Kaupankäynti Bitcoin ETF:illä aiheuttaa futuurien suuria likvidaatioita.

Eilen tapahtui Yhdysvalloissa ensimmäisen Bitcoin-pörssissä noteeratun rahaston kauan odotettu debyytti, joka päättyi vaihteleviin tuloksiin ja aiheutti myös tappioita futuurikauppiaille.

Toisaalta suurten rahastonhoitajien, kuten Grayscalen, BlackRockin ja Fidelityn, tallentamat volyymit ovat saavuttaneet ennätysmäärät, kun taas toisaalta monet futuurikauppiaat ovat kohdanneet raskaan selvitystilan.

Erityisesti spot-ETF:n kaupankäynnin alkamisen aiheuttama markkinoiden epävakaus on johtanut useiden sekä lyhyiden että pitkien positioiden likvidointiin yhteensä 80 miljoonalla dollarilla.

BTC-hinta on noussut pilviin lähes 49,000 45,600 dollariin Yhdysvaltain pörssien avautuessa, mutta koki sitten laskusuhdanteen, joka saavutti alimman XNUMX XNUMX dollarin.

Oliko ETF:n perustaminen kaiken kaikkiaan onnistunut vai epäonnistunut? Mitä seuraavien päivien aikana tapahtuu?

Katsotaanpa kaikki vastaukset artikkelissa.

Bitcoin: erinomaiset markkinavolyymit spot-ETF:n ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä Yhdysvaltain pörsseissä

SEC:n kuukausia ja kuukausia kestäneiden viivästysten jälkeen useita Bitcoin-spot ETF-rahastoja lanseerattiin lopulta Yhdysvaltain pörsseihin, saavuttaa erinomaisia ​​lukuja yleisön osallistumisessa.

Kaiken kaikkiaan, kuten Bloombergin analyytikko James Seyffart korosti, mahtava $ 4.6 miljardia on vaihdettu useissa rahastoissa, jotka esittivät 11 rahastonhoitajaa, jotka saivat hyväksynnän liittovaltion arvopaperikomitealta edellisenä päivänä.

Huomaa, että pelkkä harmaasävy-ETF vastasi lähes puolet kaikista volyymeista 2.2 miljardin dollarin kaupalla.

Seuraavaksi löydämme Blackrockin Ishares Bitcoin Trust (IBIT) ETF:n, joka hoiti hieman yli miljardin dollarin operaatioita, mikä vastaa 1 % kaikista päivän kaupoista.

Podiumin viimeisellä askeleella näemme sen sijaan Fidelityn Wise Origin Bitcoin Fundin, jolla oli transaktioita 700 miljoonalla dollarilla.

Monet ovat huomauttaneet, että Hashdexin BTC ETF, joka on viimeinen kokonaisvolyymeilla, ei varsinaisesti aloittanut kaupankäyntiä spot-rahastolla eilen, vaan jatkoi sijoitusvälineensä taustalla olevia futuureja.

Vaikka itse asiassa SEC on hyväksynyt Hashdexin 19b-4-hakemuksen, joka mahdollistaisi sen spot-ETF-tuotteen listaamisen Yhdysvaltojen pörssiin, sama virasto ei ole laatinut varsinaista S-1-lomaketta.

Hashdex kommentoi asiaa korostaen, ettei rahastolla ollut vielä yhtään Bitcoinia ja että lähipäivinä näemme sen sijaan ETF:n varsinaisen debyytin.

Kaiken kaikkiaan ensimmäisen säännellyn Bitcoin-sijoitustyökalun lanseeraus Yhdysvalloissa on ollut suuri menestys: mikään muu ETF-debyytti ei ollut saavuttanut 4.6 miljardin dollarin kokonaisvolyymiä.

Tämä kuvastaa amerikkalaisten sijoittajien kiinnostusta ja huomiota kryptovaluuttojen maailmaan, jotka ovat aina olleet erittäin houkuttelevia mahdollisen sijoitetun pääoman tuottonsa vuoksi, mutta kuuluivat (aikoihin asti) kontekstiin, joka ei ollut kovin läpinäkyvä ja jolla ei ollut sääntöjä.

