Ei ole mysteeri, miksi Securities and Exchange Commission (SEC) ei ole hyväksynyt spot-bitcoin-ETF:ää. Siitä asti kun maaliskuu 2017, komissio on toistuvasti selittänyt, ettei se voi sallia muiden kuin Yhdysvaltojen pörssien, joissa on väärennettyä ja manipuloitua kaupankäyntiä, johtaa amerikkalaisia sijoittajia harhaan bitcoinin todellisista markkinoista.
SEC on toistuvasti, mutta tuloksetta, pyytänyt salauspörssejä jakamaan tietoja toiminnan tarkistamiseksi. Arvioiden mukaan väärennettyjen bitcoin-kauppojen määrä on paljon suurempi kuin lailliset kaupat. Kryptoindeksirahastonhoitaja Bitwisen verkossa työkalu toteaa, että 95 % kryptopörssien ilmoittamasta bitcoin-määrästä ei ole laillista.
Erilainen analyysi Forbes asettaa luvun 51 % ⏤ paljon pienemmäksi kuin Bitwisen arvio, mutta silti järkyttävä ennuste manipulointi kryptopörsseillä. Forbes perusti elokuussa julkaistun arvionsa analyysiin 157 pörssin kaupankäynnistä.
Asiaa pahentaa se, että jopa Yhdysvaltain pörssit näyttävät väärentävän kaupankäyntiä. Tämän vuoden kesäkuussa CFTC jätetty syytteet Tyler ja Cameron Winklevossin Geminiä vastaan, syyttäen yritystä valehtelemisesta markkinoiden manipuloinnista futuurialustallaan. CFTC väitti myös, että Gemini antoi vuonna 2017 harhaanjohtavia lausuntoja ja laiminlyöntejä koskien epäilyttäviä bitcoin-kauppoja.
SEC:n bitcoin spot -ETF:n hylkäämisen kriitikot ovat syyttäneet virastoa epämääräisestä ja bitcoinin vastaisesta toiminnasta. Komission tiedonannot ovat kuitenkin yleensä melko täsmällisiä sen huolenaiheista. Tähän mennessä ETF-hakijoiden on arvioitava viisi vuotta kattavat vastauskirjeet.
SEC myös isännöi virka-aikoja ja kokouksia bitcoin ETF -hakijoille. Esimerkiksi 20. maaliskuuta 2019 Lauren Yates SEC:n kauppa- ja markkinaosaston markkinavalvontatoimistosta, mainittu SEC:n, Bitwise Asset Managementin, NYSE Arcan ja asianajotoimisto Vedder Pricen tapaaminen. Kokouksessa keskusteltiin NYSE Arcan ehdotuksesta listata Bitwisen Bitcoin ETF Trust.
Yates liitti diaesityksiä Bitwisen pitämästä esityksestä. Esityksen mukaan Bitwise suunnitteli Bitcoin ETF Trustin tarjoavan suoran altistuksen bitcoinille säännellyn, vakuutetun, kolmannen osapuolen säilyttäjän kautta. Se myönsi SEC:n huolen markkinoiden manipuloinnista ja sanoi voivansa lieventää niitä.
95 % pörssien itse ilmoittamista volyymeista on epäluotettavia
Bitwise väitti, että jopa 95 % CoinMarketCapille ilmoitetusta bitcoin-kaupankäynnistä saattaa olla väärennettyä tai ei-taloudellista (pesukauppa on esimerkki ei-taloudellisesta volyymista). Salauspörssit valehtelevat edelleen tänään välittääkseen likviditeettiä ja vahvuutta – bitcoinin ja kaikkien kryptomarkkinoiden todellinen koko on vain murto-osa siitä, mitä pörssit raportoivat API-liittymiensä kautta.
Bitwise näytti kuvakaappauksia kaupoista, joita se kutsui "oikeammaksi" pörssiksi - Coinbase Proksi - samalla kun huomautti, että markkinoiden manipulointi on epätodennäköisempää Yhdysvaltain pörsseissä. Lisäksi offshore-pörsseillä on todennäköisesti vähemmän autenttisia kaupankäyntimääriä, vähemmän verkkosivuilla kävijöitä, laajempi tarjous/kysy-levitys ja vähemmän seuraajia sosiaalisessa mediassa.
San Franciscossa toimiva indeksirahastonhoitaja totesi myös, että offshore-pörsseillä on todennäköisemmin pitkiä jaksoja ilman kaupankäyntiä ja vähemmän transaktioiden vaihtelua.
Bitwise syytti CoinBenen ja BitMartin kaltaisia "väärennöspörssejä" kaupankäyntimääriensä keinotekoisesta kasvattamisesta houkutellakseen listauksia, joista ne voisivat periä korkeita listautumismaksuja. Bitwisen mukaan tuolloin he väittivät saaneen ICO-projektitiimeiltä huomattavaa rahaa listautumismaksuista.
