Lisäävätkö institutionaaliset sijoitukset krypton ja osakemarkkinoiden välistä korrelaatiota?

Koronnosto ja kiihtyvä inflaatio ovat edelleen nielaiseneet sijoituselämää, koska maailmantalous on kivikkoisilla tekijöillä, kuten Venäjän hyökkäys Ukrainaan.

Kasvavan inflaation hillitsemiseksi useat hallitukset ovat turvautuneet korkojen nostamiseen, millä on ollut haitallisia vaikutuksia rahoitusmarkkinoihin. Esimerkiksi Federal Reserve (syötetty) esille korkoa 75 peruspisteellä (bps) aiemmin tässä kuussa, skenaario, joka nähtiin viimeksi vuonna 1994. 

Perinteisesti institutionaaliset sijoittajat olivat voimakkaasti taipuvaisia ​​osakkeisiin rahoituselämässä, mutta he ovat levittäneet siipiään sisällyttääkseen krypton salkkuihinsa. 

Koska makrotaloudelliset tekijät, kuten koronnosoitukset, vaikuttavat sekä osakkeisiin että kryptoihin, tämä herättää kysymyksen: edistävätkö institutionaaliset sijoitukset näiden kahden markkinoiden välistä korrelaatiota?

Mikä sai institutionaaliset sijoittajat astumaan krypto-skenelle?

Kun puhkesi koronavirusantigeenin (Covid-19) pandemia vuoden 2020 alussa, maailmantalouden myllerrys syntyi massiivisten irtisanomisten seurauksena sosiaalisten etäisyyksien ja matkustusrajoitusten tullessa voimaan.

Tämän seurauksena Yhdysvaltojen kaltaiset hallitukset hyväksyivät taloudellisia aloitteita, kuten määrällisen keventämisen tai lisää rahaa varoittamaan kansalaisiaan pandemian aiheuttamista taloudellisista vaikutuksista. Esimerkiksi Yhdysvaltain hallinto painettu yli 6 biljoonaa dollaria tähän tarkoitukseen. 

Koska monet sijoittajat kohtasivat epävarmaa tulevaisuutta, cryptocurrencies nousi johtavaksi vaihtoehdoksi tyhjyyden täyttämiseen pitkän aikavälin suojana inflaatiota vastaan, eikä institutionaalisia sijoittajia jätetty jälkeen. Siksi ennen pandemian puhkeamista institutionaalisten sijoittajien läsnäolo kryptoavaruudessa ei tuntunut, kun vähittäissijoittajat hallitsivat markkinoita, mutta nyt tilanne on muuttunut.

Esimerkiksi MicroStrategy, Nasdaqissa listattu business intelligence- ja ohjelmistoyritys, on panostanut institutionaalisiin investointeihin Bitcoin-omistuksellaan. verraton 129,000 BTC.

Instituutiosijoittajilla oli myös tärkeä rooli, jotta Bitcoin ylitti silloisen kaikkien aikojen ennätyksen (ATH), 20 2020 dollaria joulukuussa XNUMX yrittäessään rikkoa tämän alueen vähintään kolmen vuoden ajan. 

Vaikka maksujättiläiset pitävät PayPal, Visa ja MasterCard ovat jo astuneet kryptosektorille, instituutiosijoitusten ei voida enää sanoa toimivan unohduksissa tällä alalla.

Esimerkiksi PayPal päivitti äskettäin kryptolompakkokykynsä, mahdollistaa käyttäjät voivat lähettää tuettuja digitaalisia resursseja muihin lompakoihin. 

Kuinka syvälle krypton ja osakkeiden välinen korrelaatio on?

Markkinoilla on tapahtunut huomattava trendi aina, kun sijoittajat menettävät osakkeitaan tekijöiden, kuten inflaation kiihtymisen, takia, koska myös Bitcoinin hinta on laskenut.

Viime vuonna Santiment myönsi, että kun S&P 500 -indeksi laski lievästi, Bitcoin seurasi esimerkkiä. Markkinatietojen tarjoaja selitti:

”Viimeisen kuukauden aikana Bitcoin ja S&P 500 ovat korreloineet melko voimakkaasti, ja tämä sisältää lievän laskun parin viime päivän aikana. Samaan aikaan käänteinen korrelaatio BTC: n ja kullan hinnan välillä on rauhoittunut merkittävästi. ”

Lähde: Santiment

S&P 500 -indeksi tai Standard & Poor's 500 -indeksi on markkina-arvolla painotettu indeksi 500 suurimmasta julkisesti noteeratusta yrityksestä Yhdysvalloissa.

Tämän vuoden huhtikuussa Bitcoinin ja teknologiaosakkeiden välinen 30 päivän korrelaatio saavutti 21 kuukauden huippunsa. Arkaaninen tutkimus tunnustettu:

"Bitcoinin 30 päivän korrelaatio teknologiaosakkeisiin on noussut korkeuksiin, joita ei ole nähty sitten heinäkuun 2020. Samaan aikaan Bitcoinin korrelaatio kultaan on pudonnut kaikkien aikojen alhaisimmille tasoille."

Lähde: TradingView/ArcaneResearch

Bitcoinin ja S&P 500:n välistä korrelaatiota ovat saaneet useat asiantuntijat punnitsemaan, ja jotkut ovat väittäneet, että kiristynyt rahapolitiikka oli perimmäinen syy. Esimerkiksi Joe Dipasquale, krypto-hedge fund BitBull Capitalin toimitusjohtaja, huomautti:

"Rahapolitiikan kiristyminen saa sijoittajat vähentämään altistumistaan ​​riskivaroille, ja BTC:n nykyinen korrelaatio S&P 500 -indeksiin on johtanut myös sen laskuun tänään."

Kun kryptotuotteiden hinnat putosivat viime kuussa, valuuttapörssiyhtiö Oandan vanhempi markkina-analyytikko Edward Moya arvioi, että teknologiaosakkeiden lasku laukaisi myynnin. Samaan aikaan Quantum Economicsin toimitusjohtaja Mati Greenspan totesi että BTC:n ja S&P 500:n välinen korrelaatio oli saavuttanut uuden turhauttavan kaikkien aikojen ennätyksen.

Lähde: Mati Greenspan

Sen jälkeen kun Fed nosti korkoa 0.5 bps 4. toukokuuta, muutama päivä myöhemmin kryptomarkkinoiden yläraja putosi 9.83 %, kun taas Yhdysvaltojen tärkeimmät osakeindeksit – S&P 500, Dow Jones Industrial Average ja Nasdaq Composite – putosivat alimmalle tasolleen sitten vuoden 2020.

Siksi kiristyneet makrotaloudelliset tekijät ja sijoittajien tunteet ovat vaikuttaneet sekä kryptovaluuttoihin että osakkeisiin, ja todennäköisin vastaus on, että institutionaaliset sijoittajat ovat kulissien takana.

Kuvalähde: Shutterstock