Pro Bitcoin-kauppiaat ovat epämukavia nousevista positioista

Edellinen 19,000 XNUMX dollarin Bitcoin (BTC) tukitaso etenee yhdeksän päivän 22.5 prosentin nousun jälkeen. Kolmen nuolen pääkaupungin (3AC), Voyagerin, Babel Financen ja Celsiuksen vaikutuksesta on kuitenkin juurrutettu vähän optimismia. kriisit ovat edelleen epävarmoja. Lisäksi tartunta on vaatinut vielä yhden uhrin Thaimaan kryptovaihdon jälkeen Zipmex keskeytti nostot heinäkuussa 20.

Bullsin toiveet riippuvat 23,000 XNUMX dollarin tuen vahvistumisesta ajan myötä, mutta johdannaismittarit osoittavat, että ammattikauppiaat suhtautuvat edelleen erittäin skeptisesti jatkuvaan elpymiseen.

Makrotalouden vastatuulet suosivat niukkoja varoja

Jotkut analyytikot katsovat kryptomarkkinoiden vahvuuden johtuvan Kiinan odotettua alhaisemmasta bruttokansantuotteesta, mikä saa sijoittajat odottamaan poliittisten päättäjien lisätoimenpiteitä. Kiinan talous kasvoi 0.4 % toisella vuosineljänneksellä edelliseen vuoteen verrattuna, kun maa jatkoi kamppailua itse asettamien rajoitusten kanssa hillitäkseen uutta COVID-19-tartuntojen puhkeamista. mukaan CNBC: lle.

Iso-Britannian inflaatio oli kesäkuussa 9.4 prosenttia merkitty 40 vuoden huipulla, ja oletettavasti väestön auttamiseksi valtiovarainministeri Nadhim Zahawi ilmoitti 44.5 miljardin dollarin (37 miljardin punnan) avustuspaketista haavoittuville perheille.

Näissä olosuhteissa Bitcoin käänsi laskutrendinsä, kun poliittiset päättäjät ryntäsivät ratkaisemaan mahdottomalta näyttävän ongelman, joka hidastaa talouksia jatkuvasti kasvavan valtionvelan keskellä.

Kryptovaluuttasektorilla on kuitenkin omat ongelmansa, mukaan lukien sääntelyn epävarmuustekijät. Esimerkiksi 21. heinäkuuta Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssiviranomainen (SEC) merkitsi yhdeksän rahaketta nimellä "krypto omaisuusarvopaperit”, ei siis pelkästään kuulu sääntelyelimen toimivaltaan, vaan se on vastuussa siitä, ettei se ole rekisteröitynyt sille.

SEC viittasi nimenomaan Powerledgeriin (POWR), Kromatikaan (KROM), DFX Financeen (DFX), Amp:iin (AMP), Rallyyn (RLY), Rari Governance Tokeniin (RGT), DerivaDAO:hon (DDX), LCX:ään ja XYO:han. Säädin toi syytteet entistä Coinbasen tuotepäällikköä vastaan "sisäpiirikaupoista" sen jälkeen, kun he väittivät käyttäneen ei-julkisia tietoja henkilökohtaisen hyödyn saamiseksi.

Tällä hetkellä Bitcoin-sijoittajat kohtaavat liian paljon epävarmuutta huolimatta näennäisesti hyödyllisestä makrotalouden taustasta, jonka pitäisi suosia niukkoja omaisuuseriä, kuten BTC. Tästä syystä johdannaistietojen analyysi on arvokasta sen ymmärtämiseksi, hinnoittelevatko sijoittajat korkeampia laskusuhdanteen todennäköisyyksiä.

Ammattikauppiaat epäilevät edelleen hintojen elpymistä

Vähittäiskauppiaat yleensä välttävät neljännesvuosittaisia ​​futuureja hintaeron vuoksi spot-markkinat. Ne ovat kuitenkin ammattimaisten kauppiaiden suosimia instrumentteja, koska ne estävät sopimusten rahoituskorkojen jatkuvan heilahtelun.

Näillä kiinteän kuukauden sopimuksilla käydään yleensä kauppaa pienellä palkkiolla spot-markkinoihin nähden, koska sijoittajat vaativat enemmän rahaa maksun pidättämiseen. Mutta tämä tilanne ei koske yksinomaan kryptomarkkinoita, joten futuurien tulisi käydä kauppaa 4–10 prosentin vuositasolla terveillä markkinoilla.

Bitcoinin futuuripreemio flirttaili negatiivisen alueen kanssa kesäkuun puolivälissä, jotain näkyy tyypillisesti erittäin laskusuunnassa. Pelkästään 1 prosentin peruskorko tai vuositasoinen preemio heijastaa ammattimaisten kauppiaiden haluttomuutta luoda vipuvaikutteisia pitkiä (härkä)positioita. Sijoittajat ovat edelleen skeptisiä hintojen elpymisen suhteen huolimatta nousevan kaupan avaamisen alhaisista kustannuksista.

On myös analysoitava Bitcoin-optiomarkkinoita futuuriinstrumentille ominaisten ulkoisvaikutusten sulkemiseksi pois. Esimerkiksi 25 %:n delta-vino on selvä merkki, kun markkinatakaajat ja arbitraasipöydät veloittaa liikaa ylös- tai alaspäin suojaamisesta.

Karhumarkkinoilla optiosijoittajat antavat korkeammat kertoimet hintadumpille, jolloin vino-indikaattori nousee yli 12 %, kun taas nousumarkkinoilla pätee päinvastoin.

30 päivän delta-vino oli huipussaan 21 % heinäkuun 14. päivänä, kun Bitcoin yritti murtaa 20,000 XNUMX dollarin vastuksen. Mitä korkeampi indikaattori, sitä vähemmän taipumusta optiokauppiaat tarjoavat suojaa haittapuolilta.

Viime aikoina indikaattori siirtyi 12 prosentin kynnyksen alapuolelle ja siirtyi neutraalille alueelle eikä enää istu äärimmäistä vastenmielisyyttä heijastavilla tasoilla. Näin ollen optiomarkkinoilla on tällä hetkellä tasapainoinen riskiarviointi härkäjuoksun ja toisen 20,000 XNUMX dollarin alueen uusintatestin välillä.

Jotkut mittarit viittaavat siihen, että Bitcoin-syklin pohja on takanamme, mutta kunnes kauppiailla on parempi käsitys sääntelynäkymistä ja keskitettyjen kryptopalveluntarjoajien likviditeetistä. Three Arrows Capitalin kriisi 24,000 XNUMX dollarin ylityksen todennäköisyys on edelleen epävarma.

Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.