Kuinka kryptojohdannaiset tehostavat kaupankäyntistrategioita ja antavat käsityksen markkinoiden tunnelmasta

Markkinatrendien tulkitsemiseen on monia tapoja. Teknisestä ja perustavanlaatuisesta analyysistä sosiaalisen median seurantaan, monet mittarit tarjoavat perustan, jonka perusteella kauppiaat voivat mitata markkinoiden tunnelmaa ja aikakauppoja.

Tekninen analyysi voi olla melko monimutkaista. Fundamentaalinen analyysi vaatii huomattavan paljon aikaa oikean tutkimuksen suorittamiseen.

Mutta - siellä on pieni oikotie.

Kryptojohdannaiset voivat toimia markkinoiden yleisen tunnelman välityspalvelimena. Ne voivat näyttää, missä kauppiaat ajattelevat markkinoiden siirtyvän seuraavaksi, ja tarjoavat kauppiaille arvokkaita vihjeitä harkittavaksi.

Mitä siis tarkalleen ottaen ovat kryptojohdannaiset, ja kuinka kauppiaat voivat hyödyntää niitä? Otetaan selvää.

Mitä ovat salausjohdannaiset?

Käytiinpä sitten osakkeilla tai kryptovaluutoilla kauppaa, johdannaiset edustavat toista, monimutkaisempaa kaupankäynnin tasoa. Perustasolla on spot-kauppa, joka on kaikille tuttu.

Spot-kaupassa voit ostaa omaisuuden ja ottaa heti omistusoikeuden, kuten ostaa BTC:n Binancesta. Voit sitten myydä BTC:n, kun sen hinta nousee, ja nettoutat itsellesi mukavan voiton kaupasta tuosta osto-myyntihintaerosta.

Tällaista spot-kaupankäyntiä korkeammalle tasolle, meillä on johdannaiskauppaa. Tämäntyyppinen kaupankäynti ei sisällä omaisuuden suoraa omistusta. Sen sijaan johdannaiskaupassa on kyse omaisuuden hintaan tehdyistä sopimuksista. Näitä sopimuksia kutsutaan johdannaisiksi, koska ne ajelehtia niiden arvo perustuu kohde-etuuteen.

Siksi kauppiaat voivat silti saada voittoa omaisuuden hintaeroista ilman, että heidän tarvitsee koskaan omistaa omaisuutta itse.

Johdannaissopimusten tyypit

Sopimuksen luonteesta riippuen johdannaisia ​​on kolme päätyyppiä. Jokaisella johdannaissopimuksella on oma tarkoituksensa kaupankäynnissä.

Futuurisopimukset

Nämä johdannaissopimukset antavat kauppiaille mahdollisuuden ostaa tai myydä omaisuuserän jonakin päivänä tulevaisuudessa. Tekemällä tämän, elinkeinonharjoittajat asettavat vetoja omaisuuden tulevaan hintaan ja lukitsevat itsensä vedon tulokseen.

Oletetaan, että nykyinen BTC-hinta on 30,000 40,000 dollaria, mutta kauppias Mark on erittäin optimistinen Bitcoinin tulevan hinnan suhteen, mikä tekee Markista nousevan. Hän uskoo, että BTC nousee 35,000 XNUMX dollariin. Tämän optimismin perusteella Mark tekee futuurisopimuksen Bitcoinin ostamisesta XNUMX XNUMX dollarilla, ja sen voimassaoloaika on yksi kuukausi.

Jos Bitcoin nousee 40,000 35,000 dollariin kuun lopussa, Mark voi ostaa Bitcoinin aiemmin asetetulla 40,000 5,000 dollarin hinnalla ja myydä sen sitten XNUMX XNUMX dollarilla. Sitten hän saisi XNUMX XNUMX dollarin voiton per BTC.

Toisaalta, jos Markin veto jää alle, hän ottaa suuren tappion. Jos Bitcoinin arvo nousee kuun lopussa 25,000 35,0000 dollariin, Mark olisi silti sopimusvelvollinen ostamaan BTC:tä samalla XNUMX XNUMX dollarin merkintähinnalla.

Mutta koska hinta laski odotetusti nousun sijaan, hän joutuisi menettämään 10,000 XNUMX dollaria BTC:tä kohden.

