Warren Buffettilla on laittaa suurin osa Berkshire Hathawayn käteisvaroista on lyhytaikaisia Yhdysvaltain valtion velkasitoumuksia, nyt kun ne tarjoavat jopa 3.27 prosentin tuottoa. Mutta vaikka uutiset eivät koske Bitcoinia (BTC) suoraan, se voi silti olla vihje sen hinnan mahdollisesta heikentymisestä lyhyellä aikavälillä.
Berkshire Hathaway etsii turvaa velkasitoumuksista
Treasury bills tai T-bills ovat Yhdysvaltain valtion takaamia arvopapereita, jotka erääntyvät alle vuoden kuluttua. Sijoittajat suosivat niitä rahamarkkinarahastojen ja sijoitustodistusten sijaan niiden veroetujen vuoksi.
Berkshiren nettorahat sijainti oli 105. kesäkuuta 30 miljardia dollaria, josta 75 miljardia dollaria eli 60 prosenttia oli velkasitoumuksissa, kun sen 58.53 miljardin dollarin kassavarat olivat 2022 miljardia dollaria vuoden 144 alussa.
Siirto on todennäköisesti vastaus joukkovelkakirjojen tuotoihin, jotka ovat nousseet massiivisesti elokuusta 2021 lähtien Federal Reserven haukkamainen politiikka tavoitteena oli hillitä inflaatiota, joka oli heinäkuussa 8.4 prosenttia.
Esimerkiksi Yhdysvaltain kolmen kuukauden velkakirja palautti 2.8 % tuoton 22. elokuuta verrattuna lähes nollan tuottoon vuosi sitten. Vastaavasti Yhdysvaltain yhden vuoden velkasitoumusten tuotto nousi nollasta 3.35 prosenttiin samalla ajanjaksolla.
Samaan aikaan tuottottomat omaisuuserät, kuten kulta ja Bitcoin, ovat laskeneet noin 2.5 % ja 57 % elokuusta 2021 lähtien. Myös Yhdysvaltain osakemarkkinoiden vertailuindeksi S&P 500 näki laskun, menetti lähes 7.5 % samana ajanjaksona.
Tällainen suorituskyvyn ero esittelee T-setelit sijoittajille erittäin turvallisena vaihtoehtona kultaan, Bitcoiniin ja osakkeisiin verrattuna. Buffetin T-laskustrategia ehdottaa samaa, nimittäin vetoa riskiin liittyvien omaisuuserien suuremmasta heikentymisestä lähitulevaisuudessa – varsinkin kun keskuspankki valmistautuu lisää koronnostoja.
"Buffett on arvosijoittaja, joten hän ei allokoi paljon, kun osakemarkkinat ovat yhtä yliarvostettuja kuin ne ovat olleet viimeiset viisi vuotta", Charles Edwards, kvantitatiivisen kryptorahaston Capriole Investmentsin perustaja, kertoi Cointelegraphille.
Sillä välin Andrew Bary, Barronin apulaistoimittaja, korosti markkinoiden mahdollisuuksia heikentää Buffetin strategiaa, sanonta:
"Yksittäiset sijoittajat saattavat haluta seurata Buffetin esimerkkiä nyt, kun he tuottavat jopa 3 prosenttia."
Bitcoin: turvasatama vai riski?
Positiivisen tuoton velkojen riskit vaimentavat muiden mahdollisten turvasatien kysyntää, mukaan lukien Bitcoin. Toisin sanoen yhä enemmän riskejä välttelevät sijoittajat voivat valita omaisuuserät, jotka tarjoavat kiinteää tuottoa, niiden sijaan, jotka eivät tarjoa.
Bitcoiniin keskittyneiden sijoitusrahastojen elokuun tulos tukee tätä väitettä, sillä pääomaa virtasi ulos kolme viikkoa peräkkäin, mukaan lukien 15.3 miljoonan dollarin irtautuminen 19. elokuuta päättyneellä viikolla.
Kaiken kaikkiaan näillä rahastoilla on menetetty 44.7 miljoonaa dollaria kuukaudessa CoinSharesin viikkoraportin mukaan. Kaiken kaikkiaan digitaalisten omaisuuserien sijoitustuotteissa, mukaan lukien BTC, on ollut kuukausittain ulosvirtauksia yhteensä 22.2 miljoonan dollarin arvosta.
Tarkoittaako tämä, että Bitcoin menettää edelleen kiiltonsa positiivista tuottoa tuottavia Yhdysvaltain valtionvelkoja vastaan? Edwards on eri mieltä.
"Alokaatio Treasurysille ja muille matalatuottoisille käteistuotteelle on todella päätös, joka on tehtävä tapauskohtaisesti riippuen yksilön tavoitteista ja riskinhalusta", hän selitti ja lisäsi:
”Lyhyellä aikavälillä joskus on järkevää suojautua Bitcoinin volatiliteetilta käteisellä, paras käteinen on Yhdysvaltain dollari. Mutta pitkällä aikavälillä uskon, että kaikki fiat-valuutat pyrkivät kohti nollaa Bitcoinia vastaan.
Edwards huomautti myös, että Buffetin pitkän aikavälin strategia on edelleen suurelta osin riskialtista. Berkshire käytti toukokuussa 34 prosenttia käteisvaroistaan osakkeiden ostamiseen, ja yli 70 prosenttia sen salkusta koostuu edelleen riskivarallisuudesta.
"Kun katson Buffetin 75 prosentin riskinjakoa ja tietäen, että Bitcoin on ollut kaikista omaisuusluokista parhaiten tuottava omaisuuserä viimeisen vuosikymmenen aikana ja sillä on korkein riskikorjattu tuotto, tiedän mihin sijoittaisin rahani", hän lisäsi.
Buffetin salkku tulee kuitenkin todennäköisesti jatkossakin välttämään suoria BTC-sijoituksia, koska "Oracle of Omaha" on edelleen ankara kriitikko. Helmikuussa 2020, hän sanoi sen se "ei luo mitään", lisää:
"En omista kryptovaluuttaa. En koskaan. […] Sillä ei voi tehdä muuta kuin myydä sen jollekin toiselle.”
Aiemmin tänä vuonna kuitenkin Buffetin Berkshire Hathaway lisäsi sen altistumista Bitcoin-ystävälliseen uuspankkiin ja samalla pienentää osuuttaan Visasta ja Mastercardista.
Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan tekijän kirjoituksia eivätkä välttämättä vastaa Cointelegraph.comin näkemyksiä. Jokainen investointi ja kaupankäynti liikkuu riskiin, sinun on tehtävä oma tutkimustesi tehdessään päätöstä.
Lähde: https://cointelegraph.com/news/warren-buffett-pivots-to-us-treasuries-a-bad-omen-for-bitcoin-s-price