FTX:n romahdus voi muuttaa kryptoalan hallintostandardeja lopullisesti

Kryptomarkkinoita kutsutaan usein finanssimaailman villiksi länneksi. Kuitenkin tapahtumat, jotka ovat kehittyneet tässä tilassa viime aikoina, saattaisivat häpeään jopa kaikkein kestävimmistä cowboyista menneiltä ajoilta. 

Nopeaksi päivitykseksi 8. marraskuuta FTX, maailman toiseksi suurin kryptovaluuttapörssi noin kuukausi sitten, kohtasi ennennäkemättömän likviditeettipulan sen jälkeen, kun kävi ilmi, että yritys oli ollut helpottaa hämäriä tarjouksia siihen liittyvän yrityksen Alameda Researchin kanssa.

Tältä osin, koska vuosi 2022 on edelleen kova maailmantaloudessa, erityisesti kryptosektoria on tuhonnut sarja romahduksia, joilla on ollut suuri vaikutus taloudellisiin näkymiin ja sijoittajien luottamukseen suhteessa tähän kypsyvään toimialaan. Tähän mennessä toukokuusta lähtien kasvava määrä tähän tilaan liittyviä merkittäviä projekteja – kuten Celsius, Three Arrows Capital, Voyager, Vauld ja Terra, mm. romahti muutamassa kuukaudessa.

Erityisesti FTX:n kaatuminen on ollut äärimmäisen vahingollista alalle, mistä on osoituksena se tosiasia, että yrityksen hajoamisen jälkeen useimpien suurten kryptoomaisuuserien hinta putosi merkittävästi, eivätkä ne ole toistaiseksi osoittaneet elpymisen merkkejä. Esimerkiksi vain 72 tunnin sisällä kehityksestä Bitcoinin arvo putosi 20,000 16,000 dollarista noin 10,000 12,000 dollariin, ja monet asiantuntijat ehdottavat, että lippulaiva krypto voi saavuttaa pohjansa lähellä XNUMX XNUMX–XNUMX XNUMX dollaria, mikä on tarina, jota useat muut ovat heijastelleet. omaisuutta.

Mitä kryptovaluuttapörsseillä on edessään?

Yksi tärkeä kysymys, jonka viimeaikainen myllerrys on nostanut etualalle, on se, mitä tulevaisuus tuo tullessaan digitaalisen omaisuuden vaihdolle, erityisesti keskitetyt pörssit (CEX). Saadakseen paremman yleiskuvan asiasta Cointelegraph otti yhteyttä Dennis Jarvisiin, Bitcoin-pörssin ja kryptovaluuttalompakoiden kehittäjän Bitcoin.comin toimitusjohtajaan. 

Viimeaikaiset: Bitcoin-kaivostyöntekijät etsivät ohjelmistoja, jotka auttavat tasapainottamaan Texasin verkkoa

Hänen näkemyksensä mukaan CEX-yritykset kohtaavat tällä hetkellä valtavaa ylämäkeen taistelua, etenkin kun tulot ovat alhaiset ja tiukempi sääntely odottaa nurkan takana. Tämänhetkisen skenaarion valossa hän huomautti, että yhä useammat ihmiset ovat ja tulevat jatkossakin käyttämään omavaraisia ​​säilytysratkaisuja, ja lisäsi:

”On selvää, että näihin keskitettyihin välittäjiin ei voi luottaa. CEX:ille tulee aina olemaan paikka, mutta pitkällä aikavälillä uskon, että niillä on vähemmistön rooli kryptoekosysteemissä; ei todellakaan mitään sen isomman roolin kaltaista, josta he ovat nauttineet tähän asti."

Alex Andryunin, pörssimarkkinayhtiö Gotbitin toimitusjohtaja kertoi Cointelegraphille, että institutionaalinen kiinnostus hajautettua pörssikauppaa (DEX) kohtaan on jo kasvanut merkittävästi. Tähän asti hän korosti, että vain pari kuukautta sitten (eli syyskuussa) hänen asiakkaidensa DEX-keskeiset voitot olivat 8 miljoonaa dollaria, mutta nousivat 11.8 miljoonaan dollariin seuraavina kuukausina, mikä merkitsee 50 prosentin nousua huolimatta verilöylystä koko ajan. kryptoteollisuus. Hän lisäsi:

”Mielestäni Binancen, Coinbasen, Kucoinin ja Krakenin liiketoimintamallit selviävät jatkuvasta turbulenssista. Kuitenkin edes suuret yhteisöt, kuten Coinbase, eivät tällä hetkellä kilpaile Binancen kanssa. Yrityksellä ei ole enää suuria kilpailijoita. Jopa Yhdysvaltain markkinoilla Binance US kasvaa, kun taas Coinbase, Gemini ja Crypto.com laskevat DAU:ssa vuoden 3 kolmannesta neljänneksestä."

