Mikä on hajautettu rahoitus (DeFi)?

Hajautettu rahoitus on termi, jota käytetään kuvaamaan lohkoketjupohjaisia ​​protokollia, jotka antavat käyttäjille pääsyn rahoituspalveluihin, kuten kaupankäyntiin, lainaamiseen ja lainaamiseen.

Toisin kuin perinteisessä rahoituksessa, jossa luottamus on keskeinen rooli, hajautetut rahoitusprotokollat ​​rakennetaan älykkäillä sopimuksilla eliminoimaan välittäjät ja kaupan osapuolten vaatimusta luottaa toisiinsa. 

DeFin perusteet

Hajautetut rahoitusprotokollat ​​voidaan käynnistää käytännössä millä tahansa blockchain-alustalla, joka tukee yleiskäyttöisiä älykkäitä sopimuksia.

Käytännössä suurin osa hajautetusta rahoitustoiminnasta tapahtuu Ethereumissa, koska se on suosituin lohkoketju älykkäille sopimuksille ja sillä on korkein likviditeetti. Kuitenkin myös muut lohkoketjut, kuten Tron, BNB Chain, Polygon, Avalanche ja Solana, näkevät myös jonkin verran DeFi-käyttöä.

DeFi-protokollat ​​on rakennettu käyttämällä älykkäitä sopimuksia, lähestymistapaa, jolla on omat hyvät ja huonot puolensa. 

Positiivista on se, että DeFi-käyttäjät ovat vuorovaikutuksessa protokollien kanssa suoraan omista kryptovaluuttalompakoistaan ​​ja pysyvät yksityisten avaimiensa hallinnassa koko ajan. DeFi-protokollat ​​toimivat myös 24/7 ilman maantieteellisiä rajoituksia, ja kuka tahansa voi käyttää niitä, kunhan heillä on kryptolompakossa riittävästi varoja suorittamiensa tapahtumien maksamiseen.

DeFi-projektit ovat kuitenkin myös alttiita hyväksikäytölle. Hyökkääjät voivat löytää vikoja älysopimuksen koodista tai virheen protokollan taloudellisessa suunnittelussa varastaakseen varoja protokollan käyttäjiltä. DeFi-protokollat ​​voivat olla melko hankalia päivittää, koska protokollapäivitykset voivat vaatia käyttäjiä siirtämään tunnuksia tai suorittamaan muita tylsiä tehtäviä. 

Vaikka kaikki taustalla olevat toiminnot tapahtuvat lohkoketjussa, useimmat ihmiset käyttävät hajautettuja rahoitusprotokollia verkkosivustojen kautta, jotka tarjoavat helppokäyttöisen visuaalisen käyttöliittymän vuorovaikutukseen protokollan kanssa. Esimerkiksi useimmat käyttäjät, jotka haluavat vaihtaa tunnuksia Uniswapissa, tekevät sen app.uniswap.org-käyttöliittymän kautta.

(Hyvin) lyhyt historia DeFistä kryptokirjoituksessa 

Termi "hajautettu rahoitus", joka usein lyhennetään "DeFi"ksi, alkoi nousta esiin vuonna 2018. Kesti kuitenkin vuoteen 2020 asti, ennen kuin hajautettu rahoitus pääsi todelliseen nousuun – vuoden 2020 ajanjaksoa, jolloin hajautetun rahoituksen suosio kasvoi räjähdysmäisesti, kutsutaan usein termiksi. "DeFi-kesänä".

Vuonna 2020 DeFi-sektorin TVL (total value locked) kasvoi toukokuun alle miljardista dollarista joulukuun huipulle 1 miljardiin dollariin. Tämä ilmiö tunnettiin nimellä "DeFi Summer". Kuvan lähde: DeFi Llama.

Yksi suurimmista katalysaattoreista DeFi-sektorin äkilliseen kasvuun oli, kun Compound, suosittu hajautettu lainausprotokolla, lanseerasi COMP-hallintatunnuksensa ja alkoi jakaa sitä protokollan käyttäjille likviditeetin louhinnan kautta. 

Mahdollisuuden ansaita rahakkeita ansiosta käyttäjät alkoivat tunkeutua Compoundiin, ja lopulta muut DeFi-protokollat ​​seurasivat perässä samankaltaisilla merkkikannustimilla.

Nykyään DeFi-protokollien varojen kokonaisarvo on noin 50 miljardia dollaria, mutta se nousi peräti 177 miljardiin dollariin vuoden 2021 kryptovaluuttahärkämarkkinoiden huippujen aikana. 

DeFi-protokollien tyypit

Ymmärtääksemme paremmin, mitä DeFi on, katsotaanpa suosituimpia hajautettuja rahoitusprotokollia ja mitä ne tarjoavat käyttäjille.

