Strangle on optiostrategia, jossa sijoittajalla tai kauppiaalla on sekä osto- että myyntioptiot samalle kryptovaluutalle – meidän tapauksessamme – samalla vanhentumispäivällä, mutta eri lunastushinnoilla.
Kuristus on samanlainen kuin straddle-strategia, koska molemmissa strategioissa pidetään sekä osto- että myyntioptioita, joilla on sama vanhentumispäivä samalle kolikolle tai rahakkeelle. Kuitenkin kontti edellyttää, että molemmilla vaihtoehdoilla on sama hinta, kun taas kuristus edellyttää, että niillä on erilaiset toteutushinnat.
Samoin kuin kontti on se tosiasia, että kuristus on kannattavin jyrkän hinnan heilahtelun sattuessa, ja sitä käytetään yleensä silloin, kun elinkeinonharjoittaja odottaa volatiliteettia, mutta ei ole varma, mihin suuntaan suuri liike vie.
Pitkät vs. lyhyet kuristimet
Optiokaupassa on kahdenlaisia kuristusstrategioita:
- Pitkä kuristus
- Lyhyt kuristus
Pitkät kuristukset ovat suosituin strategia näistä kahdesta.
Pitkän kuristuksen toteuttamiseksi sijoittajan on ostettava osto- ja myyntioptio samanaikaisesti. Molemmat olisivat rahat lopussa, kun taas puhelun toteutushinta olisi korkeampi kuin kryptovaluutan nykyinen markkinahinta. Myynnin toteutushinta olisi odotetusti alhaisempi kuin kolikon tai rahakkeen nykyinen markkinahinta. Molemmista sopimuksista maksettu preemio edustaa kaupan riskiä.
Tällä asetuksella nousevan voiton potentiaali on erittäin korkea (teoriassa), jos kryptovaluutta kokee hinnannousun. Voittopotentiaalia on kuitenkin olemassa myös, jos kolikon tai rahakkeen hinta laskee.
Samoin sijoittaja, joka haluaa toteuttaa lyhyen kuristuksen, myy samaan aikaan puttoja ja laskuja, jotka molemmat ovat rahat lopussa. Pitkään kuristamisesta poiketen on kuitenkin vähentynyt voittopotentiaali – mikä edellyttää kryptovaluutan käyvän kauppaa suhteellisen tiukassa vaihteluvälissä, koska suurin voitto on yhtä suuri kuin sopimusten ostajan maksama palkkio.
Strangle vs. straddle – kumpi on parempi?
Sekä strangles että straddles ovat optiostrategioita, joiden avulla sijoittajat, jotka eivät ole päättäneet kryptovaluutan seuraavan liikkeen suunnasta, voivat saada voittoa suurella heilahduksella kumpaankin suuntaan.
Yleisesti ottaen kuristimen toteuttaminen maksaa yleensä vähemmän kuin kontti. Jälkimmäiseen liittyy kuitenkin pienempi riski, koska kannattavan kaupan luomiseen tarvitaan yleensä pienempi liike.
Lähde: https://www.okx.com/academy/en/strangle-explained