Cameron Winklevoss ja Barry Silbert käyvät katkeraa taistelua krypton suhteen

Cameron Winklevoss ja Barry Silbert uskoivat molemmat varhain Bitcoin jotka ansaitsivat omaisuuksia sijoituksistaan ​​ja rakensivat suuria yrityksiä matkan varrella. varten lähes kaksi vuotta, he nauttivat molempia osapuolia hyödyttävästä kumppanuudesta, joka toi heidän asiakkailleen paljon rahaa.

Nyt bitcoin-raskassarjat ovat a musertava sanasota joka havainnollistaa kryptokriisin syvyyttä ja korostaa riskejä, jotka viime kädessä kantavat tavalliset sijoittajat, jotka joutuivat massiivisesti sääntelemättömille markkinoille. Nykyisessä muodossaan satoja miljoonia dollareita asiakkaiden käteistä on saavuttamattomissa, kun kaksi kryptoyrittäjää taistelevat siitä, kuka on vastuussa.

Silbert on Digital Currency Groupin (DCG) perustaja, kryptoryhmittymä, joka sisältää Grayscale Bitcoin Trustin ja kauppapaikka Mooseksen kirja. Winklevoss yhdessä veljensä Tylerin kanssa perusti suositun Geminin krypto-pörssi, joka, toisin kuin monet sen vertaiset, on aihe New Yorkin pankkilainsäädäntöön.

Winklevoss ja Silbert yhdistettiin Earn-nimisen tarjouksen kautta, joka on lähes kaksi vuotta vanha Geminin tuote, joka mainosti jopa 8 %:n tuotto asiakkaiden talletuksille. Earnilla Gemini lainasi asiakkaan rahaa Genesis-yhtiölle sijoittamista varten useille kryptokaupan töille ja lainaajille.

Kun digitaaliset kolikkomarkkinat nousivat jyrkästi vuosina 2020 ja 2021, tämä pääoma tuotti Genesisille korkeaa tuottoa ja maksoi helposti Earn-käyttäjille tuottonsa, mikä oli erittäin houkuttelevaa aikana, jolloin Federal Reserven viitekorko oli käytännössä nolla. Muut riskialttiimpia (ja nyt lakkautettuja) kryptoalustoja, kuten Celsius ja Voyager Digital, tarjosivat jopa 20 prosentin tuottoa.

Se oli kukoistava bisnes. Genesisillä oli 260 työntekijää ja vahva myyntitiski, ja Gemini oli yksi sen suurimmista lainanantajakumppaneista, joka lähetti yritykselle 900 miljoonan dollarin arvosta asiakkaiden kryptoa. Gemini piti Genesistä, jota New Yorkin osavaltio ja Securities and Exchange Commission säätelevät, luotettavimpana nimenä kryptolainauksessa asiasta suoraan tuntevan henkilön mukaan. Hajautus oli haaste, koska muilla pelaajilla oli löysemmät riskistandardit, sanoi lähde, joka pyysi olla nimeämättä häntä luottamuksellisuuden vuoksi.

Vuonna 2022 kryptomarkkinat kraateroituivat ja Earn-malli hajosi.

Kryptovaluutat kääntyivät etelään, lainanottajat lopettivat velkojensa takaisinmaksun, hedge-rahastot ja lainanantajat menivät alas ja toiminta pysähtyi.

Tulviportit avautuivat vielä leveämmäksi marraskuussa, jolloin FTX ajautui konkurssiin, eivätkä kryptopörssin asiakkaat pystyneet saamaan miljardeja dollareita talletuksia. FTX:n perustaja Sam Bankman-Fried oli pian pidätetty petoksesta epäiltynä, jota syytetään asiakkaiden varojen käytöstä kaupankäyntiin, lainaamiseen, pääomasijoituksiin ja hänen ylellinen elämäntapa Bahamalla.