Mitä tulee kiitosta eilen saavutetuista määristä, On tärkeää muistaa, että suuri osa GBTC:n (Grayscalen rahaston) kaupankäyntitoiminnasta myytiin sijoittajien siirtyessä rahastosta uudempiin tuotteisiin, joissa maksut ovat alhaisemmat, kuten BlackRockin ja Fidelityn vastaaviin ETF-rahastoihin.

Tämä tarkoittaa, että Bloombergin johtavan ETF-analyytikon Eric Balchunasin teorian mukaan osa kokonaisvolyymistä oli vain "fiktiivistä", luotu vain "siirtymistä" Grayscalen trustista NYSE:n kaupankäynnin kohteena olevaan rahastoon.

Futuurikauppiaat likvidoitiin 80 miljoonalla dollarilla ja Bitcoinin (BTC) hinta laski

Jättäen sivuun kysymyksen ensimmäisen päivän volyymeista, joita täydennetään tulevien päivien tiedoilla, tarkastellaan toista vaikutusta, jonka uusien Bitcoin-pörssissä noteerattujen rahastojen lanseeraus tuottaa.

On erittäin mielenkiintoista huomata, että toisin kuin monet odottivat, spot-ETF:ien debyytti toteutui kryptovaluutan myymisessä.

Huolimatta lievästä noususta Yhdysvaltojen markkinoiden ensimmäisen tunnin avautumisen jälkeen, Bitcoin päätti päivän 46,600 5 dollarissa, vaikka se pitikin viiden jakson eksponentiaalista liukuvaa keskiarvoa päivittäisessä aikakehyksessä.

Tämä ei sulje pois mahdollisia trendin kääntymisiä ja laskevan kauden alkamista (uutisen myynti saattaa toteutua keskipitkällä aikavälillä), mutta se kumoaa silti erilaiset teoriat, jotka ennustivat merkittävää kaatumista Bitcoinin ETF-debyytin yhteydessä.

Paljon mielenkiintoisempaa on kuitenkin johdannaismarkkinoille aiheutuva vaikutus kryptovaluuttojen johdannaiset otsa.

Kuten Coinglass-analyysialusta korosti, yli 80 miljoonaa dollaria avoimia positioita Bitcoin-futuureihin realisoitiin eilen, ja 34 miljoonaa dollaria realisoitiin yksin Binancessa.

Ei ole ollut yksipuolista likvidaatiota kauppiaille, jotka ovat asettuneet pelkästään ylös- tai alapuolelle, vaan tapahtuma, joka laukaisi "marginaalit" sekä karhuille että härille: pitkät ja lyhyet likvidaatiot ovat suunnilleen samanarvoisia.

Tarkemmin sanottuna suurin osa positioista purettiin klo 15-30, shortsit menettävät pääomansa BTC-rallin aikana ensimmäisen puolen tunnin aikana ja pitkät perässä seuraavan tunnin aikana.

Kaavion molemmilla puolilla vallitseva volatiliteetti oli katalysaattori, joka johti useiden futuurimarkkinoilla eilen toimineiden kauppiaiden selvitystilaan.

Kun lasketaan mukaan myös muut kryptovaluutat bitcoinin lisäksi, luvut nousevat noin 230 miljoonaan dollariin.

Kuten edellisessä kappaleessa vahvistettiin, spot-ETF:n debyytti on kaiken kaikkiaan ollut positiivinen: vaikka eilen havaitut likvidaatiot eivät olleet vähäpätöisiä, voimme silti vahvistaa, että ne ovat olleet pienempiä tai linjassa 3., 8., 9. ja 10. tammikuuta rekisteröityjen kanssa.

Luvut eivät myöskään ole olleet niin pelottavia, että ne olisivat herättäneet pelkoa kryptosijoittajissa.

Mitä tulee BTC-hintatoimeen, tällä hetkellä on avoinna monia skenaarioita, jotka enemmän tai vähemmän toteutuvat lähipäivinä.

ETF:n tuottama optimismi tuo varmasti etujaan pitkällä aikavälillä nostaen omaisuuden perinteisen finanssimaailman kannalta merkittävästi tärkeämmälle tasolle. 

Älkäämme kuitenkaan unohtako samalla, että meillä on ollut 15 kuukautta keskeytyksetöntä nousua, jolloin BTC päätti vuoden 2023 140 %:n nousulla: laskusuhdanne tällä hetkellä ei olisi niin epätodennäköistä.