Alkuvuodesta 2021 meemiosakkeiden ostajat, SPAC-harrastajat ja kryptokauppiaat julistivat menneiksi ikivanhat liiketoiminnan arvostuksen sijoitusperiaatteet. Uusi markkinatoimijoiden sukupolvi ilmoitti, että Warren Buffetin todistettu viisaus liiketoiminta-analyysissä oli vanhentunutta ja vanhentunutta. Tällä kertaa tilanne on erilainen, he sanoivat selittäessään, miksi vanhat periaatteet olivat kuolleet.
Vuoden 2022 edetessä suunnannäyttäjien osoitetaan olevan väärässä ja liiketoiminnan ja sijoittamisen kunnioitettavat periaatteet ovat yhtä kestäviä kuin koskaan. Tällainen malli ei ole uusi. Tech-osakkeiden ostajat vuonna 2000 sanoivat, että Buffett ja perinteinen sijoittaminen olivat kuolleita. Mutta sitten Internet-kupla puhkesi vuonna 2001. Kiinteistö- ja johdannaiskauppiaat vuonna 2007 luulivat löytäneensä markkinat ilman kattoa. Sitten suuri taantuma iski vuonna 2008.
Tänään meemiosakkeiden indeksi on laskenut syvästi – kaikkien rakas GameStop
GME,
+ 4.69%
oli huipussaan lähes 500 dollaria osakkeelta viime vuonna ja käy nyt alle 100 dollarissa. SPACit ovat sekalainen laukku, ja monet menettävät rahaa kaikille paitsi sponsoreilleen, kun taas bitcoin
BTCUSD,
-0.71%
ja muut kryptovaluutat kamppailevat edelleen todistaakseen taloudellisen kestävyytensä.
Samaan aikaan Buffetin yhtiön Berkshire Hathawayn osakkeita
BRK.A,
+ 1.88%,
BRK.B,
+ 1.70%
ovat nousseet ylittäen S&P 500:n
SPX,
+ 2.43%
tähän mennessä tammikuussa ja viimeisten 12 kuukauden aikana. Tällainen sujuva purjehdus on ollut yrityksen DNA:ssa vuosikymmeniä, joskus vuosia tai kuukausia, usein ohimenevien vastakkaisten muotien takia.
Viime vuoden meemien pörssissään huipulla jaoin muutamia vanhanaikaisia vinkkejä aloitteleville sijoittajille, jotka ovat saaneet vallan uusimmista manioista. Mutta tällaisia neuvoja on vaikea noudattaa, kun näyttää siltä, että markkinoilla on helppoa ansaita rahaa. Nykypäivän maltillisemmissa olosuhteissa ja koska omaisuushinnat pysyvät korkeina verrattuna liiketoiminnan arvoon, ihmiset voivat olla vastaanottavaisempia kuuntelemaan.
Vanha vitsi on erityisen ajankohtainen tänään: Pyhällä Pietarilla oli huonoja uutisia taivaan helmiporteille ilmestyneelle öljynetsintämiehelle: "Olet pätevä maahanpääsyyn", St. Pietari sanoi miehelle, "mutta niin kuin voit. katso, öljynetsijöille tarkoitettu osio on täynnä. Sinua ei mahdu mitenkään mukaan."
Hetken kuluttua kaivosmies pyysi sanomaan vain neljä sanaa nykyisille asukkaille. Se vaikutti vaarattomalta Pyhälle Pietarille, joten kaivosmies huusi: "Öljyä löydetty helvetistä!" Välittömästi suurin osa öljynetsijöistä lähti alankomaalaisille alueille.
St. Peter oli vaikuttunut, ja hän kutsui kaivaajan muuttamaan sisään ja viihtymään. Kaivosmies pysähtyi ja sanoi: "Ei, luulen, että lähden heidän muiden kanssa. Tuossa huhussa voi loppujen lopuksi olla totta."
Omien huhujen uskominen kuvaa viime vuoden lauman käyttäytymistä: useimmat ihmiset tietävät, että meemikannat ovat saaneet tämän nimen, koska meemikanta on kirjaimellisesti meemi, mikä tarkoittaa käyttäytymistä, joka siirtyy ihmisestä toiseen jäljittelemällä eikä analysoimalla. Useimmat ihmiset ymmärtävät myös, että krypto on spekulatiivista ja että SPACit pinoavat kannen promoottorien hyväksi ja lopullisia osakkeenomistajia vastaan.
Buffettia kutsutaan usein "Omanhan viisaaksi" hänen viisautensa vuoksi, ja hänen neuvonsa välttää laumaa ja itsepetoksen vaaroja on luultavasti hänen viisain, eniten toistettu - ja eniten huomiotta jätetty - neuvonsa. Meidän kaikkien on kuultava tällaisia oppitunteja toistuvasti, koska todellisuuden kiusaukset ovat aina sodassa ihanteidemme kanssa.