Jatkuvat futuurit ja rahoituskorot

Kuten nimestä voi päätellä, tämän tyyppiset johdannaissopimukset ovat futuurien säätö. Vedonlyönti omaisuuden hinnasta jossain vaiheessa tulevaisuudessa on sama. Paitsi, perpetual futuureilla ei ole viimeistä voimassaolopäivää. Tämä antaa kauppiaille mahdollisuuden pitää panoksensa, kunnes he päättävät sulkea sopimuksen.

Ovatko ikuiset futuurit parempia kuin perinteiset futuurit? Vastataksesi tähän kuvittelemme samaa tilannetta kauppias Markin kanssa. Hän säilyttää saman nousevan asenteen uskoen BTC:n nousevan nykyisestä 30,000 35,000 dollarista XNUMX XNUMX dollariin. Tällä kertaa hän kuitenkin teki ikuisen futuurisopimuksen.

Mark ei olisi sopimuksessa velvollinen ostamaan tai myymään Bitcoinia tietyssä vaiheessa riippumatta siitä, nouseeko tai laskee BTC-hinta. Sen sijaan hän voi pitää asemaa niin kauan kuin haluaa. Tai ainakin niin kauan kuin Markilla olisi riittävästi marginaalia säilyttääkseen asemansa.

Tässä kohtaa perpetual futuurirahoituskorko tulee peliin. Kuten nouseva Mark, vedonlyönti BTC nousee. On laskeva Bob, vedonlyönti BTC laskee. Niiden välillä on rahoituskorko, joka edustaa perpetuaalisten futuurien ostajia ja myyjiä.

Rahoituskorko on maksu, joka vaihdetaan säännöllisesti Markin ja Bobin välillä. Näin tasapaino pitkän (osta) ja lyhyen (myy) positioiden välillä säilyy. Muuten perpetual futuurisopimusta ei olisi mahdollista ylläpitää kohde-etuuden hinnan muutoksesta riippumatta.

Kaupankäyntijärjestelmät listaavat perpetuaalisten futuurien rahoituskorot etukäteen. Esimerkiksi, jos rahoitusprosentti on 0.05 % päivässä ja BTC ylittää 30,000 XNUMX dollaria, Mark saa rahoitusmaksut Bobilta, joka asetti vedon päinvastaiseen suuntaan – Bitcoinin oikosulkuun. Samoin Mark rahoittaa Bobin lyhyttä positiota, jos Markin optimistiset näkymät putoavat.

Mutta jos pitkiä kauppiaita on liikaa, rahoitusprosentti kääntyy positiiviseksi, joten he joutuvat maksamaan lyhyille kauppiaille maksua. Ja päinvastoin, jos shortseja on liikaa. Tämä mekanismi on kriittinen ikuisten futuurisopimusten arvon säilyttämiseksi, jotta se ei alittaisi omaisuuden spot-hintaa.

Tästä syystä perpetual futuurisopimukset ovat suurelta osin synkronoituja kohde-etuuden kanssa, mikä helpottaa kauppiaiden suojausta positioistaan ​​ja hallita riskejä paremmin. Toisaalta, kun ikuiset futuurit yhdistetään markkinoiden epävakauteen ja rahoitusmaksuihin, ne voivat syödä kauppiaiden voitot ajan myötä.

Vaihtoehdot

Oletetaan, että olet kiinnittänyt huomiota tähän asti. Siinä tapauksessa olet ehkä huomannut, että futuurisopimukset pyörivät osto- tai myyntivelvoitteiden ympärillä, ja perpetual futuurit ovat tapa pitää tällaisia ​​velvoitteita, kunnes hetki on oikea jatkuvasti.

Optiot ovat johdannaissopimuksia, jotka siirtyvät pois velvoitteista oikein ostaa tai myydä omaisuutta jossain vaiheessa tulevaisuudessa. Tämän tarkoituksen perusteella on olemassa kahdenlaisia ​​vaihtoehtoja:

• Ostooptiot – elinkeinonharjoittaja voi ostaa omaisuuden määrättyyn hintaan.
• Myyntioptiot – kauppias voi myydä omaisuuden määrättyyn hintaan.

