Kryptohedge-rahastot hakevat Wall Street -tyylistä segmentointia FTX:n kaatumisen jälkeen

Kryptovaluutan hedge-rahastot paloivat FTX:n konkurssissa ja etsivät nyt taloudellista segmentointia, joka teki Wall Streetistä vakaamman.

FTX oli aiemmin suosittu paikka ammattimaisten kauppiaiden ja instituutioiden keskuudessa, mikä johti suuriin tappioihin, kun alustan likviditeettiongelmat ovat ilmaantuneet. Nyt nuo institutionaaliset asiakkaat etsivät järjestelmää, joka antaisi heille lisää turvallisuutta – mikä on tavallista osakkeiden kaupankäynnissä, mutta olisi epätavallista kryptomaailmassa.

Instituutiosijoittajat pakotetaan tallettamaan vakuuksiensa suoraan kauppapaikalle. Tämä asettaa heidät huomattavasti suuremmalle riskille verrattuna luotetun kolmannen osapuolen käyttämiseen, joka toimii sulkupankina. Jos alusta menee konkurssiin, escrow pysyy turvassa.

Nickel Digital Asset Managementilla oli osittain vakuutettu 6 %:n riski FTX:lle, yrityksen salkunhoitaja David Fauchier kertoi Bloombergille 30. marraskuuta. haastattelu että "offshore-pörssien vakuuksien aikakausi on ohi." Hän selitti, että yrityksen toiminta muuttui radikaalisti sen kokemuksen jälkeen FTX:stä:

”Kieltäydymme sijoittamasta vakuuksia suoraan lähes kaikkiin kauppapaikkoihin, mikä tarkoittaa, että emme voi käydä kauppaa siellä huolimatta suuresta mahdollisuudesta, mikä on erittäin turhauttavaa. Takaamme niitä joka päivä toteuttaaksemme jonkinlaisen pörssin ulkopuolisen selvitysratkaisun."

Fauchier sanoi, että FTX on saattanut vihdoin tuoda vauhtia Wall Streetin kaltaisten vakuusjärjestelmien toteuttamiseen kryptokaupankäyntialustoilla. Copper Technologies - yritys, joka tarjoaa tällaisia ​​palveluita kryptoavaruudessa - kertoi Bloombergille, ettei yksikään viidestä parhaasta kryptokaupankäyntialustasta ole integroitu sen järjestelmään.

FTX:llä oli rekisteröitynyt integroimaan Copperin instituutioystävällisen vakuuspalvelun, mutta epäonnistunut sen toteuttamisessa. Silti nyt yritys odottaa voivansa ilmoittaa lisää pörssin integraatiota tulevina kuukausina. Kuparin tutkimusjohtaja Fadi Aboualfa sanoi:

"Omaisuudenhoitaja ja markkinatakaajat vaativat ratkaisun integrointia, koska he eivät enää pysty houkuttelemaan sijoittajia luvatusta tuotosta huolimatta, jos he sijoittavat omaisuutta mihin tahansa pörssiin."

Perinteisen rahoituksen tarkkailijat eivät huomaa ja huomauttavat, että kryptovaluuttojen digitaalinen luonne antaa näiden järjestelmien kehittyä paljon pidemmälle kuin mitä näemme Wall Streetillä tänään. Vaikka suuret ja vanhat luotettavat laitokset ovat vakuuttuneita, perinteiset rahoituslaitokset eivät voi suoraan tarkistaa niiden tilien saldoja, joilla niiden varoja säilytetään – niiden on luotettava, että varat todella ovat siellä.

Toisaalta kryptovaluutoilla olisi vähäpätöistä tarkistaa, siirrettiinkö kolmannelle osapuolelle tallettamasi omaisuutta vai ei. Vielä parempi, yksinkertainen kaksi kolmesta usean allekirjoituksen lompakko riittäisi varmistamaan, että omaisuutta ei voida siirtää ilman yhden vastapuolen ja kolmannen osapuolen omaisuudenhoitajan yksimielisyyttä, mikä eliminoi suuren osan luottamuksesta, joka on tällaisten järjestelyjen perinteisessä vastineessa.