Miksi VIX voisi ennustaa Bitcoin- ja kryptorallin

Thomas Lee, Fundstrat Global Advisorsin toimitusjohtaja ja tutkimusjohtaja, hahmotteli äskettäisessä CNBC-haastattelussa, miksi VIX:stä – Chicagon hallituksen optiopörssin (CBOE) reaaliaikaisesta volatiliteettiindeksistä – tulee tärkeä indikaattori osakemarkkinoilla ja mahdollisesti Bitcoin lähikuukausina.

VIX luotiin arvioimaan markkinoiden odotuksia haihtuvuus S&P 500:lle. Näin tehdessään VIX on tulevaisuuteen suuntautunut, mikä tarkoittaa, että se näyttää vain implisiittisen volatiliteetin seuraavilta 30 päivältä. Nyrkkisääntö on: Jos VIX nousee, S&P 500 todennäköisesti laskee, ja jos VIX-arvo laskee, S&P 500 todennäköisesti pysyy vakaana tai nousee.

Fundstrat-analyytikko odottaa 20 % S&P 500 -rallin vuonna 2023

Lee odottaa S&P 20 -indeksin nousevan tänä vuonna 500 %. Miksi? Pääanalyytikon mukaan inflaatio yllättynyt Fed heikkeni viime vuonna. Tänä vuonna tilanne on toisin päin. Inflaatio hidastuu nopeammin kuin Fed äskettäin ennusti.

Tällä on ratkaiseva vaikutus VIX:iin, jonka arvo laskee. Joukkovelkakirjamarkkinoiden volatiliteetti on alle 200 päivän [keskiarvo]. Jos näin tapahtuu VIX:lle, olisimme 17", Lee väittää ja sanoo edelleen, että "1950-luvulta lähtien negatiivisen vuoden jälkeen, jos VIX on keskimäärin alhaisempi kuin edellisenä vuonna, olemme nousseet keskimäärin 22 %. Joten uskon, että meillä on 20 prosentin vuosi.”

Fundstratin analyytikon mukaan torstai tulee olemaan hyvin kuvaava. Jos CPI on jälleen konsensuksen alapuolella, Yhdysvaltain keskuspankin alkuperäinen ennuste 4.8 % PCE:lle on 60 peruspistettä liian korkea.

"Ja tämä tarkoittaa, että inflaatio alittaa valtavasti. Joukkovelkakirjamarkkinat pakottavat Fedin sanomaan, että helmikuu saattaa olla viimeinen nousu ja sen jälkeen se leikkaa”, Lee vakuuttaa.

Miksi @fundstrat sanoo, että osakkeet voivat nousta yli 20 % tänä vuonna viimeisimmästä huolimatta #Fedspeak pic.twitter.com/fToibbPp2W

- CNBCOvertime (@CNBCOvertime) Tammikuu 9, 2023

Mitä väliä tällä on Bitcoinille?

Bitcoinin osalta Thomas Leen ennuste on mielenkiintoinen siinä mielessä, että hinta oli korkea korrelaatio S&P 500: n kanssa (korkeammalla beetaversiolla) viimeisen vuoden aikana, ellei ollut krypto-luonnollisia sokkeja, kuten FTX:n tai Terra Lunan romahtaminen. Tämä tarkoitti, että bitcoinin hinta käyttäytyi hyvin samalla tavalla kuin S&P 500, mutta oli vaihtelevampi molempiin suuntiin vasteena markkinoiden muutoksiin.

Siinä määrin VIX:ää (tällä hetkellä 22) voidaan käyttää myös bitcoinin tunnebarometrina. Jos Leen ennustettu VIX-indeksin pudotus 17:aan todella tapahtuu – joko positiivisten CPI-tietojen tai Yhdysvaltain keskuspankin pivotin seurauksena – BTC voi nähdä rallin kohti 20,000 XNUMX dollaria.

Vielä marraskuussa Lee sanoi pitävänsä kiinni 200,000 500 dollarin bitcoin-hintaennusteestaan, vaikka nykyinen markkinatilanne olisi negatiivinen. Hänen mukaansa BTC-hinta nousee rinnakkain S&P XNUMX:n kanssa, jos kryptoalan avaintoimijoiden huijauksia ja konkursseja ei enää tapahdu.

Lehdistöhetkellä bitcoinin hinta osoitti lievää nousutrendiä kuluneen viikon aikana 17,296 XNUMX dollarissa.

Suositeltu kuva Art Rachenista / Unsplash, kaavio TradingView.comista