BlackRock Bitcoin ETF ylittää 2 miljardia dollaria

Alle kolme viikkoa on kulunut markkinoilletulosta, ja BlackRockin Bitcoin ETF (IBIT) on jo ylittänyt kahden miljardin dollarin hallinnoitavat varat (AUM). 

Virallisten tietojen mukaan IBIT omistaa jo yli 52,000 2.1 BTC:tä, joiden dollariarvo ylittää XNUMX miljardia.

Lisäksi nämä tiedot kasvavat, koska ne eivät vielä sisällä eilen tehtyä vähintään 2,000 XNUMX BTC:n lisäostoa. 

Ennen markkinoilletuloa BlackRock oli ennakoinut tarvetta ostaa jopa 2 miljardin dollarin arvosta BTC:tä pelkästään ensimmäisen viikon aikana, mutta tämän tavoitteen saavuttaminen kesti kaksi ja puoli viikkoa. 

Muut Bitcoin ETF:t: ei vain BlackRock

Tällä hetkellä maailman suurin AUM:n Bitcoin ETF on edelleen Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), jolla oli eiliseen asti 496,000 XNUMX BTC. 

On kuitenkin syytä korostaa, että ennen pörssilistausta 11. tammikuuta sillä oli lähes 620,000 120,000 BTC:tä, joten vajaassa kolmessa viikossa se on likvidoinut yli XNUMX XNUMX Bitcoinia.

Tästä huolimatta GBTC:n AUM on tällä hetkellä edelleen yli 21 miljardia dollaria. On kuitenkin erittäin todennäköistä, että nämä arvot voivat vielä laskea, vaikka vauhti, jolla he tällä hetkellä likvidoivat BTC:tä, on käytännössä puolittunut viime viikon huipuista. 

Mielenkiintoista on, että laskemalla yhteen näiden kahden ja puolen viikon aikana kaikista uusista ETF:istä ostetut BTC:t, GBTC pois lukien, saat luvun, joka on suurempi kuin 130,000 XNUMX BTC, mikä on suurempi kuin Grayscalen myymien BTC:iden määrä.

Kokonaisuudessaan saldo on siis positiivinen: sen jälkeen kun uudet Bitcoin-spotissa olevat ETF:t lanseerattiin Yhdysvaltain pörssissä, ne ovat lisänneet omistamiensa BTC:iden määrää huolimatta Harmaasävy ETF:n voimakkaista likvidaatioista. 

Esimerkiksi FBTC, joka on Fidelityn Bitcoin ETF, on saavuttanut yli 46,000 XNUMX BTC:tä, mikä ei ole paljon pienempi kuin IBIT. 

Takana ovat ARKB (Arkin ETF) yli 14,000 13,500 BTC:llä ja BITB (Bitwisen ETF) 6,800 3,000 BTC:llä. Edelleen jäljessä ovat Invescon BTCO (XNUMX XNUMX BTC) sekä VanEckin HODL ja Valkyrien BRRR alle XNUMX XNUMX BTC:llä. 

Bitcoin spot-ETF:ien kaupankäyntivolyymit: Grayscale ja BlackRock

Uusien Bitcoin-ETF:ien kaupankäyntimäärät eivät ole enää yhtä suuria kuin julkaisupäivinä, mutta ne ovat edelleen mielenkiintoisia. 

Itse asiassa on data, joka osoittautuu erityisen mielenkiintoiseksi: eilen, avajaisissa, IBIT:n kaupankäyntivolyymit olivat ensimmäistä kertaa ylittäneet GBTC:n. 

Päivän lopussa GBTC päätti 576 miljoonan dollarin päivittäiskaupan volyymeilla, kun taas IBIT pysähtyi 469 miljoonaan, mutta tällä kurssilla ohittaminen näyttää erittäin todennäköiseltä. 

Tosiasia on, että GBTC on ollut olemassa noin 11 vuotta, vaikka siitä tuli ETF vasta tammikuun 11. päivänä (aiemmin se oli rahasto, jonka osakkeilla käytiin kauppaa vain OTC).

