Bitcoinin erottaminen muista kryptomarkkinoista: Osa 1

Aluksi termi "kryptovara" tarkoitti bitcoinia eikä mitään muuta. Ala on kuitenkin kokenut valtavan laajentumisen luomalla tuhansia vaihtoehtoisia kryptoresursseja ja tokeneita viimeisen vuosikymmenen aikana. Ja vaikka kaiken tämän toiminnan teki mahdolliseksi Bitcoin-verkoston lohkoketjuteknologian perustavanlaatuinen käyttö, todellisuus on, että bitcoinin suunniteltu hyöty on aivan erilainen kuin periaatteessa kaikki muut krypton käyttötapaukset.

Bitcoinilla on tarkoitus käyttää uutta, globaalia, digitaalista, hajautettua, luvatonta, ei-säilytysjärjestelmää ja apoliittinen raha- ja rahoitusjärjestelmä, joka palkitsee ja suojelee säästäjiä paljon enemmän kuin nykyinen keskuspankkijärjestelmä. Mutta loput kryptomarkkinat sisältävät enimmäkseen riskialttiimpia, spekulatiivisempia käyttötapauksia, jotka eivät välttämättä kestä ajan koetta ja tuovat usein uudelleen esiin monia ongelmia, jotka Bitcoin aikoi ratkaista, erityisesti luottamukseen ja vastapuoliriskiin liittyvissä ongelmissa.

Bitcoinin taustalla on siirtyminen keskuspankkitoiminnasta kohti bitcoin-standardia, mikä merkitsisi talouden uudelleenjärjestelyä, jossa painotetaan enemmän säästämistä ja vähemmän keinottelua tai suoraa uhkapelaamista rahoitusmarkkinoilla. Suoraan sanottuna suurin osa muista kryptomarkkinoista on suorassa ristiriidassa bitcoinin kanssa. Se toimii enemmän kuin kasino kuin mikään innovatiivinen talousilmiö. Nämä vastakkaiset filosofiat osoittavat, miksi on järkevää erottaa bitcoin muista kryptomarkkinoista.

Mikä on Bitcoinin pointti?

Bitcoinin ja muun kryptomarkkinoiden välisten erojen ymmärtämiseksi on järkevää ensin tarkastella Bitcoinin luomisen taustalla olevaa tarkoitusta ja tarkoitusta.

Bitcoinin luoja Satoshi Nakamoto hieman yli kuukausi verkon käynnistämisen jälkeen, kirjoitti:

”Perinteisen valuutan perimmäinen ongelma on se luottamus, jota sen toimiminen vaatii. Keskuspankkiin täytyy luottaa, ettei se alentaa valuuttaa, mutta fiat-valuuttojen historia on täynnä tuon luottamuksen rikkomuksia. Pankkien täytyy luottaa pitämään rahamme ja siirtämään ne sähköisesti, mutta ne lainaavat niitä luottokuplien aalloissa tuskin murto-osalla. Meidän täytyy luottaa heihin yksityisyytemme, luottaa siihen, etteivät he anna identiteettivarkaiden tyhjentää tilejämme. Heidän valtavat yleiskustannukset tekevät mikromaksuista mahdotonta."

Pohjimmiltaan bitcoin on vaihtoehto nykyiselle inflaatiostandardille, valtion liikkeeseen laskemille valuuteille ja keskuspankkilaitoksille. Deflatorisen rahapolitiikan ansiosta bitcoin antaa käyttäjille mahdollisuuden tallentaa säästönsä rahaan, jonka on tarkoitus arvostaa pitkällä aikavälillä talouden kasvaessa.

Inflaatiojärjestelmässä säästäminen estyy valuutan ajan myötä heikkenemisen vuoksi. Koska he eivät halua nähdä säästöjensä menettävän arvoaan ajan myötä, inflaatiovaluuttojen käyttäjät työnnetään tehokkaasti sijoituksiin, jotka tarjoavat potentiaalista tuottoa, mutta joihin liittyy myös lisäriskejä. Bitcoin-standardin mukaan ihmiset voivat teoriassa pitää bitcoineja säästöinä, eikä heidän tarvitse huolehtia keskuspankkiirien politiikasta tai tehdä oikeita sijoituksia inflaation torjumiseksi.

