Korkea korrelaatio herättää epäilyksiä krypton hyödyllisyydestä portfolion monipuolistamisessa

Taantuman ja nousevan inflaation pelon keskellä kryptovaluuttateollisuuteen tuli monia uusia osallistujia, jotka ostivat digitaalista omaisuutta monipuolistaakseen salkkujaan. Mutta viimeisimmät laskut iskevät heihin kovasti, kun tila jatkaa liikkumista osakkeiden ja joukkovelkakirjojen kanssa.

Lisääntyvä korrelaatio markkinastressin aikana

Euroopan keskuspankki (EKP) on puoltanut salkun hajauttamista, koska krypton laskulla on taipumus toistaa muita riskialttiimpia omaisuuseriä. Se huomautti kryptovarojen ja osakkeiden tuottojen välisen korrelaation lisääntymisestä maaliskuun 2020 markkinastressin aikana sekä joulukuun 2021 ja toukokuun 2022 kohonneiden myyntien aikana.

Keskuspankki havaitsi, että laajemmilla rahoitusmarkkinoilla vallitsevan riskin välttämisen aikoina kryptovaluuttojen tila liikkui samalla tavalla.

Jonkin sisällä esikatselu Keskuspankki sanoi rahoitusvakauskatsauksessaan,

"Salausomaisuuserien hintojen lisääntyvä korrelaatio valtavirran riskialttiiden rahoitusvarojen kanssa markkinastressijaksojen aikana asettaa kyseenalaiseksi niiden hyödyllisyyden salkun hajauttamisessa."

Viime vuosina kryptoteollisuudesta on tullut osa valtavirran rahoitusjärjestelmää. Monet asiantuntijat ovat kuitenkin väittäneet, että se ei ehkä palvele alkuperäistä tarkoitustaan ​​korreloimattomana hyödykkeenä, jos se liikkuu yhdessä perinteisen vastineen kanssa epävarmuuden aikoina.

On myös tärkeää huomata, että monet perinteiset sijoittajat ovat lisänneet kryptoa salkkuihinsa. Osake- ja joukkovelkakirjasijoitusten kärsiessä laajalle levinneestä markkinarikosta, jotkut pelaajat ovat nostaneet nostoja. Samanaikaisesti osakkeiden ja joukkovelkakirjojen tylsät olosuhteet ovat vähentäneet monien sijoittajien halukkuutta kryptoihin.

Kasvavat yhteydet euroalueen pankkisektoriin

EKP on edelleen väittänyt, että kryptovarat ovat erittäin riskialttiita. Vaikka myönsikin, että kryptomarkkinoiden epävakaus ei ole johtanut tartuntaan, se varoitti, että rahoituslaitosten lisääntynyt osallistuminen voi edistää digitaalisten valuuttojen kasvua, mikä puolestaan ​​voi lisätä rahoitusvakausriskejä.

Vuorovaikutus kryptovarojen ja euroalueen pankkisektorin välillä on ollut rajallista, mutta kasvava kiinnostus laajennettujen salkkujen tai digitaalisiin omaisuuseriin liittyvien oheispalvelujen (mukaan lukien säilytys- ja kaupankäyntipalvelut) kautta on huolestuttanut EKP:tä.

Johtavat eurooppalaiset maksuverkostot ovat myös lisänneet tukea kryptopalveluille, käyttämällä vähittäismyyntiverkostojaan ja tehneet omaisuuden helposti kuluttajien ja kauppiaiden ulottuville. Useat hedge-rahastot, perhetoimistot, jotkin ei-rahoitusyritykset ja omaisuudenhoitajat uskaltavat nyt käyttää Bitcoinia ja krypto-omaisuutta yleisemmin.

"Kaikki pääomapohjaiset salausomaisuusriskit systeemisesti merkittävien laitosten puolelta, varsinkin jos kyseiset varat ovat vakuudettomia, voivat vaarantaa pääoman, millä voi olla sivuvaikutuksia sijoittajien luottamukseen, luotonantoon ja rahoitusmarkkinoihin, jos riskit ovat riittävä mittakaava. "