Coinbase lyö vetoa Euroopan laajenemisesta kryptotalven keskellä

Samalla kun kryptotalvi jäähdyttää kaupankäyntiä kotimarkkinoillaan, Coinbase haluaa potentiaalisten asiakkaiden Euroopassa toivottavan heidät lämpimästi tervetulleiksi. Eurooppaan laajentuminen ei kuitenkaan välttämättä riitä kääntämään yrityksen omaisuutta.

Julkisesti noteerattu USA kryptovaluutta pörssi sulki suurimman osan Japanin toiminnoistaan ​​tiistaiaamuna 20 % lisävähennyksen jälkeen. Suuntaakseen ponnistelujaan karhumarkkinoiden haasteita vastaan ​​se myös lomautti viime kesänä 18 % työvoimastaan.

Coinbasella ei aina ollut ongelmia

Coinbase oli korkealla valtavirran kryptovaluuttojen käyttöönotossa vuoden 2021 lopussa. Sijoittajat, jotka eivät olleet koskaan ostaneet joukkovelkakirjalainaa tai tehneet osakesijoituksia, tulivat kryptovaluuttapörssiin käymään kauppaa suosituilla rahakkeilla, kuten eetteri, bitcoin ja dogecoin.

Yhtiön asiakastulva vaikutti vuoden 2021 liikevaihto- ja tulosennätykseen. Kuukausittain aktiivisten käyttäjien määrä alustalla kasvoi yli 300 %. Samana vuonna Coinbasen myynti kasvoi 7.8 miljardiin dollariin.

Merkittävä stablecoin-romahdus ravisteli kuitenkin kryptovaluuttamarkkinoita toukokuussa, jolloin bitcoinin hinta sijoittui uudelle kahden vuoden pohjalle ja pakotti sijoittajat nostamaan rahansa keskitetyistä pörsseistä, kuten Coinbase. Pudotus tuli paljon selvemmäksi sen jälkeen kilpailijan FTX:n romahdus marraskuussa.

Kauppiaiden pakeneminen markkinoilta on aiheuttanut vakavan eksistentiaalisen vaaran Coinbaselle, joka saa lähes 90 % tuloistaan ​​kaupankäyntipalkkioista. Liiketoiminta ei välttämättä kestä, jos uusia asiakkaita ei ole jatkuvasti.

Euroopan unioni aikoo hyväksyä Markets in Crypto Assets (MiCA) -asetuksen, joka on vakiokehys, jonka tarkoituksena on ohjata kryptovaluuttakauppaa kaikkialla Euroopan unionin 27 jäsenvaltiossa. Tästä syystä yhtiö uskoo tällä hetkellä ainoana toivonsa olevan Euroopassa. Säilyttääkseen erittäin käyttäjäriippuvaisen tulomallinsa Coinbase toivoo löytävänsä uusia kauppiaita Euroopasta.

Ennen kuin MiCA todennäköisesti hyväksyttiin ja otettiin käyttöön, Coinbase alkoi kasvaa sellaisille markkinoille kuin Italia, Espanja, Ranska, Alankomaat ja EU:n ulkopuolella Sveitsi. Coinbase uskoo, että tiukempi sääntely-ilmapiiri Euroopassa tarjoaa sille etulyöntiaseman yksityisomistuksessa oleviin kilpailijoihin nähden ja helpottaa markkinoiden määräävän aseman lisäämistä koskevan tavoitteensa toteuttamista.

Coinbasen kansainvälisestä ja liiketoiminnan kehittämisestä vastaavan johtajan Nana Murugesanin mukaan

Meille on melkein kuin eksistentiaalinen huolenaihe varmistaa, että pystymme saavuttamaan tavoitteemme lisäämällä laajentumisponnistelujamme.

Murugesan johtaa yrityksen laajentumista kaikkialla Euroopassa viiden aluejohtajan avustuksella, jotka vastaavat liiketoiminnan johtamisesta jokaisessa upouudessa paikassa.

Coinbase joutuu kuitenkin todennäköisesti vaikeuksiin pyrkiessään kasvattamaan markkinaosuuttaan EU:ssa.

Tämä johtuu siitä mahdollisuudesta, että lainsäädäntömuutos, johon Coinbase luottaa, ei välttämättä vaadi tarpeeksi tiukkaa määräykset rajoittaa alueen muiden vaihtojen toimintaa. Kilpailijat pitävät Binance ja Crypto.com, jotka ovat käyttäneet kohtuuhintaisia ​​maksujaan ja erikoistuneita kaupankäyntipalvelujaan saadakseen vankan jalansijan Euroopassa, muodostavat merkittävän uhan Coinbaselle. Coinbase saattaa joutua keräämään varoja laajentaakseen syntymässä olevaa futuurikaupankäyntitarjontaansa, joka aiheuttaa suurempia sääntelyyn liittyviä huolenaiheita kuin muu kaupankäynti, ja johtamaan lisätoimenpiteitä eurooppalaisten kuluttajien houkuttelemiseksi, kun yritys kamppailee myynnin ja osakekurssin romahtamisen kanssa.

