Voiko kryptosijoittajia rauhoittaa?

FTX-nimellä tunnetun poliittisesti sidoksissa olevan, hyveitä signaloivan kryptoprojektin räjähdys on pelottanut bejeezusin vähittäis kryptosijoittajat. Itseni mukaan lukien. Piensijoittajat, joilla on ehkä kaksi bitcoinia, ja muutamat Coinbasessa pidetyt alt-kolikot ovat kaikki nähneet salkkunsa pudonneen yli 100,000 XNUMX dollaria viimeisen vuoden aikana. FTX ei auta asiaa.

Crypto on selvinnyt muista katastrofeista, kuten Mt. Goxista vuonna 2014, mutta FTX on erilainen. Se on kaikkien aikojen merkittävin lyhytaikainen yhden päivän tappio kryptoalalla. Se oli vahvasti sidoksissa puoluepolitiikkaan, ja sen perustaja Sam Bankman-Fried oli suuri lahjoittaja demokraateille tällä keskipitkällä aikavälillä, rahoitti voittoa tavoittelemattomia kustantajia, kuten The Intercept, ja hänellä oli nimeämisoikeudet Miami Heat -areenalle, joka tunnetaan. kuten FTX Arena.

FTX näytti A-joukkueelta. Voisit yhdellä kädellä laskea, kuinka monta ihmistä on nostanut punaisia ​​​​lippuja yrityksestä viimeisen vuoden aikana. CoinTelegraph herätti kysymyksiä yrityksestä marraskuun alussa. Kuten suosittu sijoittajakanava, Hedgeye.

FTX-katastrofi eroaa kaikista muista krypto-katastrofeista, ei pelkästään mukana olevien suurten nimien vuoksi. Kun Mt Gox hajosi vuonna 2014 ja tuhannet sijoittajat menettivät bitcoininsa, voimakkaat keskuspankkiirit eivät tienneet, mitä bitcoin on. Ne, jotka tekivät sitä, ajattelivat, että se oli vain muotia.

Nyt keskuspankit alkaen Federal Reserve että Euroopan keskuspankki ovat kaikki tarkkaan tutkimalla digitaalisen version luominen omista valuutoistaan ​​heidän hallitsemalleen blockchain-alustalle.

FTX-kriisiä seurasi välittömästi Federal Reserve, suuret pankit, kuten Citibank, ja luottokorttiyhtiöt, kuten Mastercard, koonnut 12 viikon pilottiohjelma testata omaa versiotaan bitcoinista – ohjelmoitavasta keskuspankin digitaalisesta valuutasta.

Kaikki tämä tulee FTX-kriisistä. Mikä estää heitä kylvämästä erimielisyyksiä bitcoin-sijoittajien kesken, puhumattakaan siitä, että se tekisi sen laittomaksi, jos ja kun Fedcoin julkaistaan?

Maaliskuussa Valkoinen talo oli jo julkaissut Executive Order kryptovaluuttasäännöistä. Syyskuussa Valkoinen talo julkaisi a Fact Sheet aikeistaan ​​säännellä suuria keskitettyjä pörssejä, kuten FTX.

"Valkoisen talon olisi hyvä mitata sitä lähestymistapaa, jolla he omaksuvat tämän kehittyvän teknologian lainsäädäntöä", sanoo Jacob Kowalewski, moniketjuisen protokollan t3rn turvallisuusjohtaja. "En odota tämän olevan näin. Tuntuu, että monien maiden hallituksen virkamiehet ovat odottaneet tekosyytä krypton tukahduttamiseksi. FTX on luovuttanut tämän heille hopealautasella."

Miten FTX saattoi räjähtää niin fantastisesti? Se on 300-sivuisten käsikirjoitusten ja tutkivan raportin juttuja tulevina kuukausina.

Varmasti silmukka ei kiristy Bankman-Friedin vaan bitcoinin suhteen. Jotkut sanovat, että sääntely on hyvä. Jotkut sanovat, että se on huono. Etsin markkinoilta kryptoveteraaneja rauhoitellakseni kaltaisiani sijoittajia. Tässä on mitä löysin.

* * *

Jos FTX-draama sai sinut masentumaan, Jeremy Epstein, Radixin markkinointijohtaja, joka sijaitsee kaukana offshoresta Jerseyssä, Brittiläisillä Kanaalisaarilla, on se mies, jolle puhua. Minusta tuntui hyvältä "HODLingistä" heti vaihdon jälkeen.

"Ymmärrän, että FTX:n romahdus ravisteli luottamustasi, mutta se johtuu siitä, että luottamuksesi oli alun perinkin väärässä paikassa ja luottamuksesi tuhoutuminen on juuri syy siihen, miksi DeFi ja Web3 menestyvät", hän sanoo.

