Crypto Miner -konsolidaatio on välitön, kun jotkut alan toimijat kamppailevat

Kun yhä useammat kaivostyöläiset raportoivat vakavista taloudellisista paineista, jotka liittyvät alhaisiin kryptohintoihin, korkeisiin energiakustannuksiin ja velkaan, konsolidoinnin piristyminen on väistämätöntä, alan tarkkailijat sanoivat. 

Sen jälkeen, kun Core Scientific paljasti viime viikolla se harkitsi konkurssia, Argo Blockchainista tuli uusin suuri bitcoin-kaivostyöntekijä, joka paljasti taloudellisia paineita ja sanoi, että odotettu 27 miljoonan dollarin pääomasijoitus oli epäonnistunut. 

Yhtiön tiedottaja kieltäytyi kommentoimasta.

Pienet ja keskisuuret yritykset kamppailevat, suuremmat kaivoslaitteiden operaattorit ovat ilmaisseet kiinnostuksensa ostomahdollisuuksissa. Mahdollisten ostajien joukossa on Marathon Digital, joka edellä mainittu se keskittyi enemmän orgaaniseen rakentamiseen kuin ostamiseen.

"Pidämme, että meillä on ketterä strategia… ja pääoma, jotta voimme hyödyntää tällaisia ​​mahdollisuuksia", Marathon Digitalin toimitusjohtaja Fred Thiel kertoi Blockworks.

Thiel kieltäytyi kommentoimasta, onko yritys tehnyt yhteistyötä Core Scientificin vai Argon kanssa, mutta hän sanoi, että Marathon pitää silmällä halpoja hosting-omaisuutta.

"Osallistuisiko Marathon mahdollisesti isännöintisivuston ostamiseen?" Thiel sanoi. "Joo, jos hinta on ehdottoman houkutteleva. Tai jos se olisi strategisesti järkevää."

Argo Blockchain uusin kaivostyöntekijä stressissä

Argo lohkoketju sanoi maanantaina se ei enää odota saavansa 27 miljoonan dollarin pääomavirtaa, jota se oli odottanut "strategiselta" sijoittajalta, jota se kieltäytyi nimeämästä. Pääomaa oli tarkoitus käyttää osittain pääomamenoihin sen jatkuvaan rakentamiseen sen lippulaiva Helios-laitoksen Dickens Countyssa, Texasissa. Ei ole selvää, miksi rahoitus kaatui. 

Kun Argo Blockchain tutkii muita rahoitusmahdollisuuksia, yhtiö myi lähes 4,000 19 uutta Bitmain S5.6J Pro -laitetta kerätäkseen XNUMX miljoonaa dollaria.

"Jos Argo ei onnistu saamaan päätökseen lisärahoitusta, Argosta tulee lähitulevaisuudessa negatiivinen kassavirta ja sen on supistettava tai lopetettava toimintaansa", yhtiö sanoi.

NYDIG sopi toukokuussa lainaamaan Argoa enintään 70.6 miljoonalla dollarilla Teksasin laitoksen digitaalisen omaisuuden kaivoslaitteiden oston pääomapohjan vahvistamiseksi. Ei ole selvää, pitikö NYDIG toimittaa 27 miljoonaa dollaria lisää. 

NYDIG:n tiedottaja ei heti vastannut kommenttipyyntöä. 

Siirto tapahtuu sen jälkeen, kun Core Scientific ilmoitti viime viikolla jättäneensä maksut väliin, koska sillä on likviditeetti- ja toimintaongelmia. Kaivosmies kertoi palkkaaneensa neuvonantajia harkitessaan vaihtoehtojaan, mukaan lukien avun hakeminen konkurssin kautta.

Salauslouhinnan datakeskuksen operaattori Compute North haki konkurssiin syyskuuta Texasissa. Yritys on velkaa jopa 500 miljoonaa dollaria vähintään 200 velkojalle a vetoomus Haettu USA:n Southern District of Texas konkurssituomioistuimeen.

Selviävätkö kaivostyöläiset paineiden "täydellisessä myrskyssä"?

Compass Research & Tradingin analyytikko Chase White sanoi tiistaina julkaistussa tutkimusmuistiossa, että yritys on laskenut Argon hintatavoitetta 4.50 dollarista 1 dollariin.

Osakkeen hinta oli 0.90 dollaria klo 3 ET tiistaina, romahtaen noin 00 % tähän päivään mennessä ja laskenut 93 % samana päivänä.

