Blockchain.com Shopping Assets täyttää 270 miljoonan dollarin aukon Three Arrows Capitalista: Lähteet

Blockchain.com, varhainen Bitcoin-lompakkotoimittaja ja -pörssi, jonka arvo oli 14 miljardia dollaria vielä viime maaliskuussa, on yrittänyt myydä omaisuuttaan pääoman kamppailussa. 

Pura on saanut tietää useista lähteistä joulukuussa ja tammikuussa soittaneista puheluista, joissa Blockchain.comin ylemmän tason johtajat ovat ostaneet osia sen liiketoiminnasta, mukaan lukien Coinbase. Pura on myös nähnyt yksityisen sähköpostin, jossa muodostetaan yksi näistä puheluista.

Blockchain.comin tiedottaja kiisti tällaisten puheluiden tapahtuneen ja kommentoi: "Blockchain.com on omaisuuden ostaja, ei myyjä."

Vaikka yritys kiistää yrittäneensä myydä omaisuuttaan, tiedottaja kertoi, että sen riskiryhmä Blockchain Ventures myi äskettäin 80 prosenttia osuudestaan ​​PolySignissä. Blockchain.com osallistui infrastruktuurin käynnistykseen 2021 53 miljoonan dollarin sarja B-kierros.

Blockchain.com oli lainannut 270 miljoonaa dollaria käteistä ja kryptomaksuja Three Arrows Capitalille (3AC), kryptohedge-rahastolle, joka Haki konkurssiin heinäkuussa Terran ekosysteemin romahtamisen jälkeen. 

Yli 500 miljoonaa dollaria varainkeruussa vain 18 kuukaudessa

Yhtiöllä oli valtava vuosi 2021 kukoistavan kryptohärkämarkkinoiden keskellä. Se nosti $ 120 miljoonaa strategisessa rahoituksessa helmikuussa 2021, sitten a 300 miljoonaa dollaria Sarja C maaliskuussa. 

Siinä kuussa myös toi kaksi Washingtonin "korjaajaa": Lane Kasselman, entinen Uberin viestintäpäällikkö, joka työskenteli Hillary Clintonin vuoden 2008 presidentinvaalikampanjassa, liittyi liiketoimintajohtajaksi (hänet on sittemmin nimetty presidentiksi); ja Jim Messina, joka työskenteli Obaman Valkoisessa talossa, nimettiin hallitukseen.

Maaliskuussa 2022 yritys nosti D-sarjan, jonka arvo oli 14 miljardia dollaria. Summaa ei julkistettu.

Sitten toukokuussa 2022 Terra kaatui ja 3AC putosi sen mukana.

3AC:n kaatumisen jälkeen Blockchain.com keräsi vielä 78 miljoonaa dollaria strateginen kierros johtama Kingsway Capital, johon osallistui Lightspeed Venture Partners. Toimitusjohtaja Peter Smith kirjoitti tuolloin blogikirjoituksessaan, että se "vahvistaisi tasettamme". Blogiviestissä mainostettiin myös yhtiön uutta kumppanuutta Dallas Cowboysin kanssa.

Tämä tekee vain 18 kuukauden aikana kerättyjen varojen kokonaismääräksi puoli miljardia dollaria – ottamatta huomioon edes julkistamatonta D-sarjaa.

Siitä huolimatta, Blockchain.com heinäkuussa 150 irtisanottiin 2022 henkilöä ja irtisanottiin vielä 110 henkilöä tämän vuoden tammikuussa. 

Yhtiö pyrkii myös aktiivisesti hankkimaan lisää pääomaa lähteiden mukaan jopa voimakkaasti alentuneella arvolla. Nämä pyrkimykset olivat aikaisemmin raportoitu lokakuun lopussa, ja ne jatkuvat. Lähteet kertovat Pura yhtiö tarjoaa velkakirjoja.

