Uusi raportti Blockchain-analytiikkayhtiö Nansen tarjoaa näkemyksen siitä, kuinka suuret kryptokaupan yritykset, kuten Celsius Network ja Three Arrows Capital, joutuivat ylivalottumaan aiemmin tässä kuussa.
"Suurin osa myyntipaineista johtui Terran romahtamisesta", Nansenin tutkimusanalyytikko ja raportin kirjoittaja Niklas Polk kertoi Yahoo Financelle. "Monet näistä suuremmista yrityksistä olivat odotettua riskialttiimpia toimijoita. Se viittaa siihen, että jos suuret pelaajat ovat kaikki samassa asemassa, se ei välttämättä ole hyvä merkki.
Piirrä linkki Terran LUNA:n yli 50 miljardin dollarin romahtamiseen (LUNA1-USDtoken ja algoritminen stablecoin UST (UST-USD) toukokuun alussa, raportti osoittaa, että useat suuret kryptopelaajat etsivät seuraavaa voittostrategiaansa lisäämällä vipuvaikutusta korkeaa korkoa tuottavaan johdannaiseen toiseksi suurimmasta kryptovaluuttaeetteristä (ETH-USD).
Kyseinen johdannainen on panostettu eetteri tai stETH, jonka avulla sijoittajat pystyivät lukitsemaan eetterinsä Ethereum-lohkoketjuun ennen kuin "Yhdistäminen”, eli lohkoketjun siirtyminen proof-of-workiin panoksen todistamisesta.
Huhtikuun lopusta toukokuun puoliväliin eetterin hinta oli laskenut 35 %. Toukokuun 11. päivänä 98 % yli 600,000 XNUMX eetterin kaltaisesta omaisuudesta siirrettiin Terrasta ja muutettiin stETH:ksi.
Tämän paniikin keskellä 12. toukokuuta Three Arrows Capital ja Celsius veivät DeFi-pörssikäyrältä yhteensä 800 miljoonan dollarin arvosta stETH:tä. Vähäisessä kaupankäynnissä liikkeet muuttivat stETH:tä koskevia mielipiteitä raportin mukaan, mutta kumpikaan yritys ei poistunut stETH-asemastaan.
Toukokuun 12. ja 18. kesäkuuta välisenä aikana sijoittajat myivät 4 miljardin dollarin arvosta stETH-osuuksia eetteriä varten markkinatilanteen heikkenemisen seurauksena, jolloin ETH putosi 31 % viikossa. Nämä ulosvirtaukset painoivat stETH:n hinnan jopa 8 % eetterin hinnan alapuolelle Coinmarketcap.
Raportissa todetaan, että vaikka stETH:n ei tarvitse käydä kauppaa ETH:n kanssa suhteessa 1:1, suurimman osan historiastaan stETH on yleensä ollut samalla tasolla ETH:n kanssa. Kun ero stETH:n ja ETH:n välillä laajeni, suuret sijoittajat, jotka lainasivat stETH-osuuksiaan vastaan DeFi-alustoilla, kuten Aave, alkoivat saada lisävakuuden lisäämispyyntöjä.
8.-9. kesäkuuta Celsius nosti 50,000 XNUMX stETH-rahaa vakuuksina, koska se käytti muita kryptovaroja, kuten stablecoineja "joko vakuuden lisäämiseen tai velan takaisinmaksuun", raportissa todetaan, ja stETH oli "lopulta FTX-talletuksessa, mikä oletettavasti merkitsi OTC-sopimusta". .”
Vähän sen jälkeen, Celsius jäädytti asiakkaidensa tilit. Yhtiö on edelleen DeFi-markkinapaikkojen suurin lainanantaja ja eetterin lainanottaja, jolla on yhteensä 1 miljardin dollarin vakuusarvo ETH:ssa ja muissa kryptojohdannaisissa DeFi-alustoilla, mukaan lukien Aave ja Compound.
"Emme voi nähdä heidän muita positioitaan tai kuinka paljon Celsiuksella on velkaa, mutta toistaiseksi emme näe stETH-positiota vaarassa", sanoi Polk ja lisäsi, että yrityksen on asetettava lisää vakuuksia positioilleen, jos hinta stETH:n nosto on yli 30 %.
Yli kaksi viikkoa hiljaa ollut kryptolainaaja Celsius Network, jolla oli verkkosivustonsa mukaan huhtikuun lopussa 12 miljardia dollaria asiakasomaisuutta, on palkannut Citigroupin kanssa lakimiehiä ja neuvonantajia. ruokkivat asiakkaiden pelkoja, että yritys menee pian konkurssiin.
Samaan aikaan krypto-hedge fund Three Arrows Capital on myös pysynyt hiljaa Asiasta kertoi Reuters keskiviikkona yritys on asetettu selvitystilaan.
Vaikka Nansenin raportin mukaan Three Arrows ei ollut vahvasti mukana stETH:ssa ennen Terran romahduksen jälkeen, yritys menetti yhteensä 6,500 7.2 ETH:ta – noin 50 miljoonaa dollaria nykyisellä markkinahinnalla – ottaen huomioon stETH:n aleneminen, eetterin kokonaistappion lisäksi. XNUMX % ajanjaksolle.
Kesäkuun 7. päivän tapahtumien aikana yritys lainasi myös 29,054 XNUMX stETH:tä kryptolainajalta BlockFi, BlockFi:n tiedottaja kertoi Yahoo Financelle, ettei se ole tyypillistä. Kolme Arrows käytti vähintään kolmanneksen summasta Aaven vakuutena.
"Jotkut näistä ihmisistä olivat erittäin älykkäitä, mutta he joko kestivät liian kauan tai ostivat jatkuvasti lisää asemaan, jonka he tiesivät hyvin, että pahimmassa tapauksessa olisi erittäin vaikea päästä eroon", Polk lisäsi.
-
David Hollerith kattaa Yahoo Financen salausvaluutan. Seuraa häntä @dshollers.
Lue uusimmat talous- ja liikeuutiset Yahoo Financeilta
Lataa Yahoo Finance -sovellus omena or Android
Seuraa Yahoo Financeia Twitter, Facebook, Instagram, Fläppitaulu, LinkedInja YouTube
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/staked-eth-crypto-market-sell-off-160034286.html