Syntyi alan laajuinen romahdus, kun kryptosijoittajat ympäri linjan yrittivät nostaa varojaan. Viisi päivää FTX:n romahtamisen jälkeen Genesis joutui jäädyttämään uudet lainat ja keskeyttää lunastukset. Twiitissä yhtiö sanoi, että "FTX on luonut ennennäkemättömän markkinahäiriön, mikä on johtanut epänormaaleihin nostopyyntöihin, jotka ovat ylittäneet nykyisen likviditeettimme."

Tartunta oli niin nopea, että sekä Gemini että Genesis palkattuja asiantuntijoita ohjata heitä läpi a mahdollinen Genesiksen konkurssi.

Kaikki Earn-nostot on keskeytetty marraskuusta lähtien. Geminin 340,000 XNUMX yksityisasiakasta ovat vihaisia, ja jotkut ovat kokoontuneet yhteen ryhmätoimia Genesistä ja Kaksosia vastaan. Winklevoss panee syytteen Silbertin harteille, ja hän on käynyt julkisuudessa taistelussaan asiakkaidensa Genesisiin tekemän 900 miljoonan dollarin talletusten palauttamiseksi.

Jonkin sisällä kirjain Winklevoss sanoi Silbertille 2. tammikuuta, että nämä varat kuuluvat asiakkaille, kuten koulun opettajalle, poliisille ja "yhdelle yksinhuoltajaäidille, joka lainasi sinulle poikansa koulutusrahoja".

Winklevoss sanoi, että Kaksoset olivat yrittäneet kuusi viikkoa olla "hyvässä uskossa" Silbertin kanssa, mutta hän kohtasi "huonon uskon taktiikka". Geminin asianajajat olivat yrittäneet työskennellä Genesiksen tiimin kanssa kiitospäivän aikana, mutta heidän ponnistelunsa torjuttiin tehokkaasti, lähde sanoi.

Toinen henkilö, joka pyysi olla nimeämättä, kertoi CNBC:lle, että Genesiksen, DCG:n ja Geminin velkojakomitean neuvonantajat olivat tavanneet useita kertoja Winklevossin mainitseman kuuden viikon aikana.

Gemini-velkojia edustavat sekä Kirkland & Ellisin että Proskauer Rosen lakimiehet sekä Houlihan Lokeyn taloudelliset neuvonantajat.

DCG:n ja Genesiksen neuvonantajia ovat asianajotoimisto Cleary Gottlieb Steen & Hamilton ja investointipankki Moelis and Company.

Viimeisin tapaaminen kolmen asianajajan ja pankkiirin välillä oli kyseisen henkilön mukaan maanantaina.

Tiistaina, Winklevoss seurasi an avoin kirje DCG:n hallitukselle ja pyysi sitä korvaamaan Silbertin.

Yksi Winklevossin keskeisistä valituksista johtuu lainasta, jonka Silbert myönsi Genesikselle krypto-hedge-rahaston Three Arrows Capitalin (3AC) lopettamisen jälkeen viime vuonna. Genesis oli velkaa yli 1 miljardia dollaria 3AC, kun yritys laiminlyö velkansa. Silbert astui väliin ja hillitsi tehokkaasti kauppayhtiönsä altistumista 1.1 miljardin dollarin yritysten välisellä lainalla Genesisille.

Genesis yritti tuolloin vakuuttaa Geminille, että DCG-yksikkö pysyi vakavaraisena ja vahvana ja että sen emoyhtiö tuki sitä. Silbert perusteli päätöstä viestillään sijoittajille tällä viikolla kirjoittamalla, että "Genesisillä oli vertaansa vailla oleva asiantuntemus ja maailman paras institutionaalinen asiakaskunta." Oikeuden hakemukset osoittavat, että Genesis vakuutti Geminille 6. heinäkuuta, ettei likviditeetti ollut huolenaihe, ja osapuolet sopivat jatkavansa yhteistyötä.

