Blockchain ETF:n liikkeeseenlaskijat, joilla on "Crypto Street Cred", voivat nousta kärkeen

Blockchain-teknologia tarjoaa edelleen jännittävän lupauksen, joka pystyy lisäämään tehokkuutta ja läpinäkyvyyttä, talousjohtajat ovat sanoneet. 

Joidenkin maailman suurimpien ja vaikutusvaltaisimpien rahastoryhmien liikkeelle laskemilla lohkoketjuihin keskittyneillä ETF:illä on kuitenkin hyvin vähän omaisuutta esitettävänä. 

Sijoittajat eivät ole korkealla BlackRockin tarjonnasta

Ilmaus "lohkoketju, ei bitcoin" on ollut eräänlainen huuto sekä perinteisille rahoittajille että krypto-alkuperäisille – mielipide siitä, että krypton taustalla oleva teknologia on arvokkaampaa kuin haihtuvat rahakkeet yksinään. 

Tokenointi on ollut kryptokäytäntö, jota omaisuusvakuudellisiin arvopaperipeleihin tottuneet Wall Street -tyypit ovat usein puolustaneet säänneltynä Yhdysvaltain omaisuusluokkana.

BlackRockin toimitusjohtaja Larry Fink sanoi New York Timesin huippukokouksessa marraskuussa, että arvopapereiden tokenisointi on "markkinoiden seuraava sukupolvi".

Yritys, jolla on noin 9 biljoonaa dollaria hallinnoitavia varoja, lanseerasi iShares- ja Blockchain Tech ETF (IBLC) -rahastonsa huhtikuussa 2022. BlackRock lisäsi rahaston tuolloin "megatrends" -tuotesarjaansa. 

Mutta yli vuoden markkinoilla olon jälkeen IBLC:n hallinnoimat varat ovat niukat 7 miljoonaa dollaria. Rahasto, jolla on suurimmat omistukset, mukaan lukien Riot Platforms, Coinbase ja Block, on laskenut noin 8 % kuukauden takaisesta, mutta nousi 68 % tähän päivään mennessä tiistaihin keskipäivään asti. 

ETF.comin tietojen mukaan vain 21 BlackRockin noin 400 ETF:stä (mukaan lukien sen iShares-tytäryhtiön omat) on vähemmän varoja kuin IBLC:llä. 

BlackRockin tiedottaja kieltäytyi kommentoimasta. 

Morningstarin tiedot osoittavat, että temaattisten rahastojen varat yleisemmin - tuotteissa, jotka keskittyvät tiettyihin trendeihinsä taittonsa suhteen - ovat yli kaksinkertaistuneet juuri ennen pandemiaa. 

Huhtikuuhun asti alan omaisuus oli kuitenkin romahtanut ja pudonnut noin 40 % sen jälkeen, kun markkinat saavuttivat huippunsa vuoden 2021 puolivälissä. 

Jopa Ark Investin Innovation ETF (ARKK) - suosittu tarjous, joka hallitsee äskettäin jopa 7.8 miljardin dollarin omaisuutta - on kirjannut ulosvirtauksia.

Tämä on siitä huolimatta, että vuosittaiset lisäykset ovat olleet yli 26 prosenttia Zacks Investment Researchin ETF-tutkimuksen johtajan Neena Mishran mukaan.  

"Tänä vuonna markkinoiden epävarmuus on ajanut sijoittajat turvallisemmille markkina-alueille, ja sijoittajien halukkuus riskiomaisuuteen on edelleen alhainen", hän kertoi Blockworksille. 

Nathan Geraci, The ETF Storen presidentti, sanoi, että jotkut sijoittajat paloivat pahoin viime vuoden romahduksen aikana eivätkä todennäköisesti halua palaa uudelleen - varsinkin kun SEC on tukahduttanut krypton. 

"Luulen, että toinen sijoittajien alaryhmä yksinkertaisesti varautuu bitcoin-futuurien ETF:ihin", Geraci sanoi. "Lopulta uskon, että monet sijoittajat odottavat edelleen todellista kauppaa: spot-bitcoin-ETF:ää."

Lue lisää: SEC vastaa Coinbase-toimintapyyntöön: "Ei"

Vähän pitoa Invescolle, Fidelitylle 

BlackRock ei ole ainoa rahastojättiläinen, joka kamppailee kerätäkseen varoja krypton viereiseen rahastoonsa.

Fidelity toi markkinoille kryptoteollisuuden ja digitaalisten maksujen ETF:n (FDIG) päivää ennen IBLC:n julkaisua. 15 kuukauden markkinoilla olon jälkeen sillä on 30 miljoonaa dollaria omaisuutta. FDIG on noussut 53 prosenttia tähän mennessä vuonna 2023.