”Sijoittajat uskoivat keskitettyyn, sääntelemättömään kokonaisuuteen. Se ei ole kryptoa”, Epstein sanoo ja sanoo, että hajauttaminen on ainoa tapa kohti itsenäistä, sensuuria kestävää taloudellista tulevaisuutta.

Epäonnistuneet pankit Libanonissa ja epäonnistuneet valuutat Argentiinassa ovat muuttaneet miljoonia kryptovaluutoiksi. Viimeinen asia, jota he tarvitsevat, on, että FTX tuhoaa sen, josta on tullut todellinen vaihtoehto epäonnistuneille valtion valuutoille. Kun rahoituslaitokset kietoutuvat entistä enemmän puoluepolitiikan kankaaseen, näemme myös ihmisten omien rahojen hallinnan. Tämä on keskitetyn hallinnan ruumiillistuma, josta todelliset, vanhan koulun "kryptoveljet" ovat taistelleet siitä lähtien, kun bitcoin oli arvoltaan noin 4 dollaria. Kanadalaiset kuorma-autoilijoiden mielenosoittajat näkivät valtion viranomaisten estämien lahjoittajien tilit, jotka maksettiin keskitetyissä pörssissä oleville tileille.

* * *

Keskitetyt pörssit, kuten FTX, Kraken, Gemini, Coinbase ja Binance, ovat kuin osakemarkkinoiden NYSE ja Nasdaq. He eivät vain pelaa saman sääntökirjan mukaan.

Dennis Jarvis, Bitcoinin toimitusjohtajaBTC
.com Tokiossa sanoo, että on vaikea ennustaa, millainen sääntely-ympäristö tulee olemaan. Se tulee todennäköisesti Securities and Exchange Commissionilta eikä Valkoisen talon määräysten kautta, jotka ovat SEC:n tulkittavissa.

”En usko, että minun on hyödyllistä tehdä ennusteita siitä, millaista sääntelyä USA lopulta omaksuu – onko se kovakätinen, passiivinen vai mitä se tulee olemaan. Mutta mitä luulen tapahtuvan, on se, että keskitetyt kryptovaihdot, kuten FTX, BlockFi ja CelsiusCEL
säännellään eri tavalla kuin hajautettuja verkkoja, kuten bitcoin, tai hajautettuja sovelluksia, kuten Uniswap tai Aave”, Jarvis sanoo. ”Paljon sääntelystä on kyse julkistamisen pakottamisesta ja avoimuuden lisäämisestä sijoittajille – ja se on hyvä asia. Hajautettujen protokollien läpinäkyvyys tekee niistä luonnostaan ​​vähemmän sääntelyn tarpeen. Tämän lisäksi uskon, että valtion virastot ymmärtävät lopulta, että hajautettuja protokollia ei todellisuudessa ole mahdollista säännellä samalla tavalla kuin keskitettyjä kokonaisuuksia."

Hajautetut vaihdot ovat vertaisverkkoja, ja niitä on paljon vaikeampi säännellä.

Ne edellyttävät käyttäjiä pitämään rahakkeita niin sanotuissa kiinteissä lompakoissa (paitsi "panostus" rahakkeissa pörssissä tuoton ansaitsemiseksi), kuten Ledger Nano. Uniswap on yksi markkinoiden tunnetuimmista hajautetuista pörsseistä.

"Jos tämän kesän LUNALUNA
coin/Celsius-tartunta ei jo vakuuttanut sijoittajia, niin FTX-räjähdysten pitäisi tehdä selväksi kaikille krypto-alalla nyt, että keskitettyjä kokonaisuuksia on säänneltävä”, Jarvis sanoo. "Kaikki, mitä tapahtuu krypton ulkopuolella, tekee minut varmaksi bitcoinin, DeFin ja kryptoomaisuuden pitkän aikavälin näkymistä, jotka ilmentävät krypton arvoehdotuksia."

* * *

Matthijs de Vries, AllianceBlockin perustaja ja teknologiajohtaja Utrechtissa, Hollannissa, sanoo, että yksityissijoittajilla on hyvä syy olla laskusuuntainen. Hän uskoo edelleen, että bitcoin on pysäyttämätön (kunnes hallitus tekee siitä laittoman, vaikka sen sanon minä, enkä Vries. Epäilen, että kun keskuspankkien digitaaliset valuutat otetaan käyttöön, hallitukset testaavat bitcoinin kieltämistä jollakin tavalla, kuten laittomaksi siirtämistä fiatille. .)

”Älä unohda, että Bitcoin luotiin vuoden 2008 finanssikriisin aikana. Jokainen uusi kriisi, kuten FTX, tuo viime kädessä innovaatioita loukkaantuneilta ihmisiltä, ​​jotka haluavat edistää jotain parempaa", hän sanoo.