Kaksi muuta Berkshiren ydinarvoa, jotka monet laiminlyötiin viime vuonna: kärsivällisyys ja pysyvyys. Viime vuoden muoti suosi välittömiä palkkapäiviä, kun taas tyypillinen Berkshiren osakkeenomistaja osti osakkeita vuosikymmeniä sitten, hänellä on suuria realisoitumattomia voittoja, eikä hän koskaan aio myydä.
Aiheeseen liittyvä: Berkshiren sijoittajat tietävät, että todellisen vaurauden rakentaminen kestää vuosikymmeniä. Taito, kurinalaisuus ja onni ovat avainasemassa, minkä nopeasti rikastuvat kauppiaat oppivat nyt kantapään kautta.
Ihannetapauksessa sijoittajat keskittyvät yrityksen toimintastrategioihin, tuotteisiin ja kilpailuasemaan. Tällainen sijoittaja ei syö rahaa, koska yritys jakaa ilmaista popcornia tai julkkistukija asettaa arvopaperin.
Ajat muuttuvat, mutta sijoitusperiaatteet ovat ajattomia. Liiketoiminnan arvostus ei muutu, vaikka meemi-osakekauppiaat tai öljynetsintäyritykset ostaisivat omia huhujaan. Vaikka on aina houkuttelevaa sanoa "tällä kertaa se on erilaista", sijoittamisen kanssa se ei koskaan ole sitä.
Lawrence A. Cunningham on George Washingtonin yliopiston professori, Quality Shareholder Groupin perustaja ja julkaisija vuodesta 1997 lähtien The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America. Cunningham omistaa Berkshire Hathawayn osakkeita. Rekisteröidy täällä saadaksesi päivityksiä Cunninghamin tutkimukseen laadukkaista osakkeenomistajista.
More: Warren Buffetin Berkshire Hathaway suunnittelee pitävänsä henkilökohtaisen vuosikokouksen 30. huhtikuuta
Lue myös: Berkshire Hathawayn kohtalo Buffettin jälkeen on sen hallituksen jäsenten päätettävissä. Ovatko he tehtävänsä mukaisia?
Lausunto: Warren Buffett opettaa meemi-osakepelaajille ja kryptokauppiaille kovia opetuksia siitä, miksi markkinoiden perustekijät pätevät edelleen
Alkuvuodesta 2021 meemiosakkeiden ostajat, SPAC-harrastajat ja kryptokauppiaat julistivat menneiksi ikivanhat liiketoiminnan arvostuksen sijoitusperiaatteet. Uusi markkinatoimijoiden sukupolvi ilmoitti, että Warren Buffetin todistettu viisaus liiketoiminta-analyysissä oli vanhentunutta ja vanhentunutta. Tällä kertaa tilanne on erilainen, he sanoivat selittäessään, miksi vanhat periaatteet olivat kuolleet.
Vuoden 2022 edetessä suunnannäyttäjien osoitetaan olevan väärässä ja liiketoiminnan ja sijoittamisen kunnioitettavat periaatteet ovat yhtä kestäviä kuin koskaan. Tällainen malli ei ole uusi. Tech-osakkeiden ostajat vuonna 2000 sanoivat, että Buffett ja perinteinen sijoittaminen olivat kuolleita. Mutta sitten Internet-kupla puhkesi vuonna 2001. Kiinteistö- ja johdannaiskauppiaat vuonna 2007 luulivat löytäneensä markkinat ilman kattoa. Sitten suuri taantuma iski vuonna 2008.
Tänään meemiosakkeiden indeksi on laskenut syvästi – kaikkien rakas GameStop
+ 4.69%
-0.71%
GME,
oli huipussaan lähes 500 dollaria osakkeelta viime vuonna ja käy nyt alle 100 dollarissa. SPACit ovat sekalainen laukku, ja monet menettävät rahaa kaikille paitsi sponsoreilleen, kun taas bitcoin
BTCUSD,
ja muut kryptovaluutat kamppailevat edelleen todistaakseen taloudellisen kestävyytensä.
Samaan aikaan Buffetin yhtiön Berkshire Hathawayn osakkeita
+ 1.88% ,
BRK.A,
BRK.B,
+ 1.70%
+ 2.43%
ovat nousseet ylittäen S&P 500:n
SPX,
tähän mennessä tammikuussa ja viimeisten 12 kuukauden aikana. Tällainen sujuva purjehdus on ollut yrityksen DNA:ssa vuosikymmeniä, joskus vuosia tai kuukausia, usein ohimenevien vastakkaisten muotien takia.