Tammikuun 4. päivänä Blockchain.comin strategiajohtaja ja instituutioiden globaali johtaja Dan Bookstaber ja talousjohtaja Adam Schlisman (jonka nimi on hakemuksessa "Schisman") jättivät SEC:lle hakemuksen D-säännöksestä: Blockchain Capital Solutions DeFi, LLC. 

Säännön D tarjoukset kattavat rekisteröimättömien arvopapereiden pääomankorotusten. Niiden tarkoituksena on antaa yrityksille mahdollisuus kerätä rahaa nopeasti ilman aikaa vievää uuden arvopaperin rekisteröintiprosessia. 

Mutta se tarkoittaa, että kompromisseja on olemassa. Esimerkiksi Bookstaberin ja Schlismanin hakemuksessa mainittu poikkeus 506(c) tarkoittaa, että he voivat kerätä pääomaa vain valtuutetuilta sijoittajilta – ihmisiltä, ​​joiden bruttovuositulo on vähintään 200,000 1 dollaria tai nettovarallisuus yli XNUMX miljoona dollaria SEC:n määrittelemällä tavalla. .

Hakemuksessa kaksi Blockchain.comin johtajaa ilmoitti tarjoavansa pääomaa vastineeksi vähintään miljoonan dollarin sijoituksista, mutta eivät olleet myyneet 1. tammikuuta mennessä.

Blockchain.comin tiedottaja kieltäytyi antamasta lisätietoja hakemuksesta. 

SEC-hakemuksen osoite on Miami FC:n toimisto, United Soccer League -joukkue, jonka omistaa italialainen liikemies Riccardo Silva, josta tuli elokuussa myös jalkapalloseuran AC Milanin osaomistaja.

SEC-hakemuksessa oleva puhelinnumero vastaa Blockchain.com-asiakaspalvelulinjaa. Kun Pura soitti numeroon, puhelinvastaaja vastasi: ”Kiitos, että soitit Blockchain.com-sivustolle. Tällä hetkellä ei ole saatavilla tukiagentteja, jotka voisivat vastata puheluusi, mutta jätä numerosi, puhelinnumerosi ja sähköpostiosoitteesi, niin otamme sinuun yhteyttä mahdollisimman pian."

Yksi krypton varhaisimmista nimistä

Ben Reevesin vuonna 2011 perustama Blockchain.info oli yksi varhaisimmista Bitcoin-lohkon tutkijoista - verkkosivusto, joka dokumentoi ketjun sisäiset tapahtumat reaaliajassa. Se lisäsi pian ilmaisen kryptolompakon, jolla on nyt yli 85 miljoonaa käyttäjää, ja muutti nimensä Blockchain.comiksi. Se toi kyytiin myös Nic Caryn (nykyinen varapuheenjohtaja) ja toimitusjohtaja Peter Smithin auttamaan liiketoiminnan ansaitsemisessa. Vaikka lohkotutkija ja lompakot eivät tuottaneet tuloja, jotkut sijoittajat uskoivat, että jos yritys voisi muuntaa edes osan lompakon käyttäjistä maksaviksi asiakkaiksi, se kukoistaisi. 

Tässä mielessä yritys palkkasi vuonna 2018 TD Ameritrade -eläinlääkärin Nicole Sherrodin auttamaan vähittäiskauppansa pyörittämisessä. lanseerattiin vuonna 2019 nimellä "The Pit". Sherrod lähti vain 16 kuukauden jälkeen, eikä pörssi koskaan noussut kuumaksi, vaikka marginaalikauppa lisättiin vuonna 2021. 576 CoinGeckon seuraamasta kryptopörsistä Blockchain 57. sijalla päivittäisen volyymin mukaan julkaisuhetkellä noin 6.1 miljoonan dollarin päivittäinen kaupankäyntivolyymi – alle 1 % viiden parhaan kilpailijoiden volyymista.