Gracy Chen, kryptovaluuttapörssin Bitgetin toimitusjohtaja, uskoo, että näemme nyt kaupankäynnin ekosysteemien siirtyvän konsolidaatiovaiheeseen, ja näitä alustoja tutkitaan enemmän kuin koskaan ennen. Hänen mukaansa tämä luo mahdollisuuden vaihtoon, jolla on vahva tase ja vakaa riskienhallintakäytäntö, vahvistaa markkinaosuuttaan. 

"Lopulta uskomme, että alalla ei olisi enempää kuin 10 keskitettyä pörssiä, joilla on vahva kilpailukyky", hän kertoi Cointelegraphille.

Robert Quartly-Janeiro, kryptovaluuttapörssin Bitruen strategiajohtaja, jakaa samanlaisen näkemyksen. Hän kertoi Cointelegraphille, että FTX:n romahdus voidaan ja pitäisi nähdä alan historiallisena hetkenä, joka pakottaa pörssin ammattimaisemmaksi ja avoimemmaksi päivittäisessä toiminnassaan.

"Pörssien velvollisuus on tarjota parempi kokemus kryptosijoittajille. Niistä on tultava parempia ja luotettavampia kauppapaikkoja. Kaikki eivät selviä, mutta nuo oikeat sukutaulut säilyvät. On myös tärkeää muistaa, että pörssien tehtävänä on suojella sijoittajien varoja ja tarjota markkinat – ei olla markkinoita. FTX teki sen väärin", hän lisäsi.

Voivatko DEX:t täyttää tyhjiön?

Vaikka useimmat asiantuntijat uskovat, että niin kauan kuin keskitetyt pörssit, kuten Binance ja Coinbase, ylläpitävät järkeviä taseita, niillä ei ole mitään syytä olla hyötymättä pölyä purevasta kilpailustaan. Jarvis uskoo kuitenkin, että eteenpäin edetessä nämä suuret kryptoyksiköt tuntevat DeFi-protokollien aiheuttaman kilpailun, varsinkin kun monet ihmiset ovat nyt alkaneet heräämään luotettaviin välittäjiin liittyviin sisäisiin ongelmiin. Hän jatkoi lisäten:

”Uskon, että monet CEX-yritykset alkavat investoida CeFi-tuotteidensa DeFi-versioihin. Se tulee olemaan heille kuitenkin vaikeaa, koska yritykset ovat jo pitkään rakentaneet omavaraisuuteen ja DeFiin suunniteltuja tuotteita.

Samoin Chen uskoo, että hajautettuun rahoitukseen (DeFi) tulee lähitulevaisuudessa uusia mahdollisuuksia, ja lisää, että suuri osa kaikista keskitetyistä kryptopalveluista, erityisesti laina-/velkapalveluista, lakkaa olemasta, ja toteaa, että CeFi-lainausmalli on osoittautunut hyväksi. olla suhteellisen epäluotettava tässä vaiheessa. 

"DeFi tuo valtavia kehitysmahdollisuuksia. Säilytyspalveluista, läpinäkyvyydestä ja huipputason riskienhallintapolitiikasta tulee keskitettyjen palvelujen normi”, hän sanoi.

Andryunin kuitenkin huomautti, että useimmat DeFi-protokollat ​​eivät edelleenkään ole käteviä vähittäiskauppiaille, ja lisäsi, että nykyään ei ole juurikaan saatavilla laadukkaita DEX-laitteita, joissa on sellaisia ​​ominaisuuksia kuin rajatilaukset. Jos tämä ei olisi tarpeeksi, hänen mielestään useimmat tällä alueella toimivat alustat tarjoavat erittäin heikon käyttökokemuksen.

"Käyttäjien on ymmärrettävä metamaskiin ja muihin laajennuksiin liittyvät käsitteet, ja monet kohtaavat fiat/crypto-syöttöön liittyviä vaikeuksia. Vaikka keskimääräinen vähittäiskauppias käyttää DeFiä, he todennäköisesti palaavat johonkin CEX:iin, joilla on korkea reserviluokitus", hän lisäsi.

