Tästä syystä 16.5 1.14 dollaria on kriittinen marraskuun XNUMX miljardin dollarin Bitcoin-optioiden vanhenemiselle

Bitcoin (BTC) kohtasi 7.3 %:n pudotuksen 20.–21. marraskuuta, kun se testasi 15,500 230 dollarin tukea. Vaikka korjaus vaikuttaa pieneltä, liike on aiheuttanut 1.14 miljoonan dollarin likvidaatioita futuurisopimuksissa. Tämän seurauksena vipuvaikutusta käyttävät härät olivat huonosti valmistautuneita 25 miljardin dollarin kuukausioptioiden erääntymiseen XNUMX. marraskuuta.

Bitcoin-sijoittajien mieliala heikkeni sen jälkeen, kun Genesis Trading, joka kuuluu Digital Currency Group (DCG) -ryhmittymään, keskeytti maksut kryptolainausosastossaan 16. marraskuuta. Vielä tärkeämpää on, että DCG omistaa rahastoyhtiön Grayscalen, joka vastaa suurimmasta institutionaalisesta Bitcoin-sijoitusvälineestä, Grayscale Bitcoin Trustista (GBTC).

Lisäksi Bitcoin-kaivostyöntekijä Core Scientific on varoittanut "merkittävistä epäilyksistä" jatkuvista toiminnoistaan seuraavien 12 kuukauden aikana sen taloudellisen epävarmuuden vuoksi. Neljännesvuosittaisessa raportissaan, joka toimitettiin Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssiviranomaiselle (SEC) 22. marraskuuta, yritys raportoi 434.8 miljoonan dollarin nettotappion vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä.

Sillä välin New Yorkin oikeusministeri Letitia James lähetti 22. marraskuuta kirjeen Yhdysvaltain kongressin jäsenille suositellen kryptovaluuttojen ostamisen estäminen käyttämällä IRA:n varoja ja maksupohjaisia ​​järjestelyjä, kuten 401(k)- ja 457-järjestelyjä.

Huolimatta härkien parhaimmista ponnisteluista Bitcoin ei ole pystynyt saavuttamaan yli 17,000 11 dollarin päivittäistä sulkua marraskuun 1.14. päivän jälkeen. Tämä liike selittää, miksi 25 miljardin dollarin Bitcoinin kuukausioptiot, jotka päättyvät 6. marraskuuta, voisivat hyödyttää karhuja huolimatta 15,500 XNUMX dollarin XNUMX % noususta. pohja.

Useimmat nousevat vedot ovat yli 18,000 XNUMX dollaria

Bitcoinin jyrkkä 27.4 %:n korjaus sen jälkeen, kun se ei onnistunut murtamaan 21,500 5 dollarin vastusta 17. marraskuuta, yllätti härät, koska vain 18,000 % kuukausittaisen vanhenemisen osto-optioista on sijoitettu alle XNUMX XNUMX dollarin. Siten karhut ovat paremmassa asemassa, vaikka he asettivat vähemmän vetoja.

Laajempi näkemys 1.14:n call-to-put -suhteella näyttää nousevampia vetoja, koska osto- (osto)-avoin korko on 610 miljoonaa dollaria verrattuna 530 miljoonan dollarin myynti- (myynti) -optioihin. Siitä huolimatta, kun Bitcoin on laskenut 20 % marraskuussa, useimmat nousevat vedot tulevat todennäköisesti arvottomiksi.

Jos Bitcoinin hinta esimerkiksi jää alle 17,000 8 dollariin klo 00 UTC 25. marraskuuta, vain 53 miljoonan dollarin arvoiset osto-optiot ovat saatavilla. Tämä ero johtuu siitä, että oikeudesta ostaa Bitcoinia yli 17,000 XNUMX dollarin arvosta ei ole hyötyä, jos se käy kauppaa tämän tason alapuolella voimassaolon päättyessä.

Bears voisi saada 245 miljoonan dollarin voiton

Alla on neljä todennäköisintä skenaariota, jotka perustuvat nykyiseen hintatoimiin. Osto- (bull) ja put (bear) -instrumenttien optiosopimusten määrä 25. marraskuuta vaihtelee erääntymishinnan mukaan. Kumpaakin osapuolta suosiva epätasapaino muodostaa teoreettisen voiton:

• 15,000 ja 16,000 dollarin välillä: 200 16,000 kutsua vs. 245 XNUMX putoamista. Nettotulos suosii karhuja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 16,000 ja 17,000 dollarin välillä: 3,200 11,900 kutsua vs. 145 XNUMX putoamista. Nettotulos suosii karhuja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 17,000 ja 18,000 dollarin välillä: 5,600 8,800 kutsua vs. 55 XNUMX putoamista. Karhut pysyvät hallinnassa ja tuottavat XNUMX miljoonaa dollaria.
• 18,000 ja 18,500 dollarin välillä: 9,100 6,500 puhelua vastaan ​​50 XNUMX putoamista. Tulos suosii härkiä XNUMX miljoonalla dollarilla.

Related: BTC:n hinta on 16 XNUMX dollaria, kun analyytikko sanoo Bitcoinin perustekijät "ennallaan"

Tämä karkea arvio ottaa huomioon nousevissa vedoissa käytetyt osto-optiot ja yksinomaan neutraalista laskuun suuntautuvassa kaupassa käytetyt myyntioptiot. Tästä huolimatta tämä liiallinen yksinkertaistaminen jättää huomiotta monimutkaisemmat sijoitusstrategiat.

Bitcoin-härkien on nostettava hinta yli 18,000 25 dollaria 245. marraskuuta kääntääkseen taulukoita ja välttääkseen mahdollisen 230 miljoonan dollarin tappion. Bitcoin-härillä oli kuitenkin äskettäin 15 miljoonan dollarin arvosta likvidoituja vipuvaikutteisia pitkiä futuuripositioita, joten ne eivät ole niin taipuvaisia ​​nostamaan hintaa korkeammalle lyhyellä aikavälillä. Tästä huolimatta todennäköisin skenaario 15,000. marraskuuta on 17,000 XNUMX–XNUMX XNUMX dollarin vaihteluväli, joka tarjoaa kunnollisen voiton karhuille.

Tässä ilmaistut näkemykset, ajatukset ja mielipiteet ovat yksin kirjoittajien kirjoittamia, eivätkä välttämättä heijasta tai edusta Cointelegraphin näkemyksiä ja mielipiteitä.