteisesti kutsuta "sisäpiirikaupaksi", kuten Yhdysvallat luonnehtii sitä. Useimmille arvopaperijuristeille se on enemmän kuin "ennakkokauppa" -järjestelmä. Sisäpiirikauppaan liittyy yleensä arvopaperin sopimaton ennakkoosto tai myynti. Tässä tapauksessa kyseessä olevat NFT:t eivät näytä olevan "arvopapereita".

Lopuksi on syytä korostaa, että Securities and Exchange Commission ei ole valittanut Chastainia tästä käyttäytymisestä. Tämä vahvistaa ajatukseni siitä, että järjestelmässä kyseessä olevat NFT:t eivät ole "arvopapereita", koska SEC:llä on toimivalta vain arvopapereihin liittyvässä toiminnassa.

Mielenkiintoisempi on sisäpiirikaupankäynti Ishan Wahia vastaan; hänen veljensä Nikhil Wahi; ja hänen läheinen ystävänsä Sameer Ramani SEC v. Wahi, et ai. SEC teki 21. heinäkuuta valituksensa SDNY:lle väittäen, että nämä kolme saivat noin 1.1 miljoonan dollarin väärin saatuja voittoja järjestelmästään, joka oli voimassa kesäkuusta 2021 huhtikuuhun 2022. Se hajosi Coinbasen vaatimustenmukaisuusosaston vuoksi, josta Ishan — Coinbasen työntekijä — "kanapannut" luottamuksellisia tietoja pörssiin listatuista rahakkeista, joilla käydään kauppaa ennen listalleottoa.

Valvontaosasto soitti Ishanille 11. toukokuuta henkilökohtaiseen tapaamiseen Coinbasen Seattlessa, WA:n toimistossa seuraavana maanantaina 16. toukokuuta. Ishan osti sunnuntai-iltana 15. toukokuuta yhdensuuntaisen lipun Intiaan jonka oli määrä lähteä seuraavana päivänä, vähän ennen kuin häntä oli määrä haastatella. Toisin sanoen väitteiden perusteella näyttää siltä, ​​että hän yritti paeta maasta! Onneksi lainvalvontaviranomaiset pysäyttivät Ishanin lentokentällä ennen koneeseen nousua, ja häntä estettiin lähtemästä, joten hän joutuu oikeuteen täällä Yhdysvalloissa selittämään käyttäytymistään ja todistamaan syyttömyytensä. 

SEC:n valitus väittää Ishanin rikkoneen luottamusvelvollisuuttaan ja luottamusvelvollisuuttaan työnantajalleen Coinbaselle. Hän oli Coinbasen Assets and Investing Products Groupin johtaja, joka vastasi osittain siitä, mitkä digitaaliset omaisuuserät listattaisiin pörssiin. Hän kävi kauppaa ennen 10 listautumisilmoitusta, jotka koskivat 25 eri kryptovaluuttaa. Ishan oli Coinbasen maailmanlaajuisen kauppapolitiikan ja digitaalisen omaisuuden kauppapolitiikan alainen "suojattu henkilö", jotka molemmat kielsivät token-listausten käytön taloudellisen hyödyn saamiseksi. Väitetään, että Ishan vihjasi veljelleen ja läheiselle ystävälleen etukäteen yksityiskohtia siitä, mitkä kryptovaluutat listattaisiin, ja että he käyttivät materiaalia, ei-julkista tietoa ostaakseen näitä kryptovaluuttoja.

Toisin sanoen SEC sivuuttaa valituksessa sisäpiirikaupan elementit: arvopapereiden ostamisen tai myynnin materiaalin, ei-julkisen tiedon perusteella, velvollisuutta rikkoen. Jos elinkeinonharjoittajan tai kipparin velvollisuus on velkaa arvopapereiden liikkeeseenlaskijalle, kuten julkiselle yhtiölle, niin tapahtunutta kutsutaan "perinteiseksi" sisäpiirikaupaksi. Jos velvollisuus ei ole liikkeeseenlaskijalle, vaan jollekulle muulle, kuten työnantajalle, pätee sisäpiirikaupan "väärinkäytösten" teoria. Tässä väitetään vuoden 10 arvopaperipörssilain pykälän 1934 (b) "väärinkäytösten" teoriasta ja säännön 10b-5 rikkomuksista.

Tämän kolumnin toisessa osassa ensi viikolla käsittelen väärinkäyttöteorian oikeudellista kehitystä, vihjevastuuta sisäpiirikaupoissa ja joitain Coinbase-työntekijätapauksen seurauksia.

Esitetyt mielipiteet ovat vain kirjoittajan omia eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin tai Florida International University College of Lawn tai sen tytäryhtiöiden näkemyksiä. Tämä artikkeli on tarkoitettu yleisiin tiedotustarkoituksiin, eikä sitä ole tarkoitettu eikä sitä pidä pitää oikeudellisena tai sijoitusneuvona.