Suurin bitcoinin yritysomistaja on tilityksen edessä – kvartsi

MicroStrategy on kuuluisa omistaa enemmän bitcoineja kuin mikään muu julkisesti noteerattu yhtiö. 14. kesäkuuta Virginiassa sijaitsevalla business intelligence -yrityksellä on hallussaan 129,218 2.9 bitcoinia, yli kaksi ja puoli kertaa niin paljon kuin Tesla, toiseksi suurin bitcoinin omistaja. Tämän bitcoinin arvo on nyt noin 6 miljardia dollaria, mikä on alle puolet siitä noin XNUMX miljardista dollarista, jonka arvo oli vain kaksi kuukautta sitten.

MicroStrategyn päällikkö Michael Saylor uskoo niin syvästi lupaukseen alkuperäisestä kryptovaluuttasta, että yritys otti 205 miljoonan dollarin laina Silvergate Bank ostaa 190 miljoonan dollarin arvosta bitcoineja huhtikuussa. Mutta sen jälkeen kryptovaluuttamarkkinat, jotka olivat jo romahtaneet, ovat siirtyneet vapaaseen pudotukseen.

"Bitcoinin on puolitettava noin 21,000 14 dollarilla, ennen kuin saamme marginaalipyynnön", MicroStrategy-johtaja Phong Les sanoi toukokuussa tulospuhelun aikana. Mutta juuri niin tapahtui. Kahden kuukauden aikana MicroStrategyn viimeisestä bitcoin-ostosta kryptovaluutta menetti yli puolet arvostaan. Kesäkuun 1.1. päivästä lähtien MicroStrategy on menettänyt XNUMX miljardia dollaria bitcoin-vedossaan, ja nyt saattaa joutua antamaan lisää vakuuksia lainalleen.

MicroStrategyn Silvergate Bankin kanssa tekemän lainasopimuksen ehtojen mukaan marginaalipyyntö voi käynnistyä, jos bitcoin putoaa alle 21,000 XNUMX dollaria kolikkoa kohden – minkä tietolähteestäsi riippuen se on jo voinut tehdä. Verkkosivusto CoinGecko kello bitcoin on alhainen 21,046.95 10 dollarilla noin kello 13 itäistä XNUMX. kesäkuuta, mutta Bloomberg ilmoitti matalasta on $ 20,824.

MicroStrategy ei vastannut kommenttipyyntöön, ja Silvergate Bankin tiedottaja kieltäytyi kommentoimasta tätä tarinaa.

Vaikka on epäselvää, toteutuuko marginaali vai ei, MicroStrategyn vastaus bitcoinin laskusuhdanteeseen voi ennakoida, kuinka laajempi joukko yrityksiä, jotka ovat sotkeneet taloutensa krypton kanssa, mukaan lukien Tesla, selviävät meneillään olevasta "kryptotalvesta".

MicroStrategyn bitcoin-veto

MicroStrategy, joka lanseerattiin vuonna 1989 ja kehittää tiedon louhintatyökaluja auttaakseen yrityksiä tekemään päätöksiä, osti ensimmäiset 21,454 250 bitcoinia 2020 miljoonalla dollarilla elokuussa XNUMX vedoten huoleen Yhdysvaltain dollari menettäisi arvoaan pandemian, hallituksen elvytysmenojen ja poliittisen epävarmuuden vuoksi ympäri maailmaa. "Tämä sijoitus heijastaa uskoamme, että bitcoin, maailman laajimmin hyväksytty kryptovaluutta, on luotettava arvon säilyttäjä ja houkutteleva sijoituskohde, jolla on enemmän pitkäaikaista arvostusta kuin käteisen hallussa", Saylor kirjoitti tuolloin lausunnossaan.

MicroStrategy ei ollut ainoa pörssiyhtiö lyödä vetoa bitcoinista. Jack Dorseyn johtama maksuyhtiö Block (silloin nimeltään Square) osti 50 miljoonaa dollaria bitcoineja lokakuussa 2020 "suojauksena" markkinoiden taantumia vastaan, ja Elon Muskin Tesla osti 1.5 miljardin dollarin arvosta bitcoineja helmikuuhun 2021 mennessä antaakseen itselleen "enemmän joustavuutta monipuolistaakseen edelleen ja maksimoidakseen käteisemme tuottoa". SEC-arkistointi.