Pörssin kyky veloittaa jatkuvalta joukolta uusia kauppiaita merkittäviä maksuja kryptovaluuttatransaktioiden toteuttamisesta tekee tai rikkoo Coinbasen nykyisen tulomallin. Mutta pitkittyneen markkinoiden laman aikana nämä kauppiaat ovat ensimmäisten joukossa, jotka poistuvat markkinoilta, sanoo MoffettNathanson LLC:n vanhempi osakeanalyytikko Lisa Ellis:

Monet noista [alkavista] vähittäissijoittajista vaipuvat lepotilaan, kun hinnat ovat alhaiset ja olet kryptotalvessa

FactSetin haastattelemien asiantuntijoiden mukaan Coinbasen vuoden 2022 liikevaihdon odotetaan laskevan noin 3.2 miljardia dollaria eli 59 prosenttia edellisvuodesta. Yhtiö ennakoi liikevaihdon laskevan vuositasolla ja jopa 500 miljoonan dollarin tappiot ennen korkoja, veroja, poistoja ja poistoja vuonna 2023.

Yhtiön laskeva käyttäjäkunta on osaltaan vaikuttanut Coinbasen liikevaihdon ja tulosten laskuun. Coinbase raportoi 8.5 miljoonasta kuukausittaisesta aktiivisesta käyttäjästä vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä, kun vastaava luku oli 9.2 miljoonaa ensimmäisellä neljänneksellä. Lisäksi vähemmän ihmisiä käy kauppaa sivustolla.

 

Kaupankäyntimäärät ovat siirtyneet selvästi Eurooppaan kryptotalven alkamisesta aiemmin tänä vuonna

-Lisa Ellis

Coinbasen osakkeenomistajilleen viime vuoden lopulla lähettämän kirjeen mukaan kuukausittaiset kaupan määrät laskivat Yhdysvalloissa yli 50 % tammi-syyskuussa 2022 verrattuna vain 18 %:iin maailmanlaajuisesti samalla ajanjaksolla.

Daniel Seifertin, Coinbasen EMEA-divisioonan [Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka] -divisioonan varapuheenjohtaja ja aluejohtaja, mukaan nämä lisääntyneet ulkomaankaupan volyymit sekä Euroopan unionin pelkkä koko ja väestö rohkaisivat Coinbasea ponnistelemaan Euroopan markkinoilla.

Kuten hän mainitsi,

Kun maapallolla on kahdeksan miljardia ihmistä, vain noin 300 miljoonaa asuu Yhdysvalloissa. Haluamme varmistaa, että menestymme EMEA-alueella, koska uskomme, että sillä on erottuva globaali majakka.

Seifertin mukaan alue on nyt suotuisa sille, että Coinbase voi olla läsnä kaikkialla EU:ssa EU:n mahdollisen MiCA-lakien täytäntöönpanon seurauksena. Jos lainsäätäjät hyväksyvät lain helmikuussa, niiden pitäisi tulla voimaan vuoden 2024 alusta.

Hän jatkoi:

Pörssinoteerattuina yhtiöinä meillä on jo ja on ollut hyvin pitkään erittäin, erittäin korkea avoimuus. Riippumattomat tilintarkastajat, jotka säännöllisesti, neljännesvuosittain tarkastelevat tilinpäätöksiämme, tilejämme… on luultavasti yksi vahvimmista asioista [lainsäädäntöjen] hyväksynnän kannalta, mitä voit saada.

Kilpailijat ja lait

Mutta tiellä on esteitä, eikä Coinbase ole ainoa pörssi, joka tehostaa pyrkimyksiä saada markkina-asema EU:ssa.
Euroopan kaksi suurinta pörssiä päivittäisen kaupankäynnin määrällä, Binance ja Crypto.com tarjoavat jo palveluita asiakkaille Coinbasen kohdealueilla, joilla he ovat ajoittain toimineet ilman lupia.

Molemmat vaihdot yrittävät parhaillaan saada sääntelyn lisenssejä tai ainakin väliaikaisia ​​lupia näillä markkinoilla ja sen ulkopuolella. Binance sai kahdeksannen viranomaishyväksynnän EU:ssa tällä viikolla, kun Ruotsin sääntelyviranomaiset antoivat yritykselle luvan.

