Bitcoinin alkuaikoina kryptovaluutan ja osakemarkkinoiden välillä ei ollut paljoakaan (jos ollenkaan) korrelaatiota. Vuodesta 2009 vuoden 2011 lopulle Bitcoin aloitti ja saavutti pariteetin Yhdysvaltain dollarin kanssa ensimmäistä kertaa helmikuussa 2011 ja saavutti 30 dollaria kuukautta myöhemmin. 2013 oli Bitcoinille suuri vuosi, sillä se havaitsi valtavan härän nousun vuoden alun 13 dollarista 1 100 dollariin vuoden lopussa, jolloin hinta nousi 6,600 1 %. Vaikuttava Bull Run sai yleisön huomion ja Bitcoinin markkina-arvo ylitti ensimmäistä kertaa miljardin dollarin.
Bitcoinin taloudellisten etujen nousu
Huolimatta Bitcoinin hinnannoususta vuosien mittaan, vähittäis- ja institutionaaliset sijoittajat näkivät Bitcoinissa kannattavan mahdollisuuden vuoteen 2017 asti. Tällä kertaa Bitcoin rikkoi 1,100 dollarin vastusrajan ja nousi jopa 20-kertaiseksi alle 12 kuukaudessa. Mielipiteet muuttuivat siitä, että uskottiin, että bitcoin oli huijaus, loistavaksi sijoitusmahdollisuudeksi.
Instituutio- ja vähittäissijoittajien lisääntyessä kryptomarkkinoille, näyttää siltä, että kryptovaluuttojen ja osakemarkkinoiden hintojen välinen korrelaatio on lisääntynyt. Samanlaisten hintaan vaikuttavien tekijöiden vaikutuksesta samanlaisen markkinatrendin näyttämiseen, kryptomarkkinoiden ja osakemarkkinoiden välillä näyttää olevan korrelaatio, kuten tässä artikkelissa käsitellään.
Kryptovaluutta vs. osakkeiden hinnat
Bitcoinin hintojen läpimurron jälkeen vuonna 2017 kiinnostus Bitcoinia ja kryptovaluuttoja kohtaan sijoitusomaisuusluokkana kasvoi merkittävästi. Uuden sijoitusomaisuuden luokan näkyvyys tiedotusvälineissä lisääntyi, mikä herätti enemmän julkista huomiota. COVID-19-pandemia loi edelleen kryptovaluuttojen korrelaatiota osakekurssien kanssa, kun paniikkikohtaisemmat sijoittajat ryntäsivät turvaamaan sijoituksiaan kryptoilla.
Yritysten sulkeuduttua ja talouksien hidastuessa monet sijoittajat pakenivat osakemarkkinoilta ja sijoittivat varansa kryptovaluuttoihin, erityisesti Bitcoiniin. Tämän seurauksena Bitcoinin hinta nousi massiivisesti ja saavutti kaikkien aikojen korkeimman hinnan, 64,000 2021 dollaria vuoden 19 ensimmäisellä puoliskolla. COVID-500-pandemian aikana S & P 110 menetti yli XNUMX pistettä sijoittajien siirtäessä varansa vaihtoehtoisiin kohteisiin. sijoitukset.
Tänä aikana kryptovaluuttaa pidettiin korkeasti uutena omaisuusluokkana ja se oli houkutellut valtavasti seuraajia instituutioista, yrityksistä ja yksityissijoittajista. Kauppiaat pitivät nyt erityisesti Bitcoinia osakkeena, mikä vahvisti asemaansa omaisuusluokkana.
Todellakin, vuoden 2021 lopulla ja vuoden 2022 puolivälissä kryptovaluuttojen ja osakekurssien välillä on ollut merkittävä korrelaatio. Kryptovaluuttojen hinnat nousivat ja laskivat samalla tavalla kuin osakkeiden hinnat, mikä osoittaa selvästi korkean korrelaation. Alla on kaavio, jossa näkyy Bitcoinin (BTC) hinta verrattuna S&P 500:aan (SPX) ja Nasdaq 100:aan (NDX). Ensinnäkin SPX mittaa suurten osakkeiden kehitystä, kun taas NDX mittaa 100 suurimman pörssiin listatun ei-finanssiyrityksen kehitystä.