Hän varoittaa, että jos kryptovaluuttojen sijoittajayhteisö ja kehittäjät haluavat edelleen turvautua keskitettyihin kokonaisuuksiin, lupaus hajautetuista kryptomarkkinoista ei koskaan toteudu.

Viime kädessä suurten kryptovaluuttapörssien tulevaisuus on todennäköisesti sulautumisia ja yritysostoja. Viimeinen on Nasdaq tai NYSE, jotka joko omistavat täällä kolme suurinta pelaajaa - kuten Coinbase, Gemini ja Kraken. Tai yksi näistä kolmesta on krypton Nasdaq.

Vähemmän tunnetut hajautetut pörssit tarvitsevat lisää markkinointia. Useimmat yksityissijoittajat eivät käytä niitä. He ostavat mieluummin kryptotuotteita samalla tavalla kuin ostavat osakkeita E*Tradesta.

"Koko alan tarkoitus on olla "degen" mutta silti luotettu vastapuolena", hän sanoo. "Degenit" – kryptokielellä – ovat krypto cowboyt, jotka jahtaavat villejä projekteja toivoen 1,000 %:n tuottoa. He ostavat tai luovat asioita, kuten Shibu Inu kolikko, jotain, jolla ei ole arvoa todellisessa maailmassa.

"Nämä tapahtumasarjat auttavat meitä", de Vries sanoo. ”Tämä on kypsymässä toimialana. Emme halua poistaa "degen"-vibejä kokonaan, mutta haluamme omaksua sen turvallisemmin."

FTX Venturesin ja sen tytäryhtiö Alameda Venturesin koko portfolio on pian arvoton. Konkurssimenettely edellyttää omaisuuden selvitystilaa, jotta asiakkaat voivat saada ainakin osan pääomastaan ​​takaisin.

"Tämä on villi villi länsi", sanoo Ajay Dhingra, tutkimus- ja analytiikan johtaja Unizen, hajautettu pörssi, jolla on keskitetty näkökohta ja joka määrittelee itsensä molempien maailmojen parhaaksi "Survival of the best and innovatiivisimman kylvää seuraavan Amazonin siemeniäAMZN
, joka syntyi myös sattumalta dot-com-kuplan puhkeamisesta”, Dhingra sanoo.

Dhingra epäilee, että hallitukset maailmanlaajuisesti käynnistävät uusia hyökkäyksiä kryptovaluuttaprojekteja vastaan, mikä vaikeuttaa uusien tulokkaiden lisenssien saamista kauppaan. Monet joutuvat poistumaan markkinoilta.

* * *

Tosi uskovaiset haluavat uskoa. Heille krypto ei voi kuolla. Se olisi travestiaa. Keskittämisen ja hajautuksen taistelussa keskitetty kryptovaluuttamalli todennäköisesti tuhoaa bitcoinin. Meneillään oleva kapitulaatiovyöry kryptomarkkinoilla lähettää bitcoinin uusille pohjalle.

LISÄTIETOJAFTX sijoittaa Bitcoinin syvälle karhualueelle – Survey sanooBy Kenneth Rapoza

Kanaalisaarilla Epstein sanoo, että FTX:n pudotus oli ennustettavissa.

"Ne ovat ennustettavissa, koska niitä johtavat ahneet, itsekeskeiset, narsistiset opportunistit, jotka eivät välitä krypton periaatteista ja saavat ylivoimaa ja räjähtävät", Radixin johtaja sanoo. "Hyvä. Se puhdistaa palkkasoturit ja jättää tilaa lähetyssaarnaajille, joiden uskon tienaavan paljon rahaa näillä markkinoilla pitkällä aikavälillä."

HODLereille viimeinen viesti, joka auttaa sinua nukkumaan yöllä: "Pidä omaisuuttasi ei-säilytyslompakoissa", sanoo Jessie Chan, Singaporen ParallelChain Labin henkilöstöpäällikkö. "Keskitettyjen yksiköiden, kuten BlockFi ja AAX (kaksi kryptovaluuttapörssiä) keskeyttäminen nostojen on ajanut kotiin pisteen "ei avaimet, ei kolikkosi". Sijoittajien tulisi harkita varojensa säilyttämistä näihin ei-säilytyslompakoihin."

Hajautetut pörssit ja kovat lompakot ovat paras tapa välttää krypto-infuusiota verenpainetauti. Useimmille tämän liiketoiminnan ihmisille kryptomarkkinat eivät ole vielä valmiit, ja he aikovat pitää sen sellaisena.

*Tämän artikkelin kirjoittaja omistaa bitcoineja.