Ennen bitcoinia tämä ei-inflatorisen rahan rooli oli pääasiassa kullalla. Kullassa on kuitenkin joitain haittoja, eikä se sovellu hyvin internetin aikakauteen. Esimerkiksi kullan käyttäminen verkkomaksuissa edellyttää keskitettyjen säilytysyhteisöjen käyttöönottoa tapahtumien käsittelyä varten, mikä johtaa moniin edellä mainituista pankkiin liittyvistä ongelmista, joista Satoshi kirjoitti noin kolmetoista vuotta sitten. Lisäksi bitcoineja voidaan tallentaa turvallisesti tavoilla, joita kulta ei voi tallentaa esimerkiksi usean allekirjoituksen osoitteet ja aivolompakot. Tästä syystä bitcoinia on pitkään kutsuttu "digitaaliseksi kullaksi" ja "kulta 2.0".

Tietenkään bitcoin ei ole vielä saavuttanut tavoitettaan tulla säästämisen kultastandardiksi digitaaliaikana. Toistaiseksi sitä pidetään edelleen yleisesti riskipitoisena omaisuuseränä, kuten kuvasta sen viimeaikainen hintojen nousu uutisten inflaation hidastumisesta. Kuitenkin, kun bitcoin jatkaa kasvuaan ja olemassaoloaan, sen pitäisi tulla paremmin markkinoiden ymmärtämäksi, vähemmän epävakaaksi ja paremmaksi säästämismuodoksi.

Lohkoketjujen käyttäminen uhkapeleihin ja spekulointiin

Nyt kun olemme määrittäneet bitcoinin käyttötarkoituksen turvalliseksi, konservatiiviseksi digitaalisen säästämisen muodoksi, verrataan ja verrataan sitä muihin kryptomarkkinoihin. Lyhyesti sanottuna suurin osa kryptomarkkinoista on vain uhkapeliä Ponzi-pelien muunnelmilla ja Nakamoton suunnitelmat. Kaikki bitcoinissa keskittyy riskin rajoittamiseen, kun taas lähes kaikki muu kryptossa keskittyy riskin lisäämiseen ja uusien tulokkaiden houkuttelemiseen kasinolle.

Saadaksemme selkeän kuvan kryptomarkkinoista, katsotaanpa toimintotyyppejä, jotka käyttävät lohkotilaa Ethereumissa, missä suurin osa tästä ei-Bitcoin-toiminnasta tapahtuu nykyään. Tätä kirjoitettaessa Ethereum-verkoston suurimmat kaasunsyöjät jakaantuivat neljään luokkaan: ei-fungible tokenit (NFT:t), vakaat kolikot, hajautetut vaihdot (DEX) ja laajalti kritisoidut kryptotunnukset, jotka on rakennettu persoonallisuuskulttien, kuten XEN ja HEX, ympärille. Erityisesti kaikki nämä käyttötapaukset toimivat keinottelun alalla pikemminkin kuin rahan tai säästöjen alalla, mikä on bitcoinin käyttötapaus.

NFT:llä spekulointiin liittyy itse tokeneiden ulkopuolisia tekijöitä, erityisesti keskitetyn liikkeeseenlaskijan muodossa. Esimerkiksi hypoteettinen 1-of-1 NFT, joka liittyy yhteen Yen (entinen Kanye West) albumeista, on saattanut nähdä äärimmäisen devalvoitumisen sen jälkeen, kun taiteilija antoi radiojuontaja Alex Jonesin surullisen haastattelun, jossa hän ylisti Adolf Hitleriä.

Mikään ei myöskään estä liikkeeseenlaskijaa laimentamasta tietyn NFT:n arvoa luomalla ja myymällä lisää tokeneita (samanlainen kuin valuutan inflaatio). Lisäksi on mahdollista, että NFT-ilmiö itsessään ei pääse nousuun ja siitä tulee paljon vähemmän merkityksellinen ajan myötä. Lopuksi, jos onnistuneessa NFT:n iteraatiossa ei käytetä lohkoketjua, mahdolliset vertailut bitcoinin kanssa olisivat myös vääriä teknisestä näkökulmasta.

