Voisiko Silicon Valley Bankin kriisi lopettaa kryptotalven?

Silicon Valley Bankin romahduksen jälkeen markkinat ennustavat, että Federal Reserve omaksuu pehmeämmän lähestymistavan koron nostamiseen, mikä on potentiaalisesti toiveikas merkki kryptovaluutoille, joita talouden kiristyminen on vaivaanut.

Fed aloitti aggressiivisen kampanjan inflaation hillitsemiseksi vuosi sitten, kun se nosti korkotasoa läheltä nollaa viime maaliskuussa. Nyt kun korot ovat 4.50–4.75 prosentin tavoitealueella ja Yhdysvaltain pankkisektorilla on merkkejä stressistä, mahdollisuudet, että keskuspankki nostaa korkoja, ovat laskeneet.

Mahdollisuus, että keskuspankki nostaa korkoa 50 peruspisteellä ensi viikon kokouksessaan, laski perjantain 40 prosentista 0 prosenttiin. CME FedWatch -työkalu. Todennäköisyys, että Fed keskeyttää koronnoston, on sittemmin noussut 34 prosenttiin nollasta.

Vaikka keskuspankin pääjohtaja Jerome Powell on ilmoittanut, että korkotaso pysyy korkeana, kunnes inflaatio Yhdysvalloissa on hyvin matkalla 2 %:iin, ING Bankin kansainvälinen pääekonomisti James Knightley kertoi. Pura Keskuspankin asenne muuttuu todennäköisesti varovaiseksi.

"Jos on tilanne, joka oikeuttaa sen, he muuttavat näkemystään hyvin, hyvin nopeasti", Knightley sanoi. "Nyt meillä on tilanne, jossa voisimme olla huipussaan, mahdollisesti juuri nyt."

Jos korot ovat huipussaan, Fedin raha-asennon muutos voi johtaa siihen, että sijoittajat osoittavat enemmän rahaa riskiomaisuuseriin, kuten osakkeisiin ja kryptoihin. Korkeammat korot ovat tehneet riskiomaisuuseristä vähemmän houkuttelevia verrattuna konservatiivisiin, kuten US Treasury Billeihin, joiden tuotot ovat nousseet Fedin kiristyessä.

Likviditeetin nousu hyödyttäisi kryptomarkkinoita, kertoi digitaalisen omaisuuden data- ja tietopalvelujen tarjoaja Kaikon Dessislava Aubert. Pura. Fed vasta perustettu BTFP-järjestely, joka tarjoaa lainoja pankeille likviditeetin lähteenä, hyödyttää myös riskiomaisuutta, hän sanoi.

Kryptovaluuttojen hinnat nousivat maanantaina, kun markkinat kalibroivat uudelleen odotuksiaan Fedin tulevista koronnostoista. Bitcoin nousi 13.5 prosenttia noin 24,280 8.1 dollariin ja Ethereum 1,680 prosenttia hieman yli XNUMX XNUMX dollariin. CoinGecko tietoja.

Knightly sanoi, että Silicon Valley Bankin epäonnistuminen viime viikolla oli selkeä merkki stressistä, joka on ilmennyt koronnostojen seurauksena, kaikuva kommentti Yhdysvaltain valtiovarainministeri Janet Yellen teki sunnuntaina.

Fed Futures -markkinat ennustavat, että Yhdysvaltain keskuspankki alkaa todennäköisesti laskemaan korkoja jossain vaiheessa lähitulevaisuudessa, ja vain 7 %:n todennäköisyys on, että korot ovat nykyisellä tai korkeammalla tasolla tämän vuoden loppuun mennessä.

Mutta on silti mahdollisuus, että Fed päättää nostaa korkoja ensi viikon politiikkakokouksessaan, jos huominen inflaatioluku ylittää odotukset, Knightley sanoi.

Kun Fed yrittää jäähdyttää taloutta ja hidastaa inflaatiota tekemällä lainanotosta kalliimpaa yrityksille ja kuluttajille, se on vaarassa kaataa talouden taantumaan kiristämällä liikaa tai liian nopeasti.

"Kun nostat korkoja näin aggressiivisesti, jokin menee lopulta rikki, ja uskon, että alamme nähdä sen", CoinSharesin sijoitusstrategi James Butterfill kertoi. Pura.

Butterfill sanoi, että muutos Fedin rahapolitiikan asenteessa tukee Bitcoinia, koska keskuspankki keskittyy enemmän markkinoiden vakauteen kuin talouden kiristämiseen. Hän sanoi, että keskuspankkeja ympäröivä epävarmuus on suotuisa myös Bitcoinille, kun taas Yhdysvaltain hallitus yrittää tyynnyttää Silicon Valley Bankin romahtamisen aiheuttamia tartuntapelkoja.

"On edelleen epäselvää, ovatko he pystyneet pysäyttämään luottamuskriisin tällä hetkellä, ja sen seurauksena uskon, että Bitcoinin hinta on todella, todella hyvin", hän sanoi. "Se johtuu sijoittajien epäluottamuksesta pankkijärjestelmää kohtaan."

Mutta onko kryptotalvi sulamassa vai ei, ei ole varmaa, kun otetaan huomioon sääntelyn vastatuulet, joita digitaalisen omaisuuden alalla tällä hetkellä kohtaa, Butterfill sanoi. Juuri viime viikolla New Yorkin oikeusministerin toimisto väitti Ethereum on arvopaperi, koska se ilmoitti syytteeseen kryptovaluuttapörssiä KuCoinia vastaan.

Ja kryptoystävällisten pankkien, Silvergaten ja Signaturen, romahtaminen on myös herättänyt huolta digitaalisten omaisuuserien alalla kotoisin olevien yritysten kyvystä perustaa pankkikumppanuuksia.

Viime kuussa Bureau of Labor Statistics (BLS) sanoi, että kuluttajahinnat nousivat 6.4 prosenttia tammikuuhun päättyneiden kahdentoista kuukauden aikana kuluttajahintaindeksinsä (CPI) mukaan, joka seuraa hintamuutoksia tavara- ja palvelukorissa. 

Raportti osoitti, että inflaatio hidastui seitsemättä kuukautta peräkkäin kesäkuun inflaation 41 vuoden korkeimmasta 9.1 prosentista.

Vaikka Silicon Valley Bankin romahdus on hieman varjostanut huomisen lukemaa, se voi silti vaikuttaa Fedin etenemiseen, jos raportti osoittaa merkkejä inflaation sitkeästä, Ameriprise Financial Servicesin pääekonomisti Russell Price kertoi. Pura.

"Jossain määrin se on tavallaan työntänyt CPI-raportin vain hieman taustalle", hän sanoi. "Mutta jos saamme tietoja, jotka osoittivat, että inflaatio on paljon tahmeampaa tai sitkeämpää eikä jatka hidastuvan polkuaan kuten aiemmin, se voi monimutkaistaa asioita."