"Uskomme, että [Argolla] on todennäköisesti tarpeeksi likviditeettiä pysyäkseen pinnalla muutaman seuraavan vuosineljänneksen ajan", White sanoi. "Osa syy, miksi luulimme [Argon] nostavan osakepääomaa, oli se, että hänellä oli tarpeeksi rahaa tehdäkseen kiinteähintaisen sähkönostosopimuksen (PPA) sen [Texasin] laitoksen hillitsemiseksi sähkökustannuksissa, jotka nyt näyttävät olevan poissa. pöytä."

Icebreaker Financen toimitusjohtaja Glyn Jones sanoi, että liian suuri osa teollisuudesta keskittyi yksinomaan velkaantumaan kasvuun vuosina 2020 ja 2021 – samalla kun se kiinnitti vähemmän huomiota tuotantokustannuksiin.

Jäänmurtaja syyskuussa käynnisti lainapoolin kaivostyöläisille hän kutsui "vertikaalisesti integroituneeksi ja menestyksekkääksi". Lainat, joiden korko on 15–20 prosenttia, ovat 12–18 kuukauden laina-aikaisia, ja niiden vakuutena ovat omaisuuserät, kuten kaivoslaitteet, tehomuuntajat ja digitaaliset omaisuuserät.

"Arvioimme, että alle 25 % Yhdysvaltain hashrateista toimii taloudellisella joustavuudella, joka tarvitaan kestämään kaikkia uskottavia skenaarioita, mukaan lukien hash-hinnan heikkeneminen edelleen", Jones sanoi Blockworksille. ”Enemmän kuin kenties mikään muu toimiala, sen talous sanelee, että vain tehokkaimmat toimijat selviävät pitkällä aikavälillä. Millään kaivostyöläisellä ei ole suurempaa hinnoitteluvoimaa, joten kyse on tuotantokustannuksista."

Kasvavat bitcoinin louhinnan vaikeudet ja niihin liittyvät kustannukset - sekä uhkaava velka - ovat luoneet "täydellisen myrskyn" monille kaivostyöläisille, Thiel sanoi. Hän lisäsi, että noin 20 julkista kaivostyöläistä voi olla vaarassa mennä konkurssiin nykyisten markkinaolosuhteiden vuoksi.

"Jos katsoisit koko alaa ja [nähditte], kenellä on laiterahoitus, heillä on suurin riski nykyään", Thiel sanoi. "Tai ne, joilla on paljon velkahoitoa."

Terveemmät kaivostyöläiset etsivät ostomahdollisuuksia

Bill Cannon, digitaalisen omaisuuden rahastonhoitajan Valkyrie Investmentsin salkunhoidosta vastaava johtaja, sanoi kaivosalueen vahvemmat yritykset todennäköisesti vahvistavan asemaansa halpakorkoisten yritysostojen avulla.

Cannon odottaa fuusioiden ja yritysostojen lisääntyvän tällä vuosineljänneksellä ja ensi vuoden alussa, kun maksukyvyttömyyden partaalla olevat yritykset säilyttävät ainakin osan omistaja-arvosta - ja pitävät ovensa auki. 

"Konsolidoituminen on väistämätöntä", Cannon sanoi. "Kaikki teollisuudenalat käyvät sen läpi, ja uskomme, että jäljellä olevat kaivostyöläiset hyötyvät tästä ajanjaksosta, samoin kuin maailman amatsonit ja Googlet noustuaan dot-com-buumin tuhkasta."

Riot Blockchainin toimitusjohtaja Jason Les kertoi Blockworksille, että hänen yrityksensä oli yksi "parhaiten sijoittuneista ostajista" alalla. Les lisäsi, että monet yritykset menevät konkurssiin tai hyödyntävät yksityisiä markkinoita ja niihin liittyviä vipuvaikutteisia ostoja.

Ne, jotka harkitsevat konkurssia, saattavat haluta mennä tälle tielle ennemmin tai myöhemmin, Thiel sanoi.  

"Jos olet lähellä riskiä tehdä niin, sinun on parempi kiirehtiä", hän sanoi. "Omaisuutesi ostajilta loppuvat rahat, koska jonossa on niin monia ihmisiä, jotka ovat konkurssissa."

Saat päivän tärkeimmät kryptouutiset ja oivallukset postilaatikkoosi joka ilta. Tilaa Blockworksin ilmainen uutiskirje nyt.