Kryptojohdannaisten datasignaalit parantavat sijoittajien mielialaa ja mahdollistavat trendin kääntymisen

Tällä viikolla kryptomarkkinoiden kokonaisarvo nousi 10 % 1.68 biljoonaan dollariin, mikä on 25 % elpymistä tammikuun 24. päivän pohjasta. On liian aikaista ehdottaa, että markkinat ovat löytäneet pohjan, mutta kaksi avainindikaattoria - Tether/CNY-preemio ja CME-futuurit - ovat viime aikoina kääntyneet nousuun, mikä osoittaa, että sijoittajien positiivinen ilmapiiri tukee nykyistä hintojen elpymistä.

Sijoittajien ei pitäisi olettaa, että karhutrendi on päättynyt pelkästään hintakaavioiden katsomiseen. Esimerkiksi 13. ja 27. joulukuuta välisenä aikana alan kokonaismarkkina-arvo pomppii 1.9 biljoonan dollarin alhaiselta 2.33 biljoonaan dollariin. Kuitenkin 22.9 prosentin palautus pyyhkiytyi kokonaan pois yhdeksässä päivässä, kun kryptomarkkinat romahtivat 5. tammikuuta.

Laskevat tiedot viittaavat siihen, että keskuspankilla on vähemmän tilaa koronnostoille

Nykyisestä trendin muutoksesta huolimatta karhuilla on syytä uskoa, että 3 kuukautta kestänyt laskeva kanavamuodostus ei ole katkennut. Esimerkiksi helmikuun 4. ralli saattoi heijastaa viimeaikaisia ​​negatiivisia makrotaloudellisia tietoja, mukaan lukien euroalueen vähittäiskaupan 2 prosentin vuosikasvu joulukuussa, mikä oli selvästi alle markkinoiden 5.1 prosentin odotuksen.

Riippumaton markkina-analyytikko Lyn Alden ehdotti äskettäin, että Yhdysvaltain keskuspankki voisi lykätä koronnostoja sen jälkeen, kun Yhdysvaltain työllisyystiedot julkaistiin 2. helmikuuta. ADP Research Institute osoitti myös yksityisen sektorin työpaikan supistuvan joulukuussa 301,000 2020:lla, mikä on huonoin luku sitten maaliskuun XNUMX.

Huolimatta siitä, miksi Bitcoin (BTC) ja Ether (ETH) nousivat 10 % perjantaina, OKX:n Tether (USDT) -preemio saavutti korkeimman tason neljään kuukauteen. Indikaattori vertaa Kiinassa peer-to-peer (P2P) -kauppoja ja virallista Yhdysvaltain dollarivaluuttaa.

Liiallinen kryptovaluuttojen kysyntä painaa indikaattoria käyvän arvon tai 100 %:n yläpuolelle. Toisaalta laskevilla markkinoilla on taipumus tulvii Tetherin markkinat aiheuttaen 4 % tai suuremman alennuksen. Siksi perjantain pumpulla oli merkittävä vaikutus Kiinan ohjaamiin kryptomarkkinoihin.

CME-futuurikauppiaat eivät enää ole laskusuuntaisia

Todistaakseen edelleen, että kryptomarkkinoiden rakenne on parantunut, kauppiaiden tulisi analysoida CME:n Bitcoin-futuurisopimusten palkkio. Mittari vertailee pidemmän aikavälin futuurisopimuksia ja perinteistä spot-markkinahintaa.

Se on hälyttävä punainen lippu aina, kun indikaattori himmenee tai muuttuu negatiiviseksi (taaksepäin), koska se osoittaa, että laskeva tunne on läsnä.

Nämä kiinteän kalenterin sopimukset käyvät yleensä kauppaa pienellä palkkiolla, mikä osoittaa, että myyjät vaativat lisää rahaa pidempään maksun pidättämiseen. Tämän seurauksena 1 kuukauden futuurien tulisi käydä kauppaa 0.5–1 prosentin vuotuisella preemiolla terveillä markkinoilla, tilanne tunnetaan nimellä contango.

Yllä oleva kaavio näyttää kuinka indikaattori astui taaksepäin 4. tammikuuta Bitcoinin laskiessa alle 46,000 XNUMX dollarin ja perjantain siirto merkitsee ensimmäistä mielialan trendin kääntymistä kuukauteen.

Tiedot osoittavat, että institutionaaliset kauppiaat pysyvät "neutraalin" kynnyksen alapuolella futuurien perusteella mitattuna, mutta hylkäävät ainakin laskevan markkinarakenteen muodostumisen.

Vaikka CNY/Tether-preemio saattoi osoittaa trendin muutosta, CME-palkkio muistuttaa meitä siitä, että Bitcoinin kykyyn toimia inflaatiosuojana on paljon epäluottamusta. Silti CME-kauppiaiden innostuksen puute voi olla juuri sitä, mitä BTC tarvitsee rallin ruokkimiseen, jos 42,000 XNUMX dollarin vastus rikkoutuu viikonlopun aikana.

Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.