Gemini väittää, että Genesis toimitti harhaanjohtavaa tietoa Silbertin lainasta. Sen sijaan, että se olisi tukenut Genesiksen toiminta-asemaa, laina oli "10 vuoden velkakirja" ja "täydellinen temppu, joka ei parantanut Genesiksen välitöntä likviditeettiasemaa tai tehnyt sen taseesta vakavarainen", Winklevoss kirjoitti.

Silbert on välttänyt vastaamasta suoraan Winklevossin viimeisimpään syytökseen, vaikka yhtiö on puolustanut häntä. Tiistaina antamassaan twiitissä DCG kutsui kirjettä "toiseksi epätoivoiseksi ja rakentamattomaksi mainostempuksi" ja lisäsi, että "säilytämme kaikki oikeuskeinot vastauksena näihin haitallisiin, väärennettyihin ja kunniaa loukkaaviin hyökkäyksiin".

"DCG jatkaa tuottavaa vuoropuhelua Genesiksen ja sen velkojien kanssa tavoitteenaan löytää ratkaisu, joka toimii kaikille osapuolille", yhtiö sanoi.

DCG:n tiedottaja kertoi CNBC:lle, että yritys kiistää Winklevossin syytökset taloudellisesta sopimattomuudesta.

41-vuotiaille Winklevoss-kaksosille julkinen ja korkean profiilin kiusaaminen ei ole mitään uutta. He tunnetaan parhaiten roolistaan ​​Facebookin synnyssä, joka tunnetaan nykyään nimellä Meta, jonka perusti Harvardin luokkatoveri Mark Zuckerberg. He haastoivat Zuckerbergin oikeuteen ja päätyivät lopulta vuonna 2011 a 65 miljoonan dollarin voitto käteisellä ja Facebook-osakkeella.

Veljet siirtyivät nopeasti krypto- ja by 2013 sanoi, että he kontrolloivat yhtä prosenttia kaikista liikkeessä olevista bitcoineista. Panos nousi tuolloisesta 1 miljoonasta dollarista yli 11 miljardiin dollariin, kun bitcoin saavutti huippunsa vuonna 4.5.

Silbert, 46, tuli markkinoille suunnilleen samaan aikaan. Hän myyty hänen aikaisempi yhtiönsä, SecondMarket, Nasdaqille vuonna 2015, ja aloitti DCG:n samana vuonna. Mutta hän sijoitti ensimmäisen kerran bitcoiniin vuonna 2012.

Silbert ja Winklevossin veljekset olivat bitcoin-härkejä kauan ennen kuin pörssit tai kaupankäyntisovellukset olivat tehneet digitaalisten valuuttojen ostamisesta helppoa ja ennen kuin institutionaalista kiinnostusta avaruutta kohtaan. Nyt kun kauppa on kääntynyt päinvastaiseksi, he ovat syvällä taistelussa.

Velkojien lisääntyvän paineen ja uhkaavan konkurssiuhan vuoksi Genesis leikkasi äskettäin henkilöstöään 30 prosentilla. toinen lomautuskierros. Gemini leikkasi 10 prosenttia henkilöstöstään kesäkuussa 2022, toisella kierroksella irtisanomisista seitsemän viikkoa myöhemmin.

Winklevoss sanoo, että Geminin tuhannet asiakkaat "etsivät vastauksia". Tiistaina Gemini kertoi Earn-asiakkaille, että se lopettaa asiakaslainasopimukset Genesiksen kanssa ja lopettaa ohjelman.

Gemini ja Genesis vaativat neuvottelevansa hyvässä uskossa. Mutta karu todellisuus on, että kryptokuplan puhkeamisen myötä viime vuonna molemmilla yrityksillä ei ollut paikkaa piiloutua. Heidän asiakkaat pyrkivät nyt tekemään kokonaisia.

- CNBC: n Kate Rooney osallistui tähän raporttiin.