Viime vuoden meemien pörssissään huipulla jaoin muutamia vanhanaikaisia vinkkejä aloitteleville sijoittajille, jotka ovat saaneet vallan uusimmista manioista. Mutta tällaisia neuvoja on vaikea noudattaa, kun näyttää siltä, että markkinoilla on helppoa ansaita rahaa. Nykypäivän maltillisemmissa olosuhteissa ja koska omaisuushinnat pysyvät korkeina verrattuna liiketoiminnan arvoon, ihmiset voivat olla vastaanottavaisempia kuuntelemaan.
Vanha vitsi on erityisen ajankohtainen tänään: Pyhällä Pietarilla oli huonoja uutisia taivaan helmiporteille ilmestyneelle öljynetsintämiehelle: "Olet pätevä maahanpääsyyn", St. Pietari sanoi miehelle, "mutta niin kuin voit. katso, öljynetsijöille tarkoitettu osio on täynnä. Sinua ei mahdu mitenkään mukaan."
Hetken kuluttua kaivosmies pyysi sanomaan vain neljä sanaa nykyisille asukkaille. Se vaikutti vaarattomalta Pyhälle Pietarille, joten kaivosmies huusi: "Öljyä löydetty helvetistä!" Välittömästi suurin osa öljynetsijöistä lähti alankomaalaisille alueille.
St. Peter oli vaikuttunut, ja hän kutsui kaivaajan muuttamaan sisään ja viihtymään. Kaivosmies pysähtyi ja sanoi: "Ei, luulen, että lähden heidän muiden kanssa. Tuossa huhussa voi loppujen lopuksi olla totta."
Omien huhujen uskominen kuvaa viime vuoden lauman käyttäytymistä: useimmat ihmiset tietävät, että meemikannat ovat saaneet tämän nimen, koska meemikanta on kirjaimellisesti meemi, mikä tarkoittaa käyttäytymistä, joka siirtyy ihmisestä toiseen jäljittelemällä eikä analysoimalla. Useimmat ihmiset ymmärtävät myös, että krypto on spekulatiivista ja että SPACit pinoavat kannen promoottorien hyväksi ja lopullisia osakkeenomistajia vastaan.
Buffettia kutsutaan usein "Omanhan viisaaksi" hänen viisautensa vuoksi, ja hänen neuvonsa välttää laumaa ja itsepetoksen vaaroja on luultavasti hänen viisain, eniten toistettu - ja eniten huomiotta jätetty - neuvonsa. Meidän kaikkien on kuultava tällaisia oppitunteja toistuvasti, koska todellisuuden kiusaukset ovat aina sodassa ihanteidemme kanssa.
Kaksi muuta Berkshiren ydinarvoa, jotka monet laiminlyötiin viime vuonna: kärsivällisyys ja pysyvyys. Viime vuoden muoti suosi välittömiä palkkapäiviä, kun taas tyypillinen Berkshiren osakkeenomistaja osti osakkeita vuosikymmeniä sitten, hänellä on suuria realisoitumattomia voittoja, eikä hän koskaan aio myydä.
Aiheeseen liittyvä: Berkshiren sijoittajat tietävät, että todellisen vaurauden rakentaminen kestää vuosikymmeniä. Taito, kurinalaisuus ja onni ovat avainasemassa, minkä nopeasti rikastuvat kauppiaat oppivat nyt kantapään kautta.
Ihannetapauksessa sijoittajat keskittyvät yrityksen toimintastrategioihin, tuotteisiin ja kilpailuasemaan. Tällainen sijoittaja ei syö rahaa, koska yritys jakaa ilmaista popcornia tai julkkistukija asettaa arvopaperin.
Ajat muuttuvat, mutta sijoitusperiaatteet ovat ajattomia. Liiketoiminnan arvostus ei muutu, vaikka meemi-osakekauppiaat tai öljynetsintäyritykset ostaisivat omia huhujaan. Vaikka on aina houkuttelevaa sanoa "tällä kertaa se on erilaista", sijoittamisen kanssa se ei koskaan ole sitä.
Lawrence A. Cunningham on George Washingtonin yliopiston professori, Quality Shareholder Groupin perustaja ja julkaisija vuodesta 1997 lähtien The Essays of Warren Buffett: Lessons for Corporate America. Cunningham omistaa Berkshire Hathawayn osakkeita. Rekisteröidy täällä saadaksesi päivityksiä Cunninghamin tutkimukseen laadukkaista osakkeenomistajista.
More: Warren Buffetin Berkshire Hathaway suunnittelee pitävänsä henkilökohtaisen vuosikokouksen 30. huhtikuuta
Lue myös: Berkshire Hathawayn kohtalo Buffettin jälkeen on sen hallituksen jäsenten päätettävissä. Ovatko he tehtävänsä mukaisia?
Lähde: https://www.marketwatch.com/story/warren-buffett-is-teaching-meme-stock-players-crypto-traders-and-other-naysayers-some-hard-lessons-about-why-market- fundamentals-still-apply-11643187834?siteid=yhoof2&yptr=yahoo