Aloituspäivien aikana GBTC kirjasi noin 2 miljardin dollarin päivittäiset kaupankäynnit, kun IBIT:n miljardi dollaria ensimmäisenä päivänä (11. tammikuuta) oli 574 miljoonaa dollaria toisena päivänä (12. tammikuuta). 

Verrattaessa eilisen tietoja tammikuun 12. päivän tietoihin havaitaan, että IBIT:n kohdalla ero on minimaalinen, kun taas GBTC:n osalta se edustaa 68 prosentin laskua. 

Alaspäin suuntautuva vertaus GBTC:stä

GBTC eli Grayscale Bitcoin Trustin ETF:llä on kaksi ongelmaa, jotka vähentävät huomattavasti sen läsnäoloa markkinoilla. 

Ensimmäinen syy on se, että hän oli vuosien aikana kerännyt liikaa BTC:tä verrattuna hänen osakkeidensa menestykseen markkinoilla. 

Erityisesti vuoden 2021 spekulatiivinen kupla pakotti Grayscalen ostamaan liian monta BTC:tä, jota se ei sitten pystynyt helposti likvidoimaan, koska se ei ollut ETF. 

Juuri ETF:ksi muutettuna se aloitti selvitysprosessin, jonka piti alkaa kaksi vuotta sitten, mutta jota ei ollut vielä tapahtunut tänä aikana. 

Toinen ongelma on liian korkeat välityskustannukset, esimerkiksi viisi kertaa korkeammat IBIT:n kustannuksiin verrattuna. 

On kuitenkin sanottava, että joidenkin analyytikoiden mukaan tämä laskutrendi saattaa päättyä tällä viikolla tai tämän ETF:n AUM:n merkittävän laskun vaihe voi olla jo takanapäin. Itse asiassa eilen he likvidoivat alle 9,000 19,000 BTC:tä, kun taas viime viikolla päivittäinen huippu oli yli XNUMX XNUMX BTC:tä. 

Keskittymisen vaara

Vaikka ETF:ien käsissä olevia BTC:itä ei tällä hetkellä ole paljon enemmän kuin tammikuun alussa, nousee esiin keskittämisen lisääntymisen riskeihin liittyvä ongelma. 

Tulevaisuudessa on mahdollista, että ETF:t kokonaisuutena lisäävät omistustaan ​​BTC:stä, ja koska BTC:n uusien luomisen määrää ei voida lisätä, tämä tarkoittaa sitä, että säilytyksen keskittäminen lisääntyy tehokkaasti. 

Toisaalta se on vähemmän vakava riski kuin miltä pintapuolisen analyysin perusteella saattaa vaikuttaa, koska ETF:iden todellisia omistajia ovat tuhannet osakkeet omistavat osakkeenomistajat, eivät yksittäiset johtajat. 

Mutta heidän BTC:nsä säilytys on täysin keskitetty, niin että useat ETF:t (mukaan lukien kaksi suurinta) uskovat ne Coinbase Custodylle. 

Itse asiassa Coinbase on nyt Bitcoinin maailman suurin säilyttäjä, toiseksi vain Satoshi Nakamoto, joka on ollut kadoksissa vuodesta 2011 lähtien.

Tämä aiheuttaa riskejä, koska esimerkiksi Coinbase-järjestelmiin kohdistuvan hyökkäyksen yhteydessä on olemassa vakava riski, että joku voi takavarikoida valtavia määriä BTC:tä ja myydä ne sitten markkinoilla, jolloin hinta laskee. 

Jopa jonkin ETF:n epäonnistuessa on mahdollista olettaa joitain samanlaisia ​​riskejä, vaikka johtajia tulisikin valvoa ja seurata.

Bitcoinin kauneus on, että jos julkiset säilytysosoitteet ovat tiedossa, on mahdollista henkilökohtaisesti ja itsenäisesti varmistaa, että kaikki BTC:t, joita johtajat väittävät omistavansa, ovat todella siellä.