Vaikka yksityisomistuksessa olevat Binance, Crypto.com ja muut yritykset taistelevat pitääkseen tiedotusvälineiden huomion poissa hämäristä yritysrakenteistaan ​​ja talousasioistaan ​​sekä maineestaan ​​sääntöjen rikkomisesta menneisyydessä, Ellis ennusti, että julkisessa omistuksessa oleva Coinbase voi voittaa Euroopan markkinoilla.

Coinbase erottuu kilpailijoistaan ​​merkittävällä tavalla sen ansiosta, että se noudattaa Elllisin mukaan aina lakia, ja tämän pitäisi auttaa heitä nousemaan huipulle.

Tämä pätee erityisesti sen valossa FTX romahti marraskuussa, joka herätti kryptovaluuttapörssien sääntelyn valvonnan ja kauppiaiden huolen näiden pörssien takana olevista varoista.

On kuitenkin edelleen epäselvää, riittäisivätkö Coinbasen parantuneet yhteydet sääntelyviranomaisiin vakuuttamaan eurooppalaiset asiakkaat tallettamaan varansa yrityksen alustalle. Kun Coinbase veloittaa kiinteän maksun, joka vaihtelee 99 sentistä 2.99 dollariin enintään 200 dollarin tapahtumista, ja prosenttiperusteisen maksun, joka on enintään 3.99 % yli 200 dollarin liiketoimista, Binance veloittaa 0.10 prosentin kaupankäyntimaksun suurimmasta osasta liiketoimista.

Koska liiallinen inflaatio vaikuttaa edelleen voimakkaasti eurooppalaisten palkkoihin, nämä lisämaksut voivat estää uusia käyttäjiä liittymästä pörssiin.

Lisäksi Binancella on johdannaiskauppaa; Coinbasella ei ole Euroopassa, mikä voi olla haitta Coinbaselle. Tietojen tarjoajan CryptoComparen mukaan johdannaiskaupan osuus on jo yli 60 % kaikista kryptovaluuttakaupan tapahtumista, ja tämä prosenttiosuus voi nousta markkinoiden laman aikana.

Jopa sanoi, Coinbasella voi olla etu EU:n uuden kryptovaluuttalainsäädännön vuoksi, joka voi antaa viranomaisille valtuudet rajoittaa kryptojohdannaisten kauppaa maanosassa. On olemassa näyttöä siitä, että suuret maat pyrkisivät käyttämään MiCA:ta johdannaisten vähittäiskäyttöä vastaan, koska se antaa yksittäisille kansallisille sääntelijöille valtuudet kieltää vaarallisina pitämänsä kryptotuotteet.

Tänä vuonna Euroopan viranomaisille osoittamassaan kirjeessä International Association for Trusted Blockchain Applications (INATBA), voittoa tavoittelematon lohkoketjutekniikoiden puolestapuhujaryhmä, totesi, että kryptovaroihin perustuvat johdannaiset ovat yksi tärkeä alue, jolla tällaista epäjohdonmukaisuutta voi ilmetä (MiCA:n mukaan). ). "On epäselvää, olisiko instrumentti rahoitusinstrumentti vai kryptovarallisuus kaikissa EU:n jäsenvaltioissa olosuhteissa, joissa johdannaistuote viittaa kohde-etuuksiin, jotka maksetaan kryptovaroina fiat-valuutan sijaan."

Coinbase jää myös kilpailijoidensa jälkeen alueen mainoksiin kuluttamiensa summien suhteen, mikä tarkoittaa, että sen on kulutettava enemmän saadakseen heidät kiinni ja kasvattaakseen markkinaosuuttaan. Markkinatutkimusyhtiö Sensor Towerin mukaan Crypto.com käytti lähes 2.5 miljoonaa dollaria mainontaan Yhdistyneessä kuningaskunnassa vuonna 2021, kun Coinbasen kulutus oli noin 5%.

Vaikka kryptomainonnan lait tekevät mainoskampanjoiden suunnittelusta haastavaa joillakin Euroopan alueilla, kuten Yhdistyneessä kuningaskunnassa, joka ei ole EU:n jäsen, Coinbase kieltäytyi kertomasta, kuinka paljon se aikoo käyttää mainontaan viimeisimmän Eurooppa-ponnistuksensa aikana.

DA Davidson Companiesin johtavan osakeanalyytikon Chris Brendlerin mukaan jotkut sijoittajat suhtautuvat kuitenkin skeptisesti siihen, että Coinbase pystyisi käyttämään tarvittavat varat tukemaan sen kehitystä Eurooppaan. Kryptotalvi on alentanut merkittävästi yhtiön voittomarginaaleja.