Yllä oleva kaavio näyttää SPX-, NDX- ja BTC-hintahistorian marraskuusta 2021 toukokuuhun 2022. Kaaviosta näet jonkinlaisen suhteen kunkin nousevan ja laskevan hinnan välillä. Bitcoinin kaavio on jyrkempi sen voimakkaan volatiliteetin vuoksi, luultavasti siksi, että kauppiaat ja sijoittajat pitävät sitä ja kohtelevat sitä hyvin paljon kuin osaketta.
Bitcoinin talousmalli ei liity täysin osakkeisiin tai osakkeisiin. Osakkeiden ja osakkeiden välinen hintakorrelaatio johtuu kuitenkin siitä, että kauppiaat ja sijoittajat luovat vahingossa korrelaation siihen, miten he kohtelevat Bitcoinia. Toisin sanoen sijoittajat käyvät kauppaa Bitcoinilla ainoalla tavalla, jonka he ymmärtävät, eli osakkeilla.
Samankaltaiset tekijät vaikuttavat osakkeiden ja kryptovaluuttojen hintoihin
Toinen todiste osake- ja kryptovaluuttamarkkinoiden välisestä korrelaatiosta on, että samanlaiset tekijät vaikuttavat osakkeiden ja kryptojen hintoihin ja suorituskykyyn. Näitä tekijöitä ovat:
Tarjonta ja kysyntä
Kysynnän ja tarjonnan sääntö vaikuttaa osakkeisiin ja kryptoihin, erityisesti niihin, joiden kokoelma on rajoitettu, kuten Bitcoin. Hinta nousee, jos useammat ihmiset haluavat ostaa tietyn osakkeen. Päinvastoin, jos useammat ihmiset haluavat myydä tietyn osakkeen kuin ostaa sen, tarjonta on suurempi kuin kysyntä ja hinta laskee. Bitcoinin tarjonta on myös rajoitettu 21 miljoonaan kolikoon. Kysynnän kasvaessa ja tarjonnan väheneessä hinta varmasti nousee.
Taloudelliset olosuhteet
Taloudelliset olosuhteet vaikuttavat merkittävästi sijoitusvalintoihin. Bruttokansantuote (BKT) mittaa taloustilanteen paranemista ajan myötä. Sopivissa talousolosuhteissa investointeja suunnataan enemmän osakkeisiin ja kryptovaluuttoihin, mikä nostaa niiden hintoja. Toisaalta mikrotapahtumien, kuten pandemioiden, aiheuttama taloudellinen myllerrys tai taantuma aiheuttaa osakkeiden ja kryptojen hintojen romahtamisen.
Rahapolitiikka
Rahapolitiikka, kuten korkojen lasku, voi saada aikaan erilaisia taloudellisia reaktioita, mukaan lukien sijoittajien kiinnostuksen väheneminen tai talouskasvun hidastuminen, osakkeisiin ja kryptoihin suunnattujen investointien vähentäminen ja niiden hintoihin vaikuttaminen.
Geopolitiikka
Tietyn maan tekemät poliittiset päätökset, kuten kryptojen polttaminen tai tietyt yritykset, vaikuttavat voimakkaasti osakkeiden ja kryptovaluuttojen hintoihin. Poliittiset päätökset voivat laukaista osakkeiden ja kryptojen massiivisen myynnin, voimakkaan volatiliteetin, markkinoiden romahduksen tai jopa markkinoiden nousun. Esimerkiksi kun Federal Reserve ilmoitti nostavansa liittovaltion rahastojen tavoitealuetta 75–1 prosenttiin 4. toukokuuta 2022. Bitcoin putosi noin 3,100 1 dollariin päivässä, ja NDX ja SPX menettivät 400 150 pistettä ja XNUMX pistettä, mikä osoittaa merkittävän korrelaation kryptojen ja osakkeiden välillä.
