Krypto konkurssi voi olla sijoittajien painajainen

Konkurssijärjestelyssä kryptosijoittajat navigoivat kartoittamattomalla alueella.

"Voi turvallisesti ennustaa, että oikeudenkäyntejä tulee ja tulee viivästyksiä", sanoi Adam Levitin, oikeustieteen professori Georgetownin yliopistosta, joka tutkii konkurssia.

Salauspörssit ja lainauspalvelut tarjoavat yksittäisille sijoittajille kulkureitin markkinoille, mutta asiakkaiden näille alustoille asettama kryptovaluutta ei välttämättä kuulu heille konkurssituomioistuimen silmissä, sääntelijöiden ja lakiasiantuntijoiden mukaan.

Jos kryptovaluuttayhtiö menee konkurssiin, sen käyttäjien digitaaliset varat todennäköisesti menevät konkurssipesään, jonka lakimiehet, rahoitusneuvojat, lainanantajat ja muut velkojat jakavat. Asiakkaan omaisuus voitaisiin maksaa takaisin tappiolla sen sijaan, että se vain palautettaisiin käyttäjille. Vaikka vaikeuksissa olevan kryptovaluuttayrityksen asiakkaat saisivat lopulta pääsyn rahakkeisiinsa, he voivat silti kärsiä suuria tappioita, jos markkinat kääntyvät heitä vastaan ​​konkurssin aikana.

Monet ihmiset olivat motivoituneita sijoittamaan kryptovaroja Celsius-asteisiin ansaitakseen jopa 18 prosentin koron. Lainanantaja otti asiakkaiden talletukset ja sijoitti ne hajautettuihin rahoitussijoituksiin saadakseen tuoton tai lainasi varat maksua vastaan ​​muille käyttäjille.

Celsius näyttää pankilta monella tapaa. Mutta yhtiöltä puuttuu pankkien suojaa, kuten liittovaltion takaama talletusvakuutus. Celsius ja muut kryptovaluuttojen välittäjät eivät myöskään ole rekisteröityjä välittäjäkauppiaiksi, jotka tarjoavat tilinhaltijoille kriittisen suojan konkurssin varalta pitämällä varat erillään välittäjien omista varoista. Yhdysvalloissa useimmilla kryptonvälittäjillä on sen sijaan osavaltioiden hallitusten myöntämät yksinkertaiset rahansiirtoluvat, jotka on tarkoitettu Western Unionin kaltaisille yrityksille.

Kuinka Celsiuksen kryptolainausprosessi toimii:

Celsius laittaa asiakkaiden talletukset hajautettuihin rahoitussijoituksiin ja lainaa varoja muille käyttäjille (mukaan lukien pörsseille ja markkinatakaajille).

Asiakkaat lainata rahaa Celsiukseen vastineeksi tuottaa. (Tämä on pohjimmiltaan vakuudeton laina).

Celsius ansaitsee a palata lainaajilta ja sijoittajilta.

Celsius laittaa asiakkaiden talletukset hajautettuihin rahoitussijoituksiin ja lainaa varoja muille käyttäjille (mukaan lukien pörsseille ja markkinatakaajille).

Asiakkaat lainata rahaa Celsiukseen vastineeksi tuottaa. (Tämä on pohjimmiltaan vakuudeton laina).

Celsius ansaitsee a palata lainaajilta ja sijoittajilta.

Äskettäisessä artikkelissa Levitin väitti, että helpoin tapa suojella sijoittajia olisi Consumer Financial Protection Bureau, liittovaltion sääntelyviranomainen, vaatia kryptovaluuttapörsseiltä asiakkaiden varoja konkurssi-etäjärjestelyissä varojen erottamiseksi. Hän sanoi, että CFPB:llä on selkeät valtuudet kongressilta ryhtyä tällaisiin toimiin, mutta virasto ei ole vielä tehnyt niin.

CFPB:n tiedottaja kieltäytyi kommentoimasta.

Kryptoyritykset, kuten kauppapaikka

Coinbase maailmanlaajuinen Inc.