Molemmissa tapauksissa elinkeinonharjoittajalla olisi oikeus ilman velvoitetta poistua positiostaan ​​tietyllä hinnalla – lunastushinnalla – määrättynä voimassaolopäivänä. Säännellyt optiovälittäjät asettavat nämä kriteerit ja panevat ne täytäntöön automaattisesti.

Joten miten tämä eroaisi aiemmista esimerkeistä?

Oletetaan, että kauppias Mark on tällä kertaa kiinnostunut kaupankäyntivaihtoehdoista. Hänen näkemyksensä on sama. BTC nousee nykyisestä 30,000 35,000 dollarista 1,000 XNUMX dollariin. Niin nouseva kuin hän onkin, Mark ostaisi sitten osto-option, jolla oli XNUMX XNUMX dollarin palkkio ja yhden kuukauden voimassaolopäivä.

Jos Bitcoin ylittää 35,000 35,000 dollarin toteutushinnan tuossa kuukaudessa, Mark voisi käyttää optiotaan ostaa Bitcoinia XNUMX XNUMX dollarin toteutushinnalla. Hän voisi sitten myydä optiosopimuksen korkeampaan markkinahintaan tuottaakseen voittoa.

Jos tapahtuu päinvastoin – Bitcoin alittaa toteutushinnan – Mark vain antaisi sopimuksen umpeutua, mutta hän menettäisi 1,000 XNUMX dollarin palkkion. Sama dynamiikka koskee myyntioptioita, mutta päinvastaiseen suuntaan.

Huomaa, että optiokaupan avulla kauppiaat voivat tuottaa tuloja myymällä "preemioita" optiosopimuksissa. Loppujen lopuksi he saavat palkkion ostajalta etukäteen - kuten palkkion - ja he saavat pitää sen käytetystä optiosta riippumatta.

Mutta tämä voi toimia molempiin suuntiin. Jos Mark esimerkiksi käyttäisi vaihtoehtoa, kun Bitcoin ylittää toteutushinnan, toisen elinkeinonharjoittajan olisi velvollinen myymään Bitcoinia alemmalla toteutushinnalla. Tällaisessa tilanteessa kauppiaan Markille vastakkaiset voitot rajoittaisivat heidän palkkionsa. Samaan aikaan heidän tappionsa olisi rajaton, jos Bitcoinin hinta jatkaisi nousuaan.

Kyllä, vaihtoehdot koskevat oikeuksia velvollisuuksien sijaan. Optioiden myyjä luo kuitenkin velvoitteen, jos ostaja käyttää optiota.

Johdannaisten edut kauppiaille

Selventämällä johdannaissopimuksia pois tieltä olet ehkä jo päättänyt, kuinka ne hyödyttävät kauppiaita. Tehdään siitä vielä selvempi. Miksi kauppiaat käyttäisivät johdannaiskauppaa yksinkertaisen spot-kaupan sijaan?

Riskienhallinta: Suojaus

Rahoituksessa ne, jotka eivät suojaa, häviävät pitkällä aikavälillä. Jokaiselle positiolle on vastapositio, joka korvaa alkuperäisen asennon riskin. Tämä on suojauksen ydin. Miten se tarkalleen ottaen koskisi johdannaisia?

Harkitse skenaariota, jossa Mark osti 10 BTC:tä 30,000 XNUMX dollarin kustannusperusteella. Mutta Mark on huolissaan siitä, että jotkut makrouutiset laskevat BTC-hintaa lähikuukausina. Mark ei kuitenkaan halua myydä bitcoinejaan, koska hän uskoo, että hinta nousee vain pitkällä aikavälillä.

Ottaen huomioon tämän, Mark ostaisi myyntioption, jonka avulla hän voisi myydä 10 BTC:tä 25,000 1,000 dollarin toteutushinnalla, ja sen voimassaoloaika päättyy kolmen kuukauden kuluttua. Hän maksaisi XNUMX XNUMX dollarin palkkion tästä vaihtoehdosta.

Siksi, jos Bitcoin pysyy 25,000 1,000 dollarin toteutushinnan yläpuolella, hän ei käyttäisi vaihtoehtoa, mutta menettäisi XNUMX XNUMX dollarin palkkion.

