Silvergate Capital oli aikoinaan kryptoyritysten tärkeä pankkikumppani (SI), on nyt epäonnistumisen partaalla.
Kaliforniassa sijaitseva La Jolla -yhtiö ilmoitti perjantai-iltana keskeyttäneensä Silvergate Exchange Network -verkostonsa (SEN), mutta "muut talletuksiin liittyvät palvelut ovat edelleen toiminnassa".
Ilmoitus tuli noin tunti sen jälkeen, kun Moody's alensi Silvergaten pankkien talletusluokituksen Ba3:sta Caa1:een. Tämä isku arvioi pankin velvoitteisiin kohdistuvan erittäin korkea luottoriski.
Marraskuussa Silvergate kärsi sekä taloudellisista tappioista että viranomaistutkimuksista, jotka johtuivat suurelta osin merkittävien asiakkaiden romahtamisesta. kuten FTX ja siihen liittyvä hedge-rahasto Alameda Research.
Silvergaten osake, joka romahti torstai ja perjantaina, on 95 % vähemmän kuin viime vuonna.
Torstaina, Kalifornian osavaltion valtuutettu pankki sanoi, että sen on lykättävä vuosiraporttiaan edelleen ja että se odotti lisää tappioita lähes miljardin nettotappioiden pudotuksen lisäksi, jonka se raportoi tammikuun neljännen vuosineljänneksen alustavissa tuloksissa.
Pankki viittasi myös vireillä oleviin viranomaistutkimuksiin, lainsäätäjien tiedusteluihin ja "kykyynsä jatkaa yrityksenä XNUMX kuukauden ajan näiden tilinpäätösten julkistamisen jälkeen".
Silvergate kohtasi sen pankkien kryptoyritysten, kuten Coinbasen, Paxosin, Galaxy Digitalin ja muiden, talletuksia, jotka yrittivät etäisyyttä vaikeuksissa olevasta pankista.
Mitä tapahtuu seuraavaksi?
Pahimmassa tapauksessa Silvergate voi hakeutua konkurssiin.
Todennäköisemmin FDIC-vakuutettu pankki, Silvergate Bank, voisi mennä mukaan pesänhoitaja.
Ei toisin kuin konkurssi, selvitystila toimii "suojaavana sateenvarjona", jossa "vastaanottaja" tai edunvalvoja nimitetään ottamaan haltuunsa yrityksen perimmäisenä tavoitteena suojella velkojia - erityisesti niitä, joilla on vakuudelliset lainat.
Toisin kuin konkurssi, selvitystila ei ole oikeustoimi, ja sen tarkoituksena on suojella yrityksen lainanantajia lainanottajien sijaan (kuten konkurssitapauksessa).
Jesse Austin, King & Spauldingin konkurssikäytännön entinen kumppani, selitti, että tässä tapauksessa selvitystilapäätöksen ja täytäntöönpanon tekee kaksi pankkialan sääntelyviranomaista – Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) tai Kalifornian rahoitussuoja- ja innovaatioministeriö (DFPI). ) – kuka voisi julistaa Silvergate Bankin riittämättömäksi pääomapohjaiseksi.
"Jos Kalifornian leivontaviranomainen tai FDIC löytää Silvergaten alipääoman, FDIC tulee sitten sisään ja sulkee pankin", Austin kertoi Yahoo Financelle.
Vaikka konkurssilaki erityisesti estää pankkia hakemasta luvun 11 tai luvun 7 konkurssia, Austin sanoi, että Silvergaten holdingyhtiö Silvergate Capital voisi silti hakeutua konkurssiin - varsinkin jos sillä on muuta arvokasta omaisuutta asiakkaiden talletusten lisäksi.
Silvergaten SEN-verkoston lisäksi yritys omistaa myös stablecoin-omaisuutta osti Metan suljetusta stablecoin-projektista Diemistä viime vuoden tammikuussa 1.2 miljoonalla osakkeella ja 50 miljoonalla dollarilla käteisellä.
Kryptoystävällisen pankin ongelmat seuraavat yhteisiä lausuntoja tammikuu ja helmikuu Yhdysvaltain keskuspankki FDIC:n ja OCC:n kanssa, jotka varoittivat kryptoasiakkaiden ottamista huomioon ottaneiden pankkien volatiliteettiriskeistä.
Silvergaten kannan valossa lausunnot herättävät lisäkysymyksiä siitä, tulevatko yhdysvaltalaiset pankit "paljon ujoiksi" digitaalisen omaisuuden teollisuudelle, mikä rajoittaa kryptoyritysten pääsyä Silvergaten pääomaan perehtyneen pankkialan lähteen mukaan.
"Yhtäältä, jos krypto tulee olemaan siellä ja amerikkalaiset laittavat dollarinsa siihen, etkö todella halua, että nuo dollarit säilytetään Yhdysvalloissa verrattuna ulkomaisiin pankkeihin?" tämä henkilö, joka pyysi nimettömyyttä puhuakseen vapaasti Silvergatesta, kertoi Yahoo Financelle. "Ehkä se ei johdu siitä, että jos olet pankki, et voi ottaa tämän tyyppisiä talletuksia, mutta sinun on rajoitettava niitä suhteellisesti taseeseesi."
Kuinka Silvergate saavutti partaalla
Silvergatesta tuli alueellinen pankki vuonna 1996, mutta vasta vuonna 2014 toimitusjohtaja Alan Lane päätti, että yritys alkaa palvella kryptoasiakkaita, kuten nyt konkurssiin mennyt Genesis.
Yritys loi itselleen markkinaraon antamalla pankeille pääsyn kasvavalle määrälle kryptoyrityksiä, ja pankin tarjonta kehittyi viralliseksi maksualustaksi, joka tunnetaan nimellä Silvergate Exchange Network, jossa 24/7 toimivat kryptotallettajat voivat tehdä Yhdysvaltain dollarisiirtoja ja lainat perinteisen pankkiajan ulkopuolella.
Silvergaten talletuksissa oli yhteensä 1.8 miljardia dollaria ja varoja 2 miljardia dollaria vuoden 2018 neljännen vuosineljänneksen lopussa. Vuonna 2021 krypton huippuun mennessä sen talletukset ja varat olivat nousseet 14.3 miljardiin dollariin ja 16 miljardiin dollariin.
Kryptopörssin FTX konkurssin jälkeen Silvergaten talletukset ja varat laskivat 6.2 miljardiin dollariin ja 11.3 miljardiin dollariin viime vuoden neljännen neljänneksen loppuun mennessä.
Talletusten laskun myötä Silvergaten pääoma suhteessa varoihin supistui puoleen. Tämä omavaraisuusaste laski kolmannen vuosineljänneksen 10.7 prosentista 5.3 prosenttiin, mikä huolestuttaa erityisesti pankkeja, joiden sääntelyviranomaisilla on syytä puuttua mihin tahansa yhdysvaltalaiseen pankkiin, joka on alle 5 prosenttia.
"Vaikeus tässä on se, että Silvergate ei ollut valtava pankki", pankkialan lähde kertoi Yahoo Financelle. "He kasvattivat talletuksiaan strategisesti tekemällä yhteistyötä kryptoyritysten kanssa, mutta heidän kryptotalletuksistaan tuli paljon suurempia kuin muu liiketoiminta."
David on Yahoo Financen toimittaja. Seuraa häntä Twitterissä @DSHollers
Lähde: https://finance.yahoo.com/news/heres-what-could-happen-next-to-crypto-friendly-bank-silvergate-capital-171510760.html