Yhdysvaltain dollariindeksi vetäytyy 20 vuoden huipuista – mutta saako DXY-ylimäärä Bitcoinin elpymisen?

Yhdysvaltain dollariindeksi (DXY) vetäytyi pitkälti vallitseva härkäjuoksu viimeisen kahden viikon aikana, pudonnut jopa 3.20 % saavutettuaan kahden vuosikymmenen korkeimman 105:n.

Yliarvostusriskit piinaavat dollarimarkkinoita

Yhdysvaltain dollarin korjaus kahden viime viikon aikana edelsi XNUMX kuukauden säälimätöntä ostoa.

Yhteenvetona voidaan todeta, että dollarin paino huippuvaluuttakoriin nähden kasvoi noin 14.3 % vuodessa, lähinnä siksi, että markkinat etsivät turvasatamaa kriisin pelkoja vastaan. hawkish Federal Reserve ja viime aikoina Ukrainan ja Venäjän välinen sotilaallinen konflikti.

Maailmanlaajuisten rahastonhoitajien kassavarat kasvoivat keskimäärin 6.1 % syyskuun 9. päivän jälkeen, Bank of America teki tuoreen kyselyn 11 omaisuuden allokoijasta. osoittivat. Raportissa todettiin myös, että 66 prosenttia omaisuudenhoitajista uskoo maailmanlaajuisten voittojen heikkenevän vuonna 2022, mikä saa heidät pitämään "ylipainoista" käteispositiota.

"Markkinat ovat keränneet valtavan määrän dollareita viime kuukausina", Deutsche Bankin strategi George Saravelos. kertoi Financial Times ja lisäsi, että se "johtaa erittäin huomattavaan dollarin yliarvostukseen".

Näin ollen Yhdysvaltain dollarin viimeisin vetäytyminen on saattanut olla välikorjaus sen "yliostettujen" olosuhteiden neutraloimiseksi, kuten vihjasivat myös dollarin viikoittaiset suhteellinen voimaindeksi (RSI) alla olevassa kaaviossa.

Teknisestä lisänäkökulmasta DXY voi laskea edelleen kohti nousevaa trendilinjaa, joka tukina on rajoittanut laskusuuntaansa tammikuusta 2021 lähtien, kuten alla on esitetty. 

Jos myyntiä tapahtuu lisää, indeksi todennäköisesti vetäytyy nykyiseltä vastusalueeltaan, ja seuraava alaspäin tavoite on 0.786 Fib -viivalla lähellä 100:aa.

Vahvemmat euronäkymät

DXY vetäytyi myös aiemmin tällä viikolla, kun Euroopan keskuspankin (EKP) pääjohtaja Christine Lagarde setti uusi ja haukkaampi politiikka 23. toukokuuta.

Lagarde sitoutui koronnostoihin syyskuuhun 2022 mennessä ja kääntyi näin pois EKP:n vuosikymmeniä kestäneestä röyhkeästä rahapolitiikasta, joka on johtanut tosiasiallisesti negatiivisiin korkoihin.

Tämän seurauksena euroalueen korot laskeutuisivat nollaan, minkä näkymät ovat vahvistaneet euroa suhteessa Yhdysvaltain dollariin.

Mutta vaikka Ukrainan ja Venäjän välinen kriisi on meneillään ja sen energian saatavuus on mennyt sekaisin, euroalueen luottamus yritysten kasvuun on edelleen vahva, IFO:n tuore tutkimus. osoittaa. Tämä merkitsisi eurolle lisää nousua, mikä saattaisi painaa dollaria laskuun.

"On vielä liian aikaista sanoa luottavaisin mielin, että dollari on nyt heikkenemässä." sanoi John Authers, Bloomberg Opinionin vanhempi toimittaja, lisää:

"Mutta sen lasku on toinen osoitus siitä, että "stagflaatio ja yhä korkeammat hinnat" -kertomusta mietitään uudelleen.

EM-valuutat vs. Bitcoin

Heikentynyt DXY edustaa vain sen laskevaa painoa suhteessa ulkomaisiin valuuttoihin. Mutta syvällisempi tarkastelu dollariin osoittaa ostovoiman heikkenevän korkeassa inflaatioympäristössä. Kuluttajahintaindeksi (CPI) oli yli 8 % tästä huhtikuusta 2022 lähtien. 

Tämän seurauksena Yhdysvaltain dollari, vaikka se olikin vahvempi kuin vuosi sitten, ei ole kyennyt lähettämään kehittyvien markkinoiden valuuttoja käänteeseen, mikä katkaisee niiden laajasti seuratun negatiivisen korrelaation.

Erityisesti kehitysmaiden valuuttojen, kuten Brasilian realin ja Chilen peson, tuotot ovat olleet dollaria korkeammat tammikuusta 2022 lähtien.

Kehittyvien markkinoiden (EM) valuutat ovat yleensä heikompia, kun dollari nousee, pääasiassa siksi, että sijoittajat pitävät dollaria lopullisena turvasatamana globaalien markkinoiden epävarmuuden aikoina. Mutta kanssa hyödykkeiden hinnat nousevat Ukrainan ja Venäjän kriisin vuoksi sijoittajat harkitsevat strategiaansa uudelleen.

Samaan aikaan korkotasoaan nostavat maat luovat myös paremman sijoitusympäristön valuutoilleen, sanoo Stephen Gallo, BMO Capital Marketsin valuuttastrategian johtaja Euroopassa.

Otteita hänen lausunnostaan ​​Wall Street Journalille toteaa:

”Kehittyvien markkinoiden keskuspankit joutuvat kiristämään politiikkaa pysyäkseen Fedin tahdissa. Joko se on, tai sitten määrätään pääomarajoituksia."

Dollarin ja EM-valuuttojen välinen valtapeli on jättänyt Bitcoinin (BTC) harkitsematta. Sen arvo on pudonnut yli 50 % marraskuusta 2021 lähtien, ja se on edelleen runsaasti riskipitoista.

Related: Scott Minerd sanoo, että Bitcoinin hinta putoaa 8 XNUMX dollariin, mutta tekninen analyysi sanoo toisin

Bitcoinin pitkäaikainen negatiivinen korrelaatio DXY:n kanssa on kuitenkin kääntynyt positiiviseksi tällä viikolla. Tämä viittaa siihen, että dollarimarkkinoiden jatkuva lasku ei välttämättä laukaise BTC-hinnan elpymistä lähitulevaisuudessa. 

Kuten Cointelegraph äskettäin raportoi, vaatii 20,000 XNUMX dollarin makropohjan ja vielä paljon alempana ovat kovempi kuin Bitcoin kamppailee noustakseen takaisin yli 30,000 XNUMX dollarin rajan. 

Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan tekijän kirjoituksia eivätkä välttämättä vastaa Cointelegraph.comin näkemyksiä. Jokainen investointi ja kaupankäynti liikkuu riskiin, sinun on tehtävä oma tutkimustesi tehdessään päätöstä.