Kuitenkin, jos pahempaa tulee ja Bitcoin laskee alle 25,000 10 dollarin toteutushinnan, Mark voisi sitten käyttää optiotaan ja myydä 20,000 BTC:tä korkeammalla hinnalla. Esimerkiksi, jos Bitcoin nousee 100,000 300,000 dollariin ennen kolmen kuukauden loppua, Mark joutuisi 200,000 XNUMX dollarin realisoitumattomaan tappioon (XNUMX XNUMX - XNUMX XNUMX dollaria) BTC-omistuksensa vuoksi.

Kuitenkin, kun myyntioptio oli suojausvyöllään, Mark saattoi käyttää optiota 25,000 250,000 dollarilla, jolloin hän sai 1,000 249,000 - 200,000 XNUMX dollarin preemion. Tämä tekisi hänelle XNUMX XNUMX dollarin kokonaisvoiton, paljon paremmin kuin XNUMX XNUMX dollaria ilman vaihtoehtoa.

keinottelu

Pidettiinpä niistä tai ei, memecoinit, kuten DOGE ja PEPE, ovat varmasti osoittaneet, että keinottelu voi olla erittäin kannattavaa, jopa pelkässä spot-kaupassa. Mutta spekulointi voidaan viedä toiselle tasolle futuurisopimuksilla.

Kuten Markin esimerkissä futuurikaupankäynnistä selvitetään, kauppiaat tarjoavat sekä pitkiä että lyhyitä sopimuksia. Tämän luodun likviditeetin myötä heidän sopimusten muodossa tehdyistä vedoista tulee yhtä arvokkaita kuin itse kohde-etuus.

Keinottelijat puolestaan ​​työntävät hintalöytöjä markkinoille ja tarjoavat samalla voitonottomahdollisuuksia. Perusanalyysiin yhdistettynä tällaisesta spekulaatiosta tulee luotettavampaa kuin urheilupelaamisesta.

Vaikutusvalta

Spekulaatio ja vipuvaikutus kulkevat käsi kädessä myös futuurikaupan kanssa. Futuurijohdannaiset soveltuvat parhaiten vipuvaikutukseen, koska näissä sopimuksissa on määrätty päättymispäivä. Tässä mielessä vipuvaikutus tarkoittaa panosten vahvistamista.

Edellisessä Markin esimerkissä, jos hän uskoo Bitcoinin nousevan 30,000 35,000 dollarista 10 XNUMX dollariin, hän voisi käyttää vipuvaikutusta mahdollisten voittojen lisäämiseen. Esimerkiksi tällaisia ​​futuurisopimuksia voitaisiin hyödyntää XNUMXx:

• Mark ostaisi 10 Bitcoin-futuurisopimusta, joiden arvo on 300,000 10 dollaria (30,000 futuurisopimusta x XNUMX XNUMX dollaria).
• Kymmenkertaisella vipuvaikutuksella hänen olisi asetettava 10 30,000 dollaria etukäteen marginaaliksi ja loput 270,000 XNUMX dollaria lainaksi kaupankäyntialustalta.
• Jos Bitcoin ylittää 35,000 50,000 dollaria, Mark saa voittoa 10 10 dollaria 5,000-kertaisen vipuvaikutuksen ansiosta (XNUMX futuurisopimusta x XNUMX XNUMX dollarin lisäys per sopimus).

Tietenkin, jos panos ei toteudu, 50,000 10 dollarin voitto muuttuisi yhtä suureksi tappioksi, jota vahvistaa 125-kertainen vipuvaikutus. Jotkut kryptokaupankäyntialustat tarjoavat valtavan vipuvaikutuksen, jopa XNUMXx tai enemmän.

Vipuvaikutteinen kaupankäynti on erittäin houkuttelevaa kauppiaille, joilla on pieni määrä pääomaa. Tälle tielle tulee kuitenkin mennä äärimmäisen varovaisesti. Olisi parasta valmistautua, jos kaikki rahat menetetään henkisesti. Tällä tavalla voit erotella varojasi vastaavasti. Kaupankäynti vipuvaikutteisilla positioilla on erittäin vaarallista.

Johdannaiset ja markkinatunnelma

Jos ymmärrät futuurikaupan, voit jo arvata vastauksen täältä.