COIN 0.33%

ovat viime viikkoina yrittäneet vakuuttaa sijoittajille, että heidän kryptovaransa ovat turvassa.

"Meillä on käytössä vahva oikeudellinen ja toiminnallinen suoja varmistaaksemme, että asiakkaidemme omaisuus on suojattu kaikissa tapauksissa", Coinbase Chief Legal Officer

Paul Grewal

sanoi sähköpostilla torstaina. "Tämä sisältää näiden varojen kirjanpidon täysin erillään kaikista yritysrahastoista."

Coinbase-osakkeet putosivat sen jälkeen, kun yhtiö ilmoitti toukokuussa, että asiakkaita voitaisiin kohdella yleisinä vakuudettomia velkojia hypoteettisessa konkurssissa.

Celsius yritti myös rauhoittaa asiakkaita juuri ennen kuin se jäädytti nostot. Yrityksen tiedottaja kertoi Wall Street Journalille perjantaina sähköpostissa, että sillä ei ollut ongelmia nostopyyntöjen täyttämisessä ja että sillä oli riittävästi eetteriä.suosittu kryptovaluutta– täyttää velvoitteensa.

Celsius toimitusjohtaja

Alex Mashinsky

vastustivat skeptikkoja Twitterissä, jotka ehdottivat lauantaina, että yritys oli köysissä, ja syytti heitä väärän tiedon levittämisestä. Yhtiö jäädytti tilit sunnuntai-iltana. Keskiviikkona iltapäivällä varat olivat edelleen jäädytettyinä, ja Mashinsky twiittasi, että yritys "työskenteli tauotta" asian parissa.

Konkurssitilanteessa paljon riippuu sopimuksista, jotka tallettajat sopivat asettaessaan digitaalisia varojaan. Celsiuksen käyttöehdoissa täsmennetään, että käyttäjien kryptoomistusten oikeudellinen asema on epäselvä, jos yritys joutuisi maksukyvyttömäksi.

Jotkut asianajajat sanovat, että sijoittajan ja yrityksen välisen sopimuksen tyyppi voi vaikuttaa ja tarjota jonkin verran suojaa omistusoikeuksille konkurssissa. Asiakkaiden omaisuuden käsittely voi riippua siitä, pitääkö yritys niitä hallussaan tavalla, joka on soveltuvien kaupallisten lakien mukaisen asiakkaan omistuksen mukainen, sanoi Allen & Overyn konkurssi- ja sääntelylakimies Jonathan Cho.

Esimerkiksi monet yritykset ovat ottaneet käyttöön omistusmallin, joka on saatavilla useimpien osavaltioiden kauppalakien alaisuudessa ja joka auttaa määrittelemään omistusoikeuden, Cho sanoi. Celsiuksella on myös lainausosasto, joka tarjoaa käteislainoja ihmisten kryptovaluuttavaroilla.

Konkurssituomari saattaa myös joutua päättämään, pidettäisiinkö Celsiuksen tallettajia edes vakuudettomia velkojia vai vain sijoittajia, jotka ovat vieläkin alempana, sanoi Barnes & Thornburg LLP:n konkurssilakija Jim Van Horn.

Säilytystileillä olevien varojen omistusta koskevat osavaltion lait voivat olla hyödyllisiä tallettajille. Mutta ne eivät välttämättä edes tule esiin konkurssitapauksessa, jos tuomari päättää, että käyttäjät ovat vain sijoittajia, Van Horn sanoi.

Kirjoittaa Paul Kiernan klo [sähköposti suojattu], Alexander Gladstone osoitteessa [sähköposti suojattu] ja Soma Biswas klo [sähköposti suojattu]

Korjaukset ja vahvistukset
Lainauspalvelu Celsius Network LLC jäädytti tällä viikolla kaikki asiakkaiden nostot. Tämän artikkelin aikaisemmassa versiossa yrityksen nimi on annettu väärin Celsius Networks LLC:ksi. (Korjattu 17. kesäkuuta)