Legendaarinen arvosijoittaja Bill Miller sanoo ostavansa Bitcoinia ja 8 muuta osakekauppaa

Legendaarinen arvosijoittaja Bill Miller näkee uusia mahdollisuuksia osakemarkkinoilla tämän vuoden raa'an myynnin keskellä ja kehottaa sijoittajia hyödyntämään osakkeita, joilla käydään kauppaa alennettuun hintaan, mutta samalla pysyttelemään nousujohteisena. BitcoinBTC
, kutsuen kryptovaluuttoja "väärinymmärretyiksi".

Entinen Legg Mason puhui Forbes/SHOOK Top Advisor -huippukokouksessa Encore At Wynn -hotellissa Las Vegasissa torstaina.LM
puheenjohtaja ja sijoituspäällikkö puhui allekirjoituksistaan ​​Bitcoinista ja AmazonAMZN
, ja samalla tunnistaa useita yrityksiä, joiden hän uskoo hyötyvän mahdollisesta markkinoiden elpymisestä.

Ollessaan Baltimore-sijoitusjättiläisessä Miller saavutti näkyvyyden ylittäessään S&P 500 -indeksin vuosittain vuosina 1991–2005. Lopulta hän meni liikkeelle yksin ja toimi Miller Value Partnersin puheenjohtajana ja sijoitusjohtajana, jonka varallisuutta hallinnoitiin 1.9 miljardia dollaria. elokuun lopussa 2022. Tammikuussa Miller ilmoitti jäävänsä eläkkeelle vuoden lopussa ja hahmotteli kahden päärahastonsa jälkeläissuunnitelmia, siirtämällä johtamisen pojalleen Bill Miller IV:lle ja pitkäaikaiselle suojattajalle Samantha McLemorelle.

Puhuessaan Morgan Stanley Private Wealth Managementin toimitusjohtajan Marvin McIntyren kanssa Forbes/SHOOK Top Advisor Summitissa 72-vuotias Miller pohti osakemarkkinoista, kryptovaluutoista ja Federal Reserveistä.

"Osakkeet, jotka toimivat viime sonnimarkkinoilla noin kymmenen vuoden ajan viime marraskuuhun asti, ovat nyt murskahtamassa", hän kuvaili ja lisäsi, "korkojen nousu on aiheuttanut kasvun supistumista." Hänen neuvonsa sijoittajille? Osta sellaisten yritysten osakkeita, jotka käyvät kauppaa halvalla, alennettuun hintaan.

Miller osti tunnetusti Amazonin, hänen suosikkiosakkeensa, yhtiön listautumisannissa vuonna 1997. Hän on pitkään uskonut yhtiön kukoistavaan sähköiseen kaupankäyntiin ja kasvattanut omistustaan ​​tasaisesti viimeisten parin vuosikymmenen aikana.

Kuuluisaa arvosijoittajaa ei pelota äskettäinen osakemyynti tästä syystä: "Jos aikahorisonttisi on pidempi kuin yksi vuosi, sinun pitäisi pärjätä markkinoilla erittäin hyvin", Miller sanoi ja huomautti, että hinnat ovat nyt "laskuneet merkittävästi. ”

Osakevalinnoissa hän tunnistaa yrityksiä, joilla on vahva vapaan kassavirran trendi, mutta jotka käyvät kauppaa diskontatuilla osakkeiden arvoilla. Niihin kuuluu joitain tämän vuoden huonoimpia esiintyjiä: Norjalainen Risteilylinjan omistuksetNCLH
(laskua 41 % tänä vuonna), kyytipalvelu UberUBER
(lasku 43 %) ja ylellisyyttä muodin sähköisen kaupankäynnin alusta FarfetchFTCH
(laskua 76 %).

Miller tykkää myös Delta Air Lines, huomautti, että yhtiö erottui lentoyhtiöiden joukosta, koska se ei laimentanut osakkeita uudella omalla pääomalla pandemian aikana, mikä on kannattanut parantuneena vapaan kassavirran trendejä, hän sanoi. Yksi hänen tutkahakuistaan ​​on Selkeä Suojattu, kannattava teknologiayritys, jolla on tilauspohjainen liiketoiminta ja joka on erikoistunut asiakirjojen vahvistamiseen Yhdysvaltain lentokentillä. Miller ennusti, että markkina-arvo voi nousta yli 3 miljardista dollarista 30 miljardiin dollariin kymmenessä vuodessa, kun yhtiö tekee lisää suuria sopimuksia suurten stadionien kanssa.

Mukana myös muita merkittäviä valintoja kuuluisalta sijoittajalta Silvergate Capital, Fedin sääntelemä pankki, jolla on kryptovaihto, ja Chesapeake EnergyCHK
, joka perustuu Millerin näkemykseen, jonka mukaan öljy-yhtiöiden osakkeet ovat edelleen "väärin hinnoiteltuja" ja käyvät läpi pitkän "nollausjakson".

Hän moitti myös Federal Reserveä, koska se "puhui kovasta pelistä [inflaatiosta] mutta oli psykologisesti jäljessä". Keskuspankki "reagoi [taloudellisiin] tietoihin" liian paljon sen sijaan, että keskittyisi enemmän reaaliaikaisiin tai tulevaisuuteen suuntautuviin indikaattoreihin, Miller sanoi ja lisäsi, että nämä merkit "viittaavat, että ne saattavat mennä liian pitkälle" korkojen nostamisessa.

Bitcoinin varhainen puolestapuhuja ja ostaja Miller toisti myös nousevan näkemyksensä kryptovaluuttaan ja kutsui sitä "väärinymmärretyksi". Vaikka hinnat voivat olla epävakaita, Bitcoin voi tarjota sijoittajille "vakuutuksen rahoituskatastrofien varalta", hän väitti. Jos Federal Reserve kiristää rahapolitiikkaa liian pitkälle, Bitcoinin hinnat pärjäävät todennäköisesti paremmin kuin useimmat markkinat, Miller ennusti. Lisäksi, koska se "ei ole yhteydessä muuhun rahoitusjärjestelmään", on "rajoitettu laskeuma" myrskyisillä markkinajaksoilla.

Vaikka monet sijoittajat voivat huolestua markkinoiden nykyisestä epävarmuudesta, Miller lainasi Warren Buffettin, John Templetonin ja Leo Tolstoin neuvoja. "Ole ahne, kun muut ovat peloissaan"; "Maksimipessimismin aika on paras aika ostaa"; "Kaksi tehokkainta soturia ovat kärsivällisyys ja aika."