Perpetuaalisessa futuurikaupassa voi olla liikaa pitkiä tai lyhyitä positioita. Rahoituskorko voi kääntyä positiiviseksi (pitkät) tai negatiiviseksi (shorts).

Toisin sanoen BTC:n nousevan hinnan vedot voivat joko hallita - tai puuttua. Päinvastoin, tämä paljastaa markkinoiden tunteen.

Teknisin termein, kun futuurisopimukset arvostetaan omaisuuserän spot-hinnan yläpuolelle, tätä kutsutaan "contangoksi". Päinvastaiseen suuntaan, jos futuurisopimukset ovat alle Bitcoinin hinnan, trendi on "takapäin".

Siksi contango on nouseva, kun taas taaksepäin on laskeva markkinatunnelma. Glassnoden kaltaisilla alustoilla edellinen on esitetty ylöspäin kaltevana käyränä, kun taas jälkimmäinen esitetään alaspäin kaltevana käyränä.

Hyödyntämällä tätä markkinatunnelmaa, kauppiaat voivat sitten ottaa käyttöön joitain oppimistamme strategioista. Esimerkiksi kun Bitcoinin spot-hinnan ja futuurihinnan välinen ero nousee – contango – he voivat ottaa shortseja käyttöön futuurikaupassa. Samaan aikaan he voisivat mennä pitkään spot-kaupassa.

Tämä muodostaisi suojauksen ja spekuloinnin yhdistelmän.

Samalla tavalla kauppiaat voisivat käydä optiokauppaa, kun tapahtuu taaksepäin. Asettamalla "takaisinspreadeja" he voivat ostaa osto-option, jonka lunastushinta oli vain hieman spot-hintaa korkeampi – korkeampi lakko. Samanaikaisesti he voisivat myydä kaksi osto-optiota merkittävästi yli lunastushinnan – pienemmän lakon.

Ensimmäinen osto-optio tulee olemaan halpa laskevassa taaksepäin, kun taas mahdollisia tappioita voidaan rajoittaa kahdella pienemmällä osto-optiolla. Siksi, jos trendi seuraa, kauppiaat voivat hyötyä ostamalla ensimmäisen vaihtoehdon ja myymällä halvemmat, pienemmät vaihtoehdot.

AI voisi helpottaa johdannaisten monimutkaisuutta

On aivan selvää, kuinka monimutkaista johdannaiskauppa on. Ainakin monimutkaisempi kuin spot-kauppa, ja se saattaa muuttua monimutkaisemmaksi elinkeinonharjoittajan henkisestä kestävyydestä riippuen.

Perustasolla johdannaiskaupassa on kyse useiden tekijöiden huomioon ottamisesta reaaliajassa vahvojen vetojen asettamiseksi. Toisin sanoen se on kuviosuuntautunut. Ja mikä olisikaan parempi työkalu mallien erottamiseen kuin koneoppiminen ja tekoäly (AI)?

Olemme jo nähneet tekoälyn kuvan luomisessa, erilaisissa markkinoinnin muodoissa, koodaamisessa, diagnosoinnissa, yhteenvedoissa jne. Epäilemättä tulemme näkemään tekoälyn käyvän myös johdannaiskauppaan, jossa botit hallitsevat riskejä muuttamalla kaupankäyntistrategioita lennossa. Näin lähitulevaisuudessa, jossa tekoäly jopa lukee uutisartikkeleita aistiakseen trendejä, markkinat koostuvat todennäköisesti boteista, jotka käyvät kauppaa botteja vastaan.

Se ei kuitenkaan tarkoita, etteikö intuition kautta tapahtuva ihmisen väliintulo olisi arvokasta. Jos mitään, tulevat tekoälyjärjestelmät antavat oivallista palautetta siitä, miksi he sitoutuivat tiettyihin tehtäviin tietyissä kohdissa.

Riippumatta mahdollisesta hyödystä, jota tekoäly voi tuoda johdannaiskaupalle; ihmiskauppiaiden on vielä ymmärrettävä perusasiat.

Shane Neagle on The Tokenistin EIC. Tutustu The Tokenistin ilmaiseen uutiskirjeeseen, Viiden minuutin rahoitus, viikoittainen analyysi rahoituksen ja teknologian suurimmista trendeistä.