Terraform Labsin kryptovaluutan Terran (LUNA) ja sen vakaan kolikon Terran (UST) romahduksen jälkeen "algoritmisen stabiloinnin" käsite on pudonnut suosiossaan niin kryptovaluuttamaailmassa kuin valtavirran tarkkailijoiden keskuudessa.
Tämä tunnereaktio on kuitenkin vahvasti ristiriidassa todellisuuden kanssa. Itse asiassa digitaalisen omaisuuden algoritminen stabilointi on erittäin arvokas ja tärkeä mekanismiluokka, jonka asianmukainen käyttöönotto on kriittistä, jos kryptosfääri aikoo saavuttaa pitkän aikavälin tavoitteensa parantaa valtavirran rahoitusjärjestelmää.
Lohkoketjuissa ja muissa vastaavissa tietorakenteissa turvallisia hajautettuja tietoverkkoja varten ei ole kyse vain rahasta. Bitcoinin blockchain-tekniikan historiallisten juurien vuoksi (BTC, lohkoketjupohjaisen digitaalisen rahan teema on kuitenkin kudottu syvälle ekosysteemiin. Sen perustamisesta lähtien lohkoketjutilan ydinpyrkimys on ollut sellaisten kryptovaluuttojen luominen, jotka voivat toimia maksuvälineinä ja arvovarastoina, riippumatta kansallisten hallitusten luomista, puolustamista ja manipuloimista "fiat-valuutoista".
Toistaiseksi kryptomaailma on kuitenkin epäonnistunut melko surkeasti täyttäessään alkuperäistä pyrkimystään tuottaa fiat-valuuttaa parempia tokeneita maksua tai arvon säilyttämistä varten.
Itse asiassa tämä pyrkimys on äärimmäisen toteutettavissa – mutta sen saavuttaminen seurattavalla tavalla vaatii luovaa algoritmista stabilointia, samanlaista mekanismia, jota LUNA ja muut Ponzi-tyyppiset projektit ovat käyttäneet väärin ja antaneet siten epäoikeudenmukaisen huonon maineen.
Lähes kaikki nykyiset kryptotunnukset estävät itsensä yleisesti hyödyllisistä maksu- tai arvontallennusvälineistä useista syistä – ne ovat liian hitaita ja kalliita asioida, ja niiden vaihtoarvot ovat liian epävakaita.
"Hidasta ja kallista" ongelmaa käsitellään vähitellen parantamalla taustalla olevaa teknologiaa.
Volatiliteettiongelma ei johdu suoraan teknologisista puutteista vaan pikemminkin markkinoiden dynamiikasta. Kryptomarkkinat eivät ole niin suuret verrattuna globaalien rahoitusjärjestelmien kokoon, ja niillä käydään vahvaa kauppaa keinottelijoiden toimesta, mikä saa valuuttakurssit heilumaan hurjasti ylös ja alas.
Parhaat ratkaisut, joita kryptomaailma on tähän mennessä löytänyt tähän volatiliteettiongelmaan, ovat "stabiilit kolikot", jotka ovat kryptovaluuttoja, joiden arvot on kiinnitetty fiat-valuuttoihin, kuten Yhdysvaltain dollariin tai euroon. Mutta on löydettävissä pohjimmiltaan parempia ratkaisuja, jotka välttävät riippuvuuden fiatista ja tuovat muita etuja käyttämällä algoritmista stabilointia järkevällä (ja korruptoitumattomalla) tavalla.
Ongelmia stabiilien kolikoiden kanssa
Stablecoins kuten Tether (USDT), BinanceUSD (BUSD) ja USD Coin (USDC) joiden arvot ovat lähellä USD:tä, mikä tarkoittaa, että niitä voidaan käyttää arvon säilyttäjänä lähes yhtä luotettavasti kuin tavallista pankkitiliä. Kryptomaailmassa jo liiketoimintaa harjoittaville ihmisille on hyödyllistä tallentaa omaisuutta vakaassa muodossa kryptolompakkoon, jotta sitä voidaan helposti siirtää edestakaisin vakaan lomakkeen ja useiden muiden kryptotuotteiden välillä.
Suurimmat ja suosituimmat vakaat kolikot ovat "täysin taattuja", mikä tarkoittaa esimerkiksi sitä, että jokainen USDC:tä vastaava dollariyksikkö vastaa yhtä USDC:tä tukevan organisaation kassavarastoon tallennettua Yhdysvaltain dollaria. Joten jos kaikki, joilla on USDC-yksikkö, pyytäisivät vaihtamaan sen USDC:hen samanaikaisesti, organisaatio pystyisi nopeasti täyttämään kaikki pyynnöt.
Jotkin vakaat kolikot ovat osittaisia takauksia, mikä tarkoittaa, että jos esimerkiksi 100 miljoonaa dollaria on laskettu liikkeeseen stabiileja kolikoita, vastaavassa valtionkassassa voi olla vain 70 miljoonaa dollaria. Siinä tapauksessa, jos 70 % stablecoinin haltijoista lunastaisi rahakkeitaan, asiat olisivat kunnossa. Mutta jos 80 % lunastaisi rahakkeitaan, siitä tulisi ongelma. FRAXille ja muille vastaaville stabiileille kolikoille käytetään algoritmisia stabilointimenetelmiä "kiinnityksen ylläpitämiseen". Eli varmistaa, että vakaan kolikon vaihtoarvo pysyy hyvin lähellä USD-sidon arvoa.