"Se, missä asiakkaamme sijoittavat, on tärkeämpää kuin koskaan, ja Fidelityn tavoitteena on tarjota asiakkaillemme valinnanvaraa - monipuolinen valikoima tuotteita ja palveluita, jotka täyttävät heidän erilaiset sijoitustavoitteensa", Fidelityn tiedottaja kertoi Blockworksille lausunnossaan. "Kuten kaikessa, mitä markkinoille tuomme, katsomme pitkällä aikavälillä."

Ennen kuin BlackRock ja Fidelity lanseerasivat lohkoketjuihin liittyviä tarjouksia, Invesco esitteli Crypto Economy ETF (SATO) sekä sen Blockchain Users and Decentralized Commerce ETF (BLKC).

Rahastot lanseerattiin lokakuussa 2021 yhteistyössä Galaxy Digitalin kanssa – mutta tuotteilla on vain 6 miljoonan dollarin omaisuus. SATO ja BLKC ovat nousseet 75 % ja BLKC 35 % tähän mennessä.

Invesco kieltäytyi kommentoimasta.  

Vaikka näillä neljällä BlackRockin, Fidelityn ja Invescon ETF:llä on yhteensä alle 50 miljoonaa dollaria, Amplify Investmentsin Transformational Data Sharing ETF:llä (BLOK) on huomattavat 450 miljoonaa dollaria. Se hyötyi ensimmäisestä liikkujasta, ja se lanseerattiin tammikuussa 2018.

BLOK:n kauppa käy noin 28 % korkeammalla tasolla kuin vuoden alussa, alle useiden nimimerkkiensä. 

Liikkeeseenlaskijat, joilla on krypto "street cred", ovat paljon todennäköisemmin resonoineet sijoittajien keskuudessa, Geraci kertoi Blockworksille.  

"Haluatko kryptoon erikoistuneen yrityksen hallitsevan ja tukevan ETF:ääsi vai yrityksen, joka tarjoaa kaikenlaisia ​​sijoitusteemoja auringon alla?" hän sanoi. "Vaikka Fidelityllä on tilanteita, Invesco ja BlackRock eivät ole täysin tuttuja nimiä kryptoalalla." 

Poistuminen näkyvistä?

Sijoittajien tavoin rahastoryhmät arvioivat usein väärin merkintöjä tai irtautumisia.

Vaikka palveluntarjoajat likvidoivat rutiininomaisesti tuotteita, jotka eivät houkuttele omaisuutta, pienemmät liikkeeseenlaskijat, joilla on vain muutama rahasto, sulkevat todennäköisemmin epäsuosittuja rahastoja, Mishra sanoi.

Geraci sanoi marraskuussa odottavansa rahastojen liikkeeseenlaskijoiden poistavan useita blockchain-rahastoja tulevana vuonna.

Heinäkuussa 2021 lanseerattu Viridi Bitcoin Miners ETF (RIGZ) suljettiin tammikuussa.  

"Suuremmat palveluntarjoajat voivat pitää heikosti toimivatkin tuotteet hengissä pidempään, jos he näkevät pidemmän aikavälin potentiaalia", Mishra kertoi Blockworksille. "Olen nähnyt joitakin tapauksia, joissa uniset tuotteet heräävät henkiin sijoittajien vähäisen kiinnostuksen jälkeen."

Hän mainitsi esimerkkeinä puhtaan energian aloitteisiin keskittyneet ETF:t sekä uraanituotteet. 

State Streetin SPDR S&P Kensho Clean Power ETF:n (CNRG) oli alun perin vaikeuksia houkutella omaisuutta, kun se lanseerattiin vuonna 2018. 

ETF.comin tietojen mukaan sen nettomäärä oli vain 7 miljoonaa dollaria vuonna 2019.

Mutta rahasto toi 136 miljoonaa dollaria ja 242 miljoonaa dollaria vuonna 2020 ja 2021.

Saat päivän parhaat kryptouutiset ja oivallukset sähköpostiisi joka ilta. Tilaa Blockworksin ilmainen uutiskirje nyt.

Haluatko alfa lähetetään suoraan postilaatikkoosi? Blockworks Researchin Daily Debriefistä saat degen trade -ideoita, hallintopäivityksiä, tunnusten suorituskykyä, tviittejä ja paljon muuta.

Etkö malta odottaa? Hanki uutisemme nopeimmalla mahdollisella tavalla. Liity joukkoomme Telegramissa ja seuraa meitä Google-uutisissa.