Mutta mikään muu yritys ei ole sijoittanut kryptovaluuttoihin niin aggressiivisesti kuin MicroStrategy. Yritys osti yli miljardi dollaria vuoden 1 loppuun mennessä ja sitten, kun bitcoinin hinta nousi ensimmäistä kertaa yli 2020 50,000 dollaria helmikuussa 2021, se osti toisen $ 1 miljardia yhdessä päivässä. Ostosta ilmoittavassa lausunnossa Saylor sanoi, että MicroStrategylla oli kaksi yritysstrategiaa samanlainen merkitys: "yritysanalytiikkaohjelmistoliiketoimintamme kasvattaminen ja bitcoinien hankkiminen ja pitäminen."

MicroStrategy on nyt käyttänyt yli 4 miljardia dollaria bitcoiniin – mikä on yli kaksi kertaa enemmän kuin yrityksen 1.7 miljardin dollarin markkina-arvo. Matkan varrella MicroStrategy muutti itsensä keskisuuresta ohjelmistoyrityksestä osakekauppiaan ajoneuvoksi spekuloida bitcoinin tulevasta arvosta.

Valitettavasti MicroStrategy teki suurimman osan bitcoin-ostoistaan ​​kryptomarkkinoiden lähestyessä huippuaan. Lisäksi institutionaaliset sijoittajat ovat kasaantuneet kryptomarkkinoille yhdistäen bitcoinin kohtalon perinteisten rahoitusmarkkinoiden trendeihin; seurauksena kryptovaluutat ovat osoittautuneet a surkea suojaus inflaatiota vastaan ja markkinoiden myllerrystä. Kesäkuun 14. päivänä MicroStrategyn kryptojoukon arvo oli noin 1.1 miljardia dollaria vähemmän kuin mitä yritys siitä maksoi.

Mutta vaikka bitcoin on romahtanut, MicroStrategy on romahtanut jatkoi investointeja. "Strategiamme bitcoinin kanssa on ollut ostaa ja pitää, joten siltä osin kuin meillä on ylimääräisiä kassavirtoja tai löydämme muita tapoja kerätä rahaa, jatkamme sen sijoittamista bitcoineihin", talousjohtaja Phong Le kertoi Wall Street Journalille. Tammikuu.

Tuleeko MicroStrategylle marginaalipyyntö?

Tällä viikolla, Saylor kertoi päiväkirja hän ei usko, että marginaalipyyntöä tapahtuu, mutta varoitti, että "yrityksellä on runsaasti lisävakuutta, jos meidän on lähetettävä lisää". Sisään kesäkuun 14. päivän twiitti, Saylor sanoi, että MicroStrategy on ennakoinut epävakautta ja "strukturoinut taseensa niin, että se voi jatkaa #HODL:ää vastoinkäymisten läpi".

Mark Palmer, rahoituspalveluyrityksen BTIG:n osaketutkimusanalyytikko, kertoi Reuters hän ei näe "mikään olosuhdetta, jossa MicroStrategyn tarvitsee myydä bitcoin-osuuksiaan". Palmer sanoi, että tarvittaessa MicroStrategylla on tarpeeksi "kuormittamatonta bitcoinia" julkaistavaksi nimellä lisävakuus.

MicroStrategyn bitcoin-panos, joka aikoinaan auttoi pörssiä nostamaan arvonsa lähes 10-kertaiseksi helmikuun 2020 ja helmikuun 2021 välisenä aikana, on nyt vetänyt sen alas. Osakkeen hinta laski 72 % viimeisen kuuden kuukauden aikana, vaikka se nousi 1.5. kesäkuuta 14 % marginaalivaatimuksesta huolimatta. Pitkällä aikavälillä näyttää siltä, ​​että MicroStrategyn kohtalo näyttää olevan enemmän sidoksissa bitcoinin, sääntelemättömän ja erittäin epävakaa vaihtoehtoisen valuutan, oikkuihin kuin yhtiön ydinliiketoimintaan.