Brendlerin mukaan

[Monet ihmiset] ovat sitä mieltä, että kryptovaluuttakaupan volyymit ovat romahtamassa, ja nämä volyymit muodostavat 90 prosenttia Coinbasen tuloista, ja heillä on tämä valtava menopohja.

Sekä yhtiön taloudellisesta vakaudesta että tuloksesta on huolia.

Vuonna 2022 Coinbase-osake putosi yli 86 % verrattuna S&P 19 -indeksin 500 prosentin laskuun samana ajanjaksona. Osakkeen hinta on nyt 43 dollaria, viime viikon ennätysmatalasta 31.55 dollarista. Vuoden 2021 tuottoisan ensimmäisen vuoden julkisena yhtiönä Coinbase raportoi 2.43 dollarin osakekohtaisen tappion vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä, mikä osoittaa, että yritys on laskussa.

Voitot Stablecoineista

Huolimatta siitä, että Wall Streetin tilanne näyttää synkältä, on kuitenkin yksi rohkaiseva kehitys. Yhteistyössään stablecoin-liikkeeseenlaskijan Circlen kanssa Coinbase saattaa pystyä lisäämään tulojaan laskevilla markkinoilla. Kryptovaluuttojen arvon viimeaikainen lasku ja markkinoiden volatiliteetin nousu ovat lisänneet sijoittajien kiinnostusta stabiileihin kolikoihin, jotka on suunniteltu pitämään suhteellisen vakaa hinta ja jotka on sidottu yksitellen Yhdysvaltain dollariin tai johonkin muuhun omaisuuteen.

Circle-liikkeeseen laskettua USD-valuuttaa tukevien lyhytaikaisten Treasury-rahastojen tuottaman korkokate mahdollistaa Coinbasen stablecoin-tarjouksen avulla yritykselle mahdollisuuden tuottaa enemmän rahaa, mikä saattaa auttaa pörssiä saamaan tarvittavan rahoituksen tukeakseen osan Euroopan laajenemisesta. .

Coinbase edistää myös hyväksymistä USDC maailmanlaajuisesti alentamalla sisäänkäynnin esteitä, kuten luopumalla fiat-USDC-muunnoskustannuksista.

Allianssi saattaa olla erittäin menestyvä Italiassa, kuten se saattaa olla myös muilla alueilla Euroopassa.

Italialainen kryptovaluuttakauppias Marco Gallazi, joka ylläpitää kryptovaluuttakauppablogia "Mind the Chart", väittää, että eurooppalaiset pitävät vakaista kolikoista, jotka on sidottu Yhdysvaltain dollariin euroon sidotuista kolikoista, joten Coinbasen USDC-kannustin vetää todennäköisesti osan heidän asiakkaistaan. .

Suosimme sidottuja vakaita kolikoita dollarin arvoon sen sijaan, että käyttäisimme euroa säätiön valuuttana. Euroissa on vähemmän likviditeettiä ja muutoksia on vaikeampi ennustaa.

Euroopan keskuspankin tekemän tutkimuksen mukaan useimmat eurooppalaiset kryptovaluuttasijoittajat ovat välttäneet euromääräisten vakaiden kolikoiden muodostaman 0.2 prosentin kaupankäyntimääristä.

MiCA:n nykyisen version lauseke voisi kuitenkin asettaa rajoituksia USD-takuutukien stablecoinien liikkeeseenlaskulle, mikä rajoittaa Coinbasen kykyä hyötyä Circle-yhteistyöstään ja kannustimettomasta stablecoin-ohjelmastaan.

Seifertin mukaan Coinbase on kuitenkin valmis käsittelemään kaikki odottamattomat muutokset sääntelyympäristössä ja muuttaisi strategiaansa vastaavasti.

Seifert sanoi,

Tiimimme käyvät läpi lainsäädäntöluonnoksen, joka meillä on nyt, ja analysoivat kaikkea sitä ja menevät kirjaimellisesti rivi riviltä ja katsovat, millaisia ​​muutoksia meidän olisi tehtävä noudattaaksemme lainsäädäntöä.

liittyvä

FightOut (FGHT) – Siirry ansaitaksesi metaversessa

• CertiK auditoitu & CoinSniper KYC Verified
• Early Stage Ennakkomyynti nyt
• Ansaitse ilmaista kryptoa ja saavuta kuntotavoitteita
• LBank Labs -projekti
• Yhteistyökumppanina Transak, Block Media
• Palkinnot ja bonukset