Crypton tulevaisuus on Cefin ja DeFin avioliitossa

Hajautetun pörssin DefiChainin perustajan Julian Hospin mukaan läpinäkyvyys on avain siihen, kuinka asiakkaat jatkavat jatkossa pörssejen valinnassa. Hän ehdotti, että puhdasta DeFiä on jatkossakin liian vaikea käyttää useimmille asiakkaille, kun taas puhdasta Cefiä on liian vaikea luottaa, lisäsi:

”Kiinteät vaihdot saattavat pystyä lisäämään kuristusotettaan; Tulemme kuitenkin näkemään yhä useampia alustoja, joissa DeFi ja CeFi yhdistetään CeDeFiin, jossa asiakkailla on sama fantastinen käyttökokemus Cefistä, mutta läpinäkyvyys DeFistä. Tämä tulee olemaan krypton tie eteenpäin."

Hän selitti näkemyksensä asiasta tarkemmin ja lisäsi, että tulevien kuukausien ja vuosien aikana DeFi-likviditeetti ei enää keskity yhteen hallitsevaan lohkoketjuun ja se leviää todennäköisesti useisiin ekosysteemeihin ja protokolliin, kuten tämän vuosikymmenen historian aikana on todistettu. markkinoida.

Lopuksi Chen uskoo, että ihanteellisessa skenaariossa CeFi voisi tarjota parempia tuotteita paremmalla marginaalilla ja vipuvaikutuksella, kun taas DeFi voisi tarjota luotettavia säilytyspalveluita. Nykytilanteessa CeFi-alueella ei kuitenkaan ole olemassa ketjun säilytyspalveluita eikä kypsiä säännöksiä, kuten perinteisellä rahoitusalalla.

Jatkossa tulee välttämättömäksi, että vanha ja uusi kryptorahoitusparadigma kohtaavat, jotta DeFi-alustoille voidaan suunnitella likviditeetin valtatie. Tämä on erityisen tärkeää, koska nämä markkinat kärsivät keskittyneen pääoman puutteesta. Kuitenkin, jotta tämä tapahtuisi, sekä keskitetyn että hajautetun teollisuuden nykyisten toimijoiden on tultava yhteen ja toimittava yhdessä toistensa kanssa.

Historian pitäisi toimia opetuksena 

Ei ole epäilystäkään siitä, että äskettäinen FTX-katastrofi toimii jyrkänä muistutuksena siitä, että ihmisten tulisi pidättäytyä varastoimasta omaisuuttaan pörsseihin, jotka eivät ole läpinäkyviä. Tässä suhteessa digitaalisen valuutan Oduwacoinin luoja Nana Obudadzie Oduwa kertoi Cointelegraphille, että krypto-harrastajien on ehdottomasti ymmärrettävä, kuinka tärkeää on säilyttää omaisuuttaan kylmävarastossa ja laitteistolompakkoratkaisuissa, ja lisäsi:

"Ei ole epäilystäkään siitä, että kryptovaluutta on rahan tulevaisuus, ja lohkoketjuun perustuvat teknologiat tekevät osansa transaktioiden uudelleenmäärittelyssä, samalla tavalla kuin Internet teki tietoliikenneteollisuudelle. Ihmiset eivät kuitenkaan voi luottaa rahojaan toisten käsiin kuten pörssiin, paitsi jos niitä säännellään todisteilla vakuutetuista varoista."

Quartly-Janeiro uskoo, että eteenpäin edetessä on tärkeää, että salausalalla on institutionaalinen uskottavuus ja valmiudet, ja lisää, että aivan kuten Lehman Brothersin ja Barclaysin kanssa vuonna 2008, likviditeetti voi olla ongelma missä tahansa omaisuusluokassa. .

Viimeaikaiset: Talo kukkulalla: Parhaat maat ostavat kiinteistöjä kryptolla

"Vaikka Coinbase ja muut houkuttelevat edelleen asiakkaita, kokonaisuuden koko ei sinänsä suojaa sitä riskeiltä", hän huomautti.

Lopuksi Jarvis väittää, että viime vuosien aikana krypton perusperiaatteet ovat vaarantuneet rahan, markkinaosuuden ja teknisen tarkoituksenmukaisuuden vuoksi. Hänen mielestään tämä äskettäinen maksukyvyttömyyden aalto on jatkuva tuskallinen jakso krypton evoluutiossa, ja se on luultavasti parasta, koska se asettaa alan paremmalle tielle – eli sellaiselle, jonka juuret ovat hajauttamisen ja läpinäkyvyyden eetos. Siksi, kun suuntaamme kohti hajautetun kryptotekniikan ohjaamaa tulevaisuutta, on mielenkiintoista nähdä, kuinka markkinat kehittyvät ja kasvavat tästä eteenpäin.