"Vaihto oli aina laimeaa, he olivat kaksi vuotta jäljessä ja UX/UI oli kauhea", sanoi entinen Blockchain.comin työntekijä, joka puhui nimettömänä allekirjoittaessaan salassapitosopimuksen. "Se oli Peterin lemmikkiprojekti ja hän oli henkilökohtaisesti sen tuotepäällikkö, mutta sitten hänen täytyi päästää siitä irti keskittyäkseen suurempiin asioihin."

Yrityksellä ei kuitenkaan tarvitse olla kukoistavaa pörssiä menestyäkseen, ja sen viimeaikainen strategia on nojautunut voimakkaasti muihin palveluihin, kuten OTC- ja institutionaalisiin luotoihin, jotka se otettiin käyttöön vuonna 2019.

Puhuessaan Pura toukokuussa 2021 siitä, mistä suurin osa Blockchain.comin tuloista tuli, CMO Jason Karsh sanoi: "Jos kysyit minulta muutama kuukausi sitten, uskon, että välitys oli ehdottomasti se, missä näimme eniten, mikä tarkoittaa Bitcoinin ostoa ja myyntiä lompakko. Mutta institutionaalinen liiketoimintamme on kasvanut kuin jengibusterit." 

Tuolloin Karsh sanoi, että yritys "keskusteli" monien "tunnistettavien nimien kanssa valtavirran rahoituksesta". 

Kasselmanin palkkaaminen vauhditti keskittymistä. Entinen Uber-viestintäpäällikkö määrättiin käyttämään yhtiön pääomaa fuusioihin ja yritysostoihin (M&A). Hän viittasi "suuriin taseisiin" ja väitti, että lompakko, valuutta ja instituutiolainat ovat kumpikin viiden parhaan joukossa markkinoillaan. Pura toukokuussa 2021, että M&A-strategia keskittyisi sekä olemassa olevien liiketoimintayksiköiden täydentämiseen että laajentumiseen uusille alueille. 

"Aiomme olla opportunisteja", Kasselman sanoi. "En voi ennustaa, mitä tapahtuu, jos ja kun tulee toinen kryptotalvi, mutta jos tulee, näyttää varmasti hyvältä ajalta ostaa paljon Bitcoinia ja ostaa yrityksiä, joilla saattaa olla vaikeuksia."

Lopulta Blockchain keskittyi luotonannon ja OTC-kauppojen parantamiseen, mitä Kasselman kutsui yhtiön "nopeasti kasvavaksi institutionaaliseksi liiketoiminnaksi".

Vuodesta 2021 lähtien yhtiö on ostettu AiX ja sen "AI-käyttöinen neuvottelu- ja sovitusmoottori institutionaalisille OTC-kauppiaille" sekä Singaporessa toimivan Altonomyn OTC-tiski. Kolmas hankinta, argentiinalainen kryptosijoitusalusta SeSocio, suljettiin seitsemän kuukautta oston jälkeen Latinalaisen Amerikan kaupankäynnin pysähtyessä.

Mutta kryptolainaus ei ole ollut turvallinen liiketoimintamalli viimeisen vuoden aikana. Celsius haki konkurssiin heinäkuussa sääntelijöiden jälkeen. Matkailija teki saman 3AC:lle altistuksen jälkeen. BlockFi, joka oli ollut "päästiin ulos” FTX, oli pakko konkurssihakemus marraskuussa. Ja Genesis, joka altistui sekä 3AC:lle että FTX:lle, haki luvun 11 suojauksia tässä kuussa.

Ilman vilkasta kaupankäyntiä – ja 3AC edustaa 270 miljoonan dollarin aukkoa taseessaan – yritys voi olla riittämättömästi hajautettu ja sillä voi olla liian vähän käteistä selviytyäkseen kryptotalvesta. Keskusteluissa kanssa purkaa, useat alan sijoittajat ilmaisivat voimakkaita epäilyksiä yrityksen terveydestä.