Kuten NFT:t, myös tämän päivän suosituilla stablecoineilla on keskitetyt liikkeeseenlaskijat, joten nekin eroavat suuresti bitcoineista siinä mielessä, että ne edellyttävät luottamusta kolmanteen osapuoleen (hyvin samanlainen kuin perinteinen pankkijärjestelmä, josta Satoshi kirjoitti). Vaikka omaisuuserät itsessään ovat vähemmän spekulatiivisia hintavakauden tavoitteensa vuoksi, niillä on salauskasinon pelimerkkien rooli.

Se sanoi, stablecoins ovat myös olleet osansa antaa ihmisille, jotka käsittelevät ongelmia paikallisten valuuttojen kanssa, pääsyn Yhdysvaltain dollareihin. On kuitenkin epäselvää, kuinka kauan tämä voi kestää, kuten tiukempi stablecoin-sääntely voi muuttaa markkinoita radikaalisti. Vaikka hajautettuja vaihtoehtoja on kehitetty useita vuosia, täydellinen ratkaisu ei ole vielä löydetty.

DEX:t ovat tällä hetkellä käytetään enimmäkseen kaupoissa, joissa on mukana edellä mainitut vakaat kolikot. Jos vakaat kolikot poistetaan yhtälöstä, DEX-pelit ovat enimmäkseen vain Ponzi-pelien kasinoita – joista osa ei pystyisi listautumaan perinteisiin, keskitettyihin pörssiin (CEX).

Lisäksi Chainalysis paljasti äskettäin, että suuri osa DEX-aktiivisuudesta on usein suurin erotettava arvo (MEV) -bottien edelläkävijöitä. Tämän lisäksi on epäselvää, kuinka suuri osa kaupankäynnistä on yksinkertaisesti arbitraasia muiden pörssien kanssa. Nämä DEX:t ja muut hajautettu rahoitus (DeFI) -sovelluksilla on usein myös omat tunnuksensa, joiden avulla voidaan spekuloida DeFi-sovelluksen mahdollista menestystä. On kuitenkin huomattava, että yhteys patentoidun tunnuksen ja sovelluksen menestyksen välillä on joskus epäselvä.

Crypto tokens kuten HEX ja XEN ovat puhtaita Nakamoto-järjestelmiä, ja niitä on ollut useissa iteraatioissa vuosien varrella. Tämä on krypto-Ponzi-peli puhtaimmassa muodossaan.

Joten kun tarkastellaan lähemmin näitä neljää käyttötapausta, on selvää, että ne eivät vain eroa bitcoinista, vaan ne toimivat monissa tapauksissa täysin vastakkaisessa riskinhaluspektrin päässä. On epäselvää, voidaanko kestävää tappajakäyttötapausta rakentaa Ethereumin tai jonkin muun vastaavan lohkoketjualustan päälle. Silti sillä ei ehkä ole väliä lähitulevaisuudessa. Krypto saattaa säilyä uutena väylänä online-uhkapelaamiseen ja rikastu nopeasti jonkin aikaa, koska monet ihmiset ovat kiinnostuneita sellaisista asioista. Joka tapauksessa on järkevää erottaa bitcoin säästöteknologiana muista markkinoista.

Uuden rahaparadigman ja säästämiseen perustuvan talouden kehittämisestä kiinnostuneet voivat pysyä bitcoinissa, ja uhkapelaamisen halukkaat voivat pitää hauskaa muilla kryptomarkkinoilla. Tietysti monet myös valitsevat molemmat vaihtoehdot (ja tallentavat kryptotulonsa bitcoineihin).

Alkuperäinen Ethereumin kryptovarat (ETH) ja muut vastaavat lohkoketjut (esim. BNB, TRX, ADA ja SOL) ovat hyötyneet toimiessaan lohkoketjun peruskerroksina rahapelit, Ponzi-pelitja yleinen spekulaatio lohkoketjukokeilujen ympärillä.

Ja tällaisten peruskerroksen kryptoresurssien haltijat hyötyvät niin kauan kuin musiikkituolien peli jatkuu sovellustasolla. Joten, voisivatko nämä peruskerroksen varat olla verrattavissa bitcoineihin? Tai entä suoremmin kilpaileva vaihtoehto cryptocurrencies kuten dogecoin ja Monero? Käsittelemme sen ja enemmän toisessa osassa.