Bitwise selitti mittakaavassa, että todellinen kaupankäyntivolyymi tuolloin oli todennäköisesti lähempänä 273 miljoonaa dollaria. kuin 6 miljardia dollaria pörssit itse ilmoittaneet. Vain kymmenen 81 suurimmasta pörssistä ilmoitti etätarkkoja bitcoin-tapahtumahistoriaa.
- Bitwise esiteltiin SEC:lle maaliskuussa 2019.
- Muut bitcoinin hintaindeksin tarjoajat seuraavat samanlaisia malleja luotettavan hinnan laskennassa.
- Bloombergin, S&P:n, CF Benchmarksin, Brave New Coinin, Coindeskin ja CryptoComparen indeksit eivät sisällä kaikenlaisia itse ilmoittamia vaihtotietoja laskettaessa bitcoinin hintaa.
Litania SEC-hylkäyksiä spot-bitcoin-ETF:ille
Bitwisen esitys ei juurikaan rauhoittanut SEC:tä. Kesäkuussa 2022 SEC hylkäsi Grayscalen ehdottaman Bitcoin ETF:n. Siinä luki Harmaasävy ei pystynyt käsittelemään huolenaiheitaan markkinoiden manipuloinnista. Harmaasävy nosti nopeasti kanteen väittäen, että SEC hylätty väärin ehdotuksensa muuttaa GBTC-tuotteensa ETF:ksi.
Tammikuussa 2022 SEC hylätty SkyBridgen Bitcoin ETF samanlaisista syistä. Se sanoi, että SkyBridge ei pystynyt osoittamaan, että se "estäisi vilpilliset ja manipuloivat toimet ja käytännöt".
Lue lisää: Gary Gensler tukee edelleen SEC:tä parhaana krypton säätelijänä
Marraskuussa 2021 komissio kielsi myös VanEckin spot bitcoin ETF:n hakemus. "SEC:n päätös evätä VanEck Bitcoin ETF:n hakemus ei ole yllätys, koska SEC:n puheenjohtaja Gary Gensler on kommentoinut viime kuukausina", DailyFX:n vanhempi strategi Christopher Vecchio kertoi Katu.
Gensler vihjasi aiemmin, että SEC aikoo käyttää aikansa spot-crypto ETF:ien kanssa, kunnes kongressi antaa enemmän selvyyttä mikä sääntelyvirasto on vastuussa digitaaliseen omaisuuteen liittyvissä poliisiasioissa.
Muut kryptomarkkinat ovat täynnä pesukauppaa
Vuonna 2022 pesukauppa sai huomiota NFT-markkinoita analysoimalla. Bloomberg kirjoitti huhtikuussa, että julkaisun jälkeen 95 % suositun NFT-markkinapaikan LooksRaren kauppiaista on myynyt NFT-tuotteita itselleen. Myyntipiste totesi, että LooksRaren pesukauppa auttoi markkinoita peittämään NFT-kysynnän yleisen laskun.
Chainalysis tuki tätä raportilla, joka osoitti, että NFT-markkinat sisälsivät paljon pesukauppaa ja jopa pieni määrä rahanpesua. Chainalysis helmikuu 2022 raportti Epärehellinen toiminta NFT-alueella osoittaa, että pesukaupat tuottivat miljoonia voittoja itsemyyjille.
Joten ilman loppua näkyvissä kaupankäynnin, väärennettyjen volyymiraporttien ja markkinoiden manipuloinnin pesulle, onko toivoa spot-bitcoin-ETF:stä? Lopulta, kaukaisessa tulevaisuudessa, SEC saattaa hyväksyä ETF:n. Se on aiemmin antanut bitcoin-sijoittajille toivonpilkan: komissaarit hyväksytyt futuuripohjaiset ETF:t ProShares ja Valkyrie - jotka aloittivat kaupankäynnin NYSE Ark ja NASDAQ, vastaavasti – lokakuussa 2021.
Komissio osoittaa kuitenkin edelleen vastahakoisuutta hyväksyä spot-bitcoin-ETF:itä tai muita monimutkaisia ETF-rahastoja, kuten tuotteita, jotka tarjoavat vipuvaikutteisen tai lyhyen altistuksen bitcoinin hinnalle.
Saat lisätietoja uutisista seuraamalla meitä Twitter ja Google Uutiset tai kuuntele tutkivaa podcastiamme Innovoitu: Blockchain City.
Lähde: https://protos.com/sec-rejects-spot-bitcoin-etfs-because-of-fake-and-manipulated-volume/