Crypto Markets Lunan ja FTX:n romahduksen jälkeen

Ensimmäinen merkittävä tekijä, josta selviää Bitfinex AlphaViikoittainen raportti on, että huolimatta Terra Luna -ekosysteemin romahtamisesta ja FTX, kryptomarkkinoilla on edelleen voimaa.

On syytä muistaa, että Luna romahti LUNA-kryptovaluutan arvon lyhyeksi myyneen henkilön tai ryhmän tekemän hyökkäyksen vuoksi.

FTX puolestaan ​​romahti virallisen raportin jälkeen CoinDesk, joka selitti joitain FTT:n, alustan alkuperäiseen tunnukseen, liittyviä epäsäännönmukaisuuksia.

Bitfinex Alpha Report: kryptomarkkinat Lunan ja FTX:n jälkeen

Näiden makrokontraaristen tapahtumien ja Piilaakson pankki (SVB) ja USDC-kriisi, realisoituneet nettotappiot päällä Bitcoin alkoi nousta BTC:n arvon alenemisen seurauksena alimmilleen sitten joulukuun.

Itse asiassa näemme Bitcoinin hinnan laskeneen $19,500 viime viikolla siirtyen helmikuun alimman tason alapuolelle ennen palautumista. Toisaalta SVB:n kuolema on klassinen tapaus huonosta riskinhallinnasta nousevan koron ympäristössä.

Stressi näkyy USDC on varmaan sama.

Bitfinex ei kuitenkaan ennusta USDC:n romahtamista, vaan arvioi "oikeudenmukaiseksi" arvoksi alle $1. Joka tapauksessa Bitfinexin analyytikot paljastavat tarkemman tarkastelun jälkeen, että vain uudet sijoittajat kärsivät tappioita, kun taas pitkäaikaiset sijoittajat pysyvät rauhassa.

Erityisesti tämän viikon Bitfinex Alpha -raportti tarjoaa syvällisen analyysin Silicon Valley Bankin (SVB) poikkeuksellisesta romahtamisesta ja USDC:n sitomisen purkamisesta sekä siitä, mitä Bitcoinille on tällä viikolla tulossa.

Raportin ilmestyessä näemme, että BTC:n hinta on tällä hetkellä yli 22% alle nykyisen vuotuisen huippunsa, hieman yli 25,000 XNUMX dollaria.

Pitkän aikavälin indikaattorit viittaavat kuitenkin edelleen kryptovaluuttamarkkinoiden vahvuuteen, ja näin ollen nykyinen vetäytyminen voi olla lähellä viimeisten kolmen viikon korkeinta odotettua pohjaa.

Samaan aikaan Bitcoinin realisoituneiden nettovoittojen ja -tappioiden indikaattori viittaa siihen, että markkinat ovat palanneet merkittävien realisoituneiden tappioiden järjestelmään.

Siksi on tärkeää muistaa, että olemme edelleen a laskevilla markkinoilla eikä nousumarkkinoiden alussa.

Olisi ennenaikaista sanoa, että markkinat ovat tulleet täysin nousujohteiksi, mutta nykyinen realisoituneiden nettotappioiden kasvu kalpenee edelleen Lunan tai FTX:n romahduksen aikana havaittuun huippuun verrattuna. Tämä on osoitus markkinoiden luontaisen vahvuuden kasvusta vuoteen 2022 verrattuna.

Bitfinex Bitcoin-tilanteesta ja kryptosta yleensä

Periaatteessa kuitenkin, kun korkojen odotetaan jatkavan nousuaan, sijoittajat ovat siirtymässä kohti riskittömät varat, mikä paradoksaalisesti luo lisäriskejä rahoitusjärjestelmään.

Pääoman keskittyminen lyhytaikaisiin arvopapereihin laajemmille markkinoille lainaamisen sijaan lisää pankkijärjestelmän likviditeetin heikkenemisen riskiä.

Pienemmille pankeille, joilla on rajoitettu pääsy rahoituslähteisiin, tästä tulee a stressin lähdeSVB:n sulkeminen esimerkkinä siitä, mitä voi tapahtua.

