Kryptomarkkinoiden romahdus vaatii edelleen uhreja, sillä tämä viikko on tuonut lisää uutisia yrityksistä, jotka tuijottavat konkurssien tynnyriä. Kaskadikriisi korostaa, kuinka eristäytynyt ja sekava verkko koko kryptovaluuttaavaruus tällä hetkellä on.
Tämän havainnollistamiseksi riittää pelkkä katsaus Three Arrows Capitaliin (3AC).
Etsitkö nopeita uutisia, vihjeitä ja markkina-analyysejä?
Tilaa Invezz-uutiskirje tänään.
Kolme nuolea Capital
Three Arrows Capital on vuonna 2012 perustettu hedge-rahasto, jota voitaisiin vaihtoehtoisesti kuvata kryptopääomarahastoksi. Korkean profiilin Su Zhu perusti sen, ja siitä tuli nopeasti yksi suurimmista kryptoalan yrityksistä.
Yksi sen sijoituksista oli Luna, algoritminen stablecoin-ekosysteemi, joka räjähti viime kuussa ja lähetti 40 miljardin dollarin + projektin eetteriin (tarkoitettu sanapeli). On vaikea arvioida tarkasti, kuinka suurelle määrälle 3AC altistui, mutta ketjuun hyppääminen enemmän tai vähemmän vahvistaa ainakin 200 miljoonan dollarin altistumisen tunnetuista lompakoista, kun taas luvun epäillään olevan korkein 450 miljoonaa dollaria joidenkin analyytikoiden mukaan.
Huhujen pyörteessä ja markkinoiden jatkuessa tankkiin, myyntipaine nousi ja hengähdystauko ei näkynyt missään. Kun tietohallintojohtaja Zu Shu oli kadonnut sosiaalisessa mediassa kolmeksi päiväksi, hän rikkoi lopulta hiljaisuutensa.
Su oli aiemmin puhunut äänekkäästi siitä, että olemme nyt "supersyklissä" – toisin sanoen kryptovaluutan historiallinen syklinen luonne on menneisyyttä, eikä suuria korjauksia tai karhumarkkinoita enää tapahdu. Hän jopa laittoi Luna-symbolin (kuun emoji) Twitter-biografiaan ja, aivan kuten Lunan perustaja Do Kwon, moitti kaikkia, jotka epäilivät Terra-mallin elinkelpoisuutta.
Mikä meni vikaan
3AC ovat jälleen yksi yritys, joka näytti luottavan vipuvaikutukseen. Se on monella tapaa nykyaikaisempi, digitaalisempi versio pahamaineisesta pelastuspaketista LCTM hedge fund vuonna 1998. Kun härkämarkkinat kiihtyivät ylöspäin, vipuvaikutusta lisättiin ja 3AC painoi tuottoa huvin vuoksi. Nyt kun musiikki on pysähtynyt ja valot ovat päällä, näemme, mistä nämä yritykset todella on tehty.
Ongelma, jota näemme krypton kanssa, ja mikä tekee vallitsevasta tunteesta äärimmäisen pelon tällä hetkellä, on se, kuinka monet näistä yrityksistä ovat kietoutuneet toisiinsa. Maanantaina Toronton pörssissä listattu kryptovälittäjä Voyager Digital ilmoitti lainaneensa 15,250AC:lle 350 3 bitcoinia ja 666 miljoonaa dollaria USDC, mikä on XNUMX miljoonaa dollaria perustuen bitcoinin nykyiseen hintaan.
Voyager on pyytänyt koko lainan takaisinmaksua kesäkuun 27. päivään mennessä, mutta 3AC on todennäköisesti maksukyvytön, mikä vaikuttaa kunnianhimoiselta. Vaikka vahinkojen laajuus on edelleen vakava, ja Voyager on sittemmin asettanut 10,000 95 dollarin rajan asiakkaiden nostoihin. Sen osakekurssi on tänä vuonna laskenut XNUMX prosenttia.
Tartunta jatkui
Domino jatkuu. Alameda Research, joka oli aiemmin sijoittanut 75 miljoonaa dollaria Voyageriin, jatkoi Voyagerille 250 miljoonan dollarin lainaa vastatakseen "asiakkaiden likviditeettitarpeisiin" toivoen elvyttää huijaavan yrityksen ja säästää oman sijoituksensa.