Automatisoidut markkinatakaajat (AMM:t) – Hajautetut tunnuksenvaihdot

Suosituin hajautetun rahoitusprotokollan tyyppi on automatisoidut markkinatakaajat (AMM). Nämä ovat protokollia, jotka käyttävät likviditeettipooleja, jotta käyttäjät voivat vaihtaa eri merkkien välillä suoraan lohkoketjussa. AMM-suunnittelun edelläkävijä ja edelleen suurin AMM kaupankäynnin volyymilla mitattuna on Uniswap.

Sen lisäksi, että käyttäjät käyttävät protokollaa kauppaan eri rahakkeiden välillä, käyttäjät voivat myös halutessaan tarjota likviditeettiä tallettamalla tokeneita likviditeettipooleihin. Käyttäjiä kannustetaan tekemään niin, koska he keräävät maksun joka kerta, kun merkinvaihtoa helpottaa likviditeettipooli, jolle he tarjoavat likviditeettiä. Käyttäjän keräämien maksujen määrä on verrannollinen poolille tarjoaman likviditeetin määrään.

Likviditeetin tarjoajaksi ryhtyminen suositussa AMM:ssä, kuten Uniswapissa, voi olla mukava tapa ansaita lisätuloja, vaikka likviditeetin tarjoaminen ei ole riskitöntä – joissakin tapauksissa pelkkä rahakkeiden pitäminen omassa lompakossa on kannattavampaa kuin niiden käyttäminen likviditeetin lisäämiseen. . Tämä johtuu käsitteestä, joka tunnetaan nimellä pysyvä menetys. 

Yksi AMM-malliin perustuvien hajautettujen pörssien suurimmista eduista on, että kuka tahansa voi listata haluamansa tokenin, kunhan tarjoaa sille likviditeettiä. Tämä tarkoittaa, että voit usein löytää rahakkeita uusista kryptovaluuttaprojekteista AMM:istä ennen kuin ne on listattu suuriin keskitettyihin kryptovaluuttapörsseihin.

Sinun on kuitenkin myös varottava huijauksia, koska jotkut ihmiset yrittävät huijata hyväuskoisia käyttäjiä listaamalla väärennetyn tunnuksen, jolla on suuri kysyntä.

Uniswapin lisäksi muita suosittuja AMM-esimerkkejä ovat PancakeSwap, SushiSwap, Balancer, QuickSwap, TraderJoe ja Osmosis. 

Hajautettu johdannaiskauppa — ketjun sisäinen kryptosopimuskauppa vivutuksella

Vaikka AMM:ien suunnittelu on erittäin näppärää, ne suorittavat viime kädessä hyvin yksinkertaisen tehtävän - vaihtavat eri tokeneita. Samaan aikaan hajautetut johdannaispörssit antavat käyttäjille mahdollisuuden spekuloida kryptovaluuttojen hinnoilla kehittyneemmällä tavalla ja antaa käyttäjille myös mahdollisuuden käyttää vipuvaikutusta kaupankäyntitulostensa vahvistamiseen.

Yksi hajautettujen johdannaispörssien eduista on, että niiden avulla käyttäjät voivat spekuloida jopa kryptovaroilla, jotka eivät ole samassa lohkoketjussa kuin itse hajautettu johdannaisprotokolla. Voit esimerkiksi käyttää GMX-protokollaa, joka on saatavilla Avalanche- ja Arbitrum-lohkoketjualustoilla, spekuloidaksesi Bitcoinin hinnalla. 

Nykyään tärkeimmät hajautetut johdannaiskaupan protokollat ​​ovat dYdX ja GMX.  

Lainausprotokollat ​​— Lainaa kryptomaksua tai ansaitse tuottoa omistuksistasi

Lainaus on keskeinen rahoituspalvelu, ja on olemassa monia DeFi-protokollia, joiden avulla käyttäjät voivat lainata kryptovaluuttoja tai lainata kryptoaan ansaitakseen korkoa.

Useimmissa protokollissa käyttäjien korkotulojen määrä vaihtelee markkinoiden kysynnän mukaan. Suuren kysynnän omaavan kryptoomaisuuden lainaaminen saattaa palkita sinut kovilla koroilla, kun taas vähäisen kysynnän omaavan kryptoomaisuuden lainaaminen saattaa tuoda sinulle lähes lainkaan voittoa.

DeFi-lainausprotokollat ​​ovat yleensä ylivakuutettuja, mikä tarkoittaa, että antamasi vakuuden arvon on oltava korkeampi kuin lainattavan omaisuuden arvo.

Erittäin suosittu lainausprotokolla on Maker, jonka avulla käyttäjät voivat lainata Dai-nimisen vakaan kolikon antamalla vakuudeksi kryptovaluutan. Toinen erittäin tärkeä lainausprotokolla DeFi-ekosysteemille on Aave.