Sijoittajien tunteet ja odotukset
Sijoittajien tunteet ja odotukset vaikuttavat sekä osakkeiden että kryptovaluuttojen hintoihin. Jos useimmat sijoittajat uskovat osakkeiden ja kryptojen hintojen nousevan, omistusosuus lisääntyy myynnin sijaan. Päinvastoin, massiivinen myynti tapahtuu, kun sijoittajat uskovat, että hintaromahdus on välitön.
Säännöt
Säännökset vaikuttavat sekä kryptovaluuttoihin että osakemarkkinoihin. Esimerkiksi kun Kiina torjui Bitcoinin kaivostyöntekijöitä maassa, Bitcoinin hinta laski merkittävästi ja toipui pian, kun kaivostyöläiset muuttivat uusiin paikkoihin. Myös eri kiinalaisten yritysten osakkeet putosivat vuonna 2019, kun Trump uhkasi vetää kiinalaisia yrityksiä pois Yhdysvaltojen markkinoilta.
Miten kryptovaluutan korrelaatio osakemarkkinoihin tulee olemaan tulevaisuudessa?
Kryptovaluutan hintakorrelaatio osakkeiden kanssa voi olla pelkkä sattuma tai tarkoittaa, että kryptovaluuttojen hinnat todellakin seuraavat osakemarkkinoiden trendejä. Joten miten tämä korrelaatio tulee olemaan tulevaisuudessa? Vaikka ei olekaan tarkkaa tapaa kertoa, krypton suureen korrelaatioon osakemarkkinoihin vaikuttavat useat mikrotapahtumat. Heinäkuun suuret tapahtumat sanelevat tämän suhteen todennäköisimmän suunnan. Tämä on:
- Yhdysvaltojen julkaisema inflaatio-CPI-luku 13. heinäkuuta osoittaa tämän korrelaation suunnan. Jos inflaatio CPI on yli 8.5 %, se voi saada sekä krypto- että osakemarkkinoiden jyrkkään laskuun.
- FOMC:n kokousaikataulujen, jotka pidetään 26.-27. heinäkuuta, odotetaan antavan suuria lausuntoja tulevista FED-liikkeistä ja siitä, muuttavatko ne tavoitteitaan 2.5 prosentista 3.5 prosenttiin.
- Toisen vuosineljänneksen bruttokansantuote, joka julkaistaan 2. heinäkuuta, avaa selkeän tien tämän suhteen tulevaisuuteen. Atlantan FED ennustaa massiivisen -28 prosentin neljänneksen.
Sulkevat sanat
Vuodesta 2017 lähtien osakkeiden ja kryptovaluuttojen välinen korrelaatio on kasvanut. Vaikka osakkeilla ja virtuaalivaluutoilla on erilaiset talousmallit, korrelaatio syntyy pääasiassa siksi, että sijoittajat näyttävät käsittelevän kryptovaluuttoja osakkeina. Vieläkö ei tiedetä, toteutuuko tämä korrelaatio pitkällä aikavälillä, kun otetaan huomioon, että useimmat kryptot ovat vielä hintaselvitysvaiheessa. Niiden markkinatrendeihin voivat vaikuttaa muut tekijät, jotka eivät välttämättä vaikuta osakkeisiin päinvastoin.
Tulevaisuudessa Bitcoin ja muut kryptovaluutat voivat pysyä korreloituina osakkeiden kanssa tai eivät. Siksi sijoittajien on lähestyttävä kryptovaluuttaa varoen valtavien tappioiden välttämiseksi.
Lähde: https://crypto.news/futuristic-projections-of-cryptocurrencys-correlation-to-the-stock-market/