Tämän seurauksena pankkien osakkeet ovat jo alkaneet laskea. Bitcoin-optiomarkkinat ovat myös ilmaisseet negatiivisen näkemyksen tulevista lyhyen aikavälin hinnoista, kun viikon kuluttua erääntyvien optioiden 25 %:n delta-vino on laskenut alimmilleen sitten joulukuun.

Bitcoinin realisoituneet nettotappiot ovat myös kasvaneet, mutta lähempi tarkastelu paljastaa, että nämä ovat suhteellisen uusia sijoittajia, jotka istuvat tappiolla. Vaikka pitkäaikaiset haltijat pysyvät rauhassa.

Itse asiassa jopa optiomarkkinoilla, kun taas yhden viikon, 25 päivän ja 30 päivän optioiden 60 %:n delta-vino on negatiivinen. Pidemmän aikavälin 90 ja 180 päivän optioiden vino on lähempänä nollaa, mikä viittaa siihen, että hintojen lasku ei todennäköisesti ole kestävää.

Samaan aikaan kryptovaluuttojen uutisohjelma on täynnä. Viime viikolla Silvergate Bank ilmoitti lopettavansa toimintansa ja likvidoivansa omaisuutensa alan viimeaikaisen kehityksen seurauksena.

Blockchain.com keskeytti omaisuudenhoidon tytäryhtiönsä, Blockchain.com Asset Managementin (BCAM), vedoten pitkittyneeseen kryptovaluuttatalveen.

Lisäksi New Yorkin oikeusministeri haastoi kryptovaluutanvaihdon oikeuteen KuCoin väitetysti toimineen osavaltiossa ilman asianmukaista rekisteröintiä.

Positiivisemmissa uutisissa Travel Digital sai tuomioistuimen luvan myydä omaisuutensa ja siirtää asiakkaitaan Binance.US arvoisessa kaupassa $ 1.3 miljardia. Toisaalta FTX Trading ja siihen liittyvät velalliset jatkavat vaatimuksiaan periä varoja FTX-käyttäjille.

Kuinka monta rahaa FTX on saanut takaisin tähän mennessä?

FTX on toipunut enemmän kuin $ 5 miljardia käteisellä ja kryptovaroilla. Summa on kuitenkin paljon pienempi kuin mitä se on velkaa velkojilleen, jotka joutuivat vaikuttamaan salausvaluuttakaupankäyntialustan konkurssiin. Sam Bankman Fried.

Tämän totesi kryptovaluuttojen vaihdon asianajaja Delawaren konkurssituomioistuimessa. Sääntelyviranomaiset yrittävät parhaillaan koota valtavaa kryptoimperiumia.

FTX pyrkii myös likvidoimaan toisen $ 4.6 miljardia vähemmän vaihdettavissa olevissa omaisuuserissä, jotka perustuvat "kirjanpitoarvoon", sanoi yrityksen asianajaja Andrew Dietderich. On kuitenkin epäselvää, kuinka paljon tästä kirjanpitoarvosta FTX voi saada takaisin myymällä omaisuutta.

FTX, joka on velkaa 3.1 miljardia 50 suurimmalle velkojalleen ja vähintään 5 miljardia yhdeksälle miljoonalle asiakkaalleen ja pienemmälle velkojalleen, haki konkurssiin 11. marraskuuta FTX:n ja Bankman-Fried'sin välillä. Alameda-tutkimus sijoitusrahasto.

Dietderichin mukaan ei ole vielä selvää, kuinka paljon selvitystilarahasto on FTX:n velkojille. Ottaen huomioon yrityksen varojen ja velkojen välisen edelleen merkittävän arvoeron.

Joka tapauksessa Delawaren konkurssituomioistuimeen jätetyt asiakirjat paljastivat luettelon FTX-osakesijoittajista, jotka todennäköisesti näkevät sijoituksensa yhtiöön arvostettuaan $ 32 miljardia nollaa.

miljardöörejä Peter Thiel, Daniel Loeb, Robert Kraft ja Paul Tudor Jones, Shark Tankin Kevin O'Leary ja NFL-tähti Tom Brady ja hänen entinen vaimonsa supermalli Gisele Bundchen ovat mukana dokumentissa.