Likvidi panos – Säilytä likviditeetti ja ansaitse panospalkkioita

Liquid panostusprotokollat ​​antavat käyttäjille mahdollisuuden ansaita panostuspalkkioita säilyttäen samalla pääsyn likviditeettiin. 

Jos esimerkiksi käytät Lido-protokollaa ETH-kolikoiden panostamiseen, saat vastaavan määrän stETH-tokeneita, jotka seuraavat tarkasti ETH:n hintaa, koska ne voidaan lunastaa Lido-protokollan kautta panostettuihin ETH-kolikoihin. 

Tällä tavalla voit ansaita panospalkintoja ETH:llasi käydessäsi kauppaa tai lainataessasi stETH:täsi muissa DeFi-protokollissa. Kun haluat luopua panoksesta, voit lunastaa stETH:si saadaksesi panostetun ETH:n takaisin.  

Liquid panostusprotokollat ​​ovat olemassa useimmissa Proof-of-Stake-lohkoketjuissa, jotka tarjoavat yleiskäyttöisiä älykkäitä sopimuksia. Ethereumissa suosituimmat vaihtoehdot ovat Lido ja Rocket Pool. Sillä välin, jos olet Solana-käyttäjä, voit käyttää nestemäistä panostamista Marinade-protokollan kautta. 

Parhaat DeFi-lompakot

Jos haluat käyttää DeFi-protokollia, tarvitset lompakon, joka on yhteensopiva sen blockchain-verkon kanssa, jossa protokollaa käytetään. Tässä on joitain parhaista DeFi-lompakoista, joita voit käyttää ilmaiseksi. Kaikki alla mainitut lompakot eivät ole säilytysvelvollisia, mikä tarkoittaa, että käyttäjällä on vastuu pitää yksityiset avaimensa turvassa.

• MetaMask – Maailman suosituin lompakko Ethereum- ja EVM-yhteensopiville verkoille
• Trust Wallet – Huipputason lompakko, joka tukee monenlaisia ​​kryptovaluuttoja
• 1 tuuman DeFi-lompakko – kryptolompakko yhdeltä DeFi-ekosysteemin tuotteliaimmista joukkueista
• XDEFI – DeFi-käyttäjille ja NFT-keräilijöille tarkoitettu lompakko
• Phantom – Paras lompakko Solana DeFi -harrastajille

Varo DeFi-hakkerointia

Kuten olemme aiemmin maininneet, DeFi-protokollat ​​ovat alttiita erilaisille hyväksikäytöille. Hyökkääjä saattaa löytää vian DeFi-protokollan älykkäistä sopimuksista ja käyttää sitä varojen varastamiseen käyttäjiltä. 

Vaihtoehtoisesti hyökkääjä voi tunnistaa virheen protokollan taloudellisessa suunnittelussa ja käyttää protokollaa eri tavalla kuin sen kehittäjät ovat tarkoittanut saadakseen voittoa muiden käyttäjien kustannuksella. 

Taitavat hakkerit ovat varastaneet DeFi-käyttäjiltä miljardeja dollareita satojen DeFi-hyökkäysten kautta. Tässä on vain lyhyt valikoima kaikkien aikojen suurimmista DeFi-hakkereista:

• Helmikuu 2022: 320 miljoonaa dollaria varastettiin Wormholesta
• Maaliskuu 2022: Ronin Networkista varastettiin 600 miljoonaa dollaria
• Huhtikuu 2022: Beanstalk Farmsista varastettiin 182 miljoonaa dollaria
• Kesäkuu 2022: 100 miljoonaa dollaria varastettiin Horizon Bridgeltä
• Maaliskuu 2023: 200 miljoonaa dollaria varastettiin Euler Financesta
• Heinäkuu 2023: 126 miljoonaa dollaria varastettiin Multichainista

Hajautetun rahoituksen (DeFi) hyvät ja huonot puolet

Nyt kun olemme oppineet DeFin perusteet, käydään nopeasti läpi hajautetun rahoituksen tärkeimmät edut ja haitat.

Rivi

Kryptovaluuttayhteisössä DeFi erotetaan usein TradFi:stä, joka tarkoittaa "perinteistä rahoitusta". Vaikka monet krypton harrastajien kannattamista DeFi-eduista ovat todellisia (kuten hajauttaminen ja parannettu yksityisyys), DeFi ei ole erityisen aloittelijaystävällinen, ja käyttäjien on varottava korkeita transaktiomaksuja ja kalliita hyväksikäyttöjä.

Jos haluat oppia lisää siitä, kuinka voit osallistua krypto- ja lohkoketjuun, muista tutustua äärimmäiseen web3:een sijoittamisen oppaaseemme.