Terran UST oli esimerkki vakaasta kolikosta, jonka tukivaraus koostui suurelta osin LUNA:n takana olevien ihmisten luomista tokeneista alustansa hallinnointitokeneiksi, eikä USD:stä tai jopa kryptovaluutoista kuten BTC tai Ether (ETH) määritellään LUNAsta riippumatta. Kun LUNA alkoi horjuttaa vakautta, heidän hallintotunnuksensa koettu arvo laski, mikä tarkoitti, että niiden reservien käteisarvo laski, mikä aiheutti lisäepävakautta jne.
Vaikka LUNA käyttikin algoritmista stabilointia, ydinongelma niiden asennuksessa ei ollut tämä – se johtui niiden tokenomiikasta ilkivaltaisista ympyröistä, kuten oman hallintotunnuksen käyttämisestä tukivarauksena. Kuten useimpia muitakin joustavia rahoitusmekanismeja, algoritmista stabilointia voidaan manipuloida.
Jokainen suuri hallitus kohdistaa nimenomaisesti vakaisiin kolikoihin nykyisessä sääntelyharjoituksessaan tavoitteenaan laatia tiukat määräykset minkä tahansa salaustokenin liikkeeseenlaskusta ja ominaisuuksista, jotka pyrkivät vastaamaan fiat-valuutan arvoa.
Vastaus kaikkiin näihin ongelmiin on suhteellisen yksinkertainen: Hyödynnä lohkoketjupohjaisen älykkäiden sopimusten infrastruktuurin joustavuutta luodaksesi uusia rahoitusvälineitä, joilla saavutetaan hyödyllisiä vakausmuotoja ilman, että niitä sidotaan.
Vapauttava algoritminen stabilointi
"Vakaus" ei itsessään tarkoita korrelaatiota fiat-valuutan arvon kanssa. Sen pitäisi tarkoittaa, että token on vakaa, että sen pitäisi maksaa vuosittain suunnilleen sama määrä tokeneja ostaakseen saman määrän tavaraa - porkkanoita, kanoja, aitausmateriaalia, harvinaisia maametallia, kirjanpitopalveluita, mitä tahansa.
Tämä johtaa siihen, mitä kollegani Cogito-projektissa tekevät uusilla rahakkeilla, joita he kutsuvat "tracercoineiksi", jotka todella ovat vakaita kolikoita, mutta erilaisia, ja ne on kiinnitetty suunnilleen muihin määriin kuin fiat-valuuttoihin. Esimerkiksi Cogito G-kolikko on kiinnitetty synteettiseen indeksiin, joka mittaa edistymistä ympäristön parantamisessa (esim. maapallon lämpötila).
Tracercoinit voidaan ohjelmoida seuraamaan tapahtumia millä tahansa lain edellyttämällä tavalla niillä lainkäyttöalueilla, joissa niitä käytetään. Mutta he eivät yritä jäljitellä minkään tietyn maan valuuttaa, joten niitä ei todennäköisesti säännellä niin tiukasti kuin fiat-pintojen stablecoins.
Related: Ohjelmointikielet estävät valtavirran DeFin
Koska näiden rahakkeiden tapit ovat synteettisiä, se on vähemmän traumaattinen markkinapsykologinen ongelma, jos rahakkeet vaihtelevat hieman ajoittain.
Meillä on siis arvovarastoja, jotka ovat mahdollisesti parempia jopa kuin Yhdysvaltain dollari ja muut perinteiset rahoitusvarat perusarvon säilyttämisen kannalta maailman kehittyessä… ja jotka ovat paljon vähemmän epävakaita kuin BTC ja muut tavanomaiset kryptovarat. niiden tokenomiikkaan sisäänrakennetun vakautuksen vuoksi.
Yhdessä nykyaikaisten blockchain-tehokkuuden optimointien kanssa meillä on myös toimiva maksumekanismi, joka ei ole sidottu minkään maan valuuttaan.
Cryptolla on potentiaalia toteuttaa kunnianhimoiset pitkäaikaiset toiveensa, mukaan lukien rahallisten rahakkeiden luominen, jotka palvelevat fiat-valuuttoja parempia arvon säilyttäjiä ja maksumekanismeja.
Tämän potentiaalin toteuttamiseksi yhteisön on jätettävä syrjään erilaisten petosten, huijausten ja huonosti suunniteltujen järjestelmien aiheuttamat pelot, jotka ovat vaivanneet kryptomaailmaa, ja otettava aggressiivisesti käyttöön parhaat käytettävissä olevat työkalut – kuten murtovarantoon perustuva algoritminen stabilointi. suurempaan hyvään tähtäävien luovien mallien palvelu.
Ben Goertzel on SingularityNETin toimitusjohtaja ja perustaja. Hän toimi aiemmin tutkimusjohtajana Machine Intelligence Research Institutessa, päätutkijana ja tekoälyohjelmistoyhtiö Novamente LLC:n puheenjohtajana sekä OpenCog Foundationin puheenjohtajana. Hän valmistui Templen yliopistosta matematiikan tohtoriksi.
Tämä artikkeli on tarkoitettu yleisiin tiedotustarkoituksiin, eikä sitä ole tarkoitettu eikä sitä pidä pitää oikeudellisena tai sijoitusneuvona. Tässä esitetyt näkemykset, ajatukset ja mielipiteet ovat vain kirjoittajan omia eivätkä välttämättä heijasta tai edusta Cointelegraphin näkemyksiä ja mielipiteitä.
Lähde: https://cointelegraph.com/news/algorithmic-stabilization-is-the-key-to-effective-crypto-finance