Alamedan aloitti Sam Bankman-Fried, joka on myös yhden maailman johtavista pörssistä, FTX:stä, toimitusjohtaja. FTX itse myönsi maanantaina 250 miljoonan dollarin lainan BlockFi:lle, joka on samassa toimialassa Celsiuksen kanssa, auttaakseen lisäämään yrityksen likviditeettiä.
BlockFi:n taloustiedot vuotaivat Twitterissä, jossa paljastui, että he kärsivät jotenkin tappion räjähtävän härkäjuoksun aikana. Nyt kun olemme vaarallisilla karhumarkkinoilla, joilla tartunta kiehuu, asiakkaiden on tarkoitus luottaa heihin varat?
Sitten on Tether, kiistanalainen stablecoin, joka on vakiinnuttanut asemansa suurimmaksi likviditeettipariksi useimmille kryptovaluutoille ja tuo eniten volyymia kaikissa pörsseissä. minä kirjoitti Viime viikolla sukeltaessani syvään Celsius-kriisiin, kuinka Tether oli investoinut Celsiuksen kylvökierrokseen kesäkuussa 2020 (pääsijoittajana) ja myös myöntänyt yritykselle miljardin dollarin lainan.
Yrityksen oli jopa pakko tulla ulos ja selventää, että "vaikka Tetherin sijoitussalkku sisältää sijoituksen (Celsius), joka edustaa minimaalista osaa osakkeenomistajistamme, tämän sijoituksen ja omien rahastojemme tai vakauden välillä ei ole korrelaatiota".
Mutta todellisuudessa ei ole mitään keinoa vahvistaa heidän väitetään, ja se on osa ongelmaa tässä. On haastavaa arvioida tarkasti, kuinka pitkälle tartunta jyrisee. Kuka altistuu kenelle? Kenen likviditeetti on lukittu missä? Mikään näistä taseista ei ole julkinen (poikkeuksena Voyager Digital), ja sijoittajien on yksinkertaisesti otettava edellä olevan kaltaiset tarjoukset Tetheriltä nimellisarvolla.
verkko
Yllä olevat ovat vain joitain viime viikon aikana paljastuneimmista tapauksista. Se, että istun täällä ja kirjoitan tätä ylipäänsä, symboloi kuinka suuri ongelma tämä on. Ei pitäisi olla spekulaatioita ja arvailuja siitä, kuka on alttiina kenelle. Mutta kukaan ei tiedä, mitä kaikissa näissä krypto-hedge-rahastoissa ja laina-alustoissa todella tapahtuu, koska sääntelyä ei ole ja julkistaminen on vähäistä.
Sanoin, että kun Terra joutuisi tartuntaan, se pyörteisi ja maksukyvyttömyydet ovat uhkaavia. Olemme nyt nähneet sekä Celsius että 3AC putoavan partaalle. Odotettavissa, että lisää yrityksiä seuraa. Jos et ole jo tehnyt niin, on aika olla erittäin varovainen riskien suhteen ja selvittää tarkalleen, kenelle olet alttiina. Tämä ei ole vielä ohi.
Mistä ostaa juuri nyt
Sijoittamiseen yksinkertaisesti ja helposti käyttäjät tarvitsevat edullisen välittäjän, jolla on kokemusta luotettavuudesta. Seuraavat välittäjät ovat erittäin arvostettuja, tunnustettuja maailmanlaajuisesti ja turvallisia käyttää:
- EToro, johon yli 13 miljoonaa käyttäjää luottaa maailmanlaajuisesti. Rekisteröidy täällä>
- Capital.com, yksinkertainen, helppokäyttöinen ja säädelty. Rekisteröidy täällä>
* Kryptoasuntoihin sijoittamista ei säännellä joissakin EU-maissa ja Isossa-Britanniassa. Ei kuluttajansuojaa. Pääomasi on vaarassa.
Lähde: https://invezz.com/news/2022/06/23/crypto-has-a-contagion-problem-and-its-not-over-yet/