Kryptokauppayritys GSR näkee mahdollisuuksia Alamedan kuolemassa

Marraskuun kryptomarkkinoiden verilöylyä vasten kauppayhtiö GSR:n toimitusjohtaja Jakob Palmstierna leikkaa yllättävän rauhallisen luvun.

Sinivalkoruudullinen paita, tumma neuletakki ja kilpikonnankuorilasit pukeutunut pehmeästi puhuva 41-vuotias haluaa korostaa, että GSR:n konservatiivisempi lähestymistapa pitää sen hyvänä nyt, kun korkealentoinen kilpailija Alameda Research – joka , kuten GSR, myös harjoitti sekä kaupankäyntiä että riskipääomaa - on kaatui ja paloi.

"Alameda pumppasi keinotekoisesti monia kryptoprojekteja käyttämällä asiakkaiden varoja tulviikseen ne miljardien dollarien omaisuudella", Palmstierna sanoi haastattelussa Lontoossa maanantaina viitaten raportteihin, joita Sam Bankman-Friedin perustama sijoitusyhtiö sai. varoja kryptopörssiltä FTX, joka on toinen hänen yrityksistään. FTX ei vastannut kommenttipyyntöön.

Nyt kun Alameda, joka sulki liikkeen marraskuussa, kun sen sisaryritys FTX haki konkurssisuojaa, on poissa kuvasta, Palmstierna sanoi, että kryptosijoitusten riskipääomasopimusten arvostukset alkavat laskea.

"Nyt on mahdollisuus ottaa pääomaa käyttöön, jos todella uskotte tilaan", hän sanoi. ”On paljon omaisuutta, jonka arvo on nyt erittäin hyvä. Mikä tarkoittaa, että se ei ehkä ole riskipääoma, se voi olla jatkosijoitus."

Vanhimmat kryptomarkkinoiden päättäjät

Goldman Sachsin entisten johtajien Rich Rosenblumin ja Cristian Gilin vuonna 2013 perustama GSR on yksi vanhimmista krypton markkinatakaajista. Yritys tarjoaa palveluja OTC-kaupankäynnistä riskienhallintaan, ja se on myös ollut erittäin aktiivinen krypto-VC:ssä tänä vuonna, 29 kaupalla pelkästään ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. mukaan Block-tutkimus.

VC-hattunsa pukeutunut Palmstierna listasi muutamia alueita, joihin hän on tällä hetkellä erityisen innostunut sijoittamaan: nollatietotodisteet; hajautettu optiokauppa; lainausprotokollat; ja hajautettu vakuutus, jolla on hänen mukaansa valtava potentiaali erityisesti kehittyvillä markkinoilla.

Silti näistä valoisista kohdista ja suuren kilpailijan äskettäisestä poistamisesta huolimatta Palmstierna myönsi, että kryptosijoittamisen maailmalla on edessään haastava aika.

Ensinnäkin nousevat korot tekevät turvallisten omaisuuserien, kuten Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainojen, tuotoista houkuttelevampia, jolloin sijoittajalle jää vähemmän rahaa vaihtoehtoisiin sijoituksiin, kuten krypto- ja riskipääomaan.

”Pääoma on kalliimpaa. LP-pääomaa on jo vaikeampi saada”, Palmstierna valitti viitaten kommandiittiyhtiöihin, joita kutsutaan riskipääomayhtiöihin sijoittaville. "Se on paljon vaikeampi ympäristö varojen keräämiselle."

Jo ennen kuin FTX ja Alameda räjähtivät, yrityksellä, jolla on noin 300 työntekijää Lontoon, New Jerseyn, Singaporen, Malagan ja Zugin toimistoissa, oli ilmoitti suunnitelmistaan vähentää henkilöstömäärää 10 % lokakuussa.

Salausten palautusrahasto

Näistä vastatuulesta huolimatta GSR tunsi silti pystyvänsä osallistumaan miljardin dollarin kryptoteollisuuden elvytysrahastoon keihäänkärkenä pörssijättiläisellä Binancella, joka – Binancen toimitusjohtajan Changpeng Zhaon sanoin – ”auttaa hankkeita, jotka ovat muuten vahvoja, mutta likviditeettikriisissä”.

Palmstierna laajensi käytännön toimintaa elvytysrahaston, joka Binance vaatii ei ole sijoitusrahasto.

GSR:n kaltaiset yritykset, jotka maksavat rahastoon, eivät luovuta Binancelle varojaan, hän sanoi. Sen sijaan erilliset avustajat – joihin kuuluvat myös Jump Crypto, Polygon Ventures ja Aptos Labs – tekevät erilliset päätökset siitä, mitä vaikeuksissa olevia projekteja tuetaan.

"Katsomistamme koordinoidaan, ja sitten ihmiset tekevät omat henkilökohtaiset päätöksensä", hän sanoi. "GSR voi tukea jotain, mitä Binance ei tue, tai se voi tukea jotain, mitä GSR ei - tai voimme molemmat tukea jotain yhdessä."

Ei sijoitusrahasto

Rahapooli, johon GSR:llä on osaltaan Alkuperäinen 5 miljoonaa dollaria, ei ole sijoitusrahasto, koska se ei aio etsiä uusia hankkeita rahoilleen Palmstiernan mukaan. Sen päätavoitteena on sen sijaan "herättää henkiin" teknologiaa, jota "nykyinen romahdus on kohdellut epäoikeudenmukaisesti".

Sijoittajat odottavat kuitenkin saavansa jotain vastineeksi käteistään, ja pääoman käyttötavat todennäköisesti "kehittyvät ajan myötä".

"Et vain anna rahojasi pois. Saat todennäköisesti siitä jotain." hän sanoi.

Silti kaiken myrskyisän vuoden 2022 melun keskellä – Terran algoritminen stablecoin romahti, hedge-rahasto Three Arrows Capital romahti ja nyt FTX jättää yli miljoona velkojaa taskusta – GSR:n toimitusjohtaja suunnittelee vakaata kurssia. 

"GSR:n kaltaiselle henkilölle on mahdollisuus jatkaa toimintaamme samalla tavalla kuin me teemme ja olla läpinäkyvä ja tarjota likviditeettiä pörsseissä – keskitetyissä, hajautetuissa ja tokenin liikkeeseenlaskijoissa - koska ilman sitä verkostot eivät toimi", Palmstierna sanoi. "Ensin vakautat markkinat ja jatkat sitten franchisingin rakentamista."

© 2022 The Block Crypto, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään. Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei tarjota eikä ole tarkoitettu käytettäväksi juridisena, vero-, sijoitus-, rahoitus- tai muuna neuvona.