BTC-ketjun analyysi: pitkäaikaisten omistajien menetys saavuttaa historiallisen huipun

Tämän päivän ketjuanalyysissä BeInCrypto tarkastelee BTC-tarjonnan indikaattoreita voiton ja tappion osalta lyhyen ja pitkän aikavälin haltijoiden käsissä. Osoittautuu, että suurin osa liikkeessä olevista kolikoista on menetetty tänään ja indikaattorit ovat historiallisten karhumarkkinoiden pohja-alueilla.

BTC-kolikoiden tappiot ja voitot voidaan jakaa sen mukaan, kuinka kauan sijoittajat pitävät niitä hallussaan. On-chain-analyysissä kynnys lyhyen ja pitkän aikavälin haltijoiden välillä oletetaan olevan 155 päivää. Jos kolikot eivät ole liikkuneet tänä aikana, niiden liikkumisen (myynnin) tilastollinen todennäköisyys pienenee voimakkaasti. Niistä tulee kolikoita pitkäaikaisten haltijoiden (LTH) käsissä.

Jos taas kolikot liikkuvat (ostetaan tai myydään) alle 155 päivässä, ne liikkuvat tilastollisesti todennäköisemmin pidemmälle. Siksi niitä pidetään kolikoina lyhytaikaisten haltijoiden (STH) käsissä.

Laukut pitkäkestoisille pidikkeille ja marraskuu 2021 ATH

Tietoja GlassnodeTällä hetkellä pitkäaikaisten haltijoiden käsissä oleva kokonaistarjonta on saavuttanut uuden kaikkien aikojen ennätyksen (ATH), 13.62 miljoonaa BTC. Tämän indikaattorin edellinen ATH asetettiin marraskuussa 2021, jolloin Bitcoin oli saavuttanut 69,000 XNUMX dollarin ATH:n.

On syytä huomata, että se tosiasia, että pitkäaikaiset haltijat pitivät kolikoitaan BTC-hinnalla, joka myöhemmin osoittautui huipuksi, on erittäin epätavallista. Kaikissa aiemmissa markkinasykleissä – mukaan lukien 64,850 2021 dollarin huippu huhtikuussa XNUMX – polku BTC-hintahuippuun on aina liittynyt tarjonnan laskuun LTH:iden käsissä.

LTH-tarjonnan väheneminen korreloi luonnollisesti tarjonnan lisääntymisen kanssa STH:n käsissä. Härkämarkkinoiden aikana pitkäaikaiset omistajat, jotka ostivat BTC:n halvemmalla aiemmin, myyvät kolikoitaan lyhytaikaisille ostajille. Sitä vastoin karhumarkkinoiden aikana STH:t antautuvat ja enimmäkseen myyvät kolikoitaan tappiolla LTH:ille. Bitcoinin tarjonta palaa jälleen pitkäaikaisten haltijoiden käsiin.

Marraskuussa 2021 Bitcoinin hinnan ATH oli kuitenkin erilainen. Pitkäaikaiset haltijat – vakuuttuneita siitä, että BTC saavuttaa pian korkeammat hinnat – päättivät olla myymättä kolikoitaan. Samaan aikaan markkinoilla ei ollut uusia STH-laitteita, jotka olisivat halukkaita ostamaan. Bitcoin aloitti laskusuhdanteen, joka jatkuu tähän päivään asti, ja useimmat LTH:t jäivät laukkunsa kanssa. Heidän täytyi tyytyä siihen, että heidän realisoitumattomat voittonsa olivat laskussa ja muuttuivat ajan myötä realisoitumattomiksi tappioiksi.

LTH:n historiallinen tappiotaso

Alla olevasta kaaviosta näemme, kuinka tappiollinen tarjonta pitkäaikaisten haltijoiden käsissä kasvaa dramaattisesti. Tällä hetkellä kaavio on saavuttanut 5 miljoonan BTC:n (punainen ympyrä) alueen. Tämä on taso, joka toimi vertailukohtana BTC-hinnan absoluuttiselle pohjalle vuosina 2019 ja 2020 (vihreä).

On toinenkin alue, noin 5.5 miljoonaa BTC:tä, joka toimi vastuksena vuonna 2015. Vaikka BTC:n hinta ei tuolloin laskenut alle muutamaa kuukautta aiemmin saavutetun pohjan, tarjonta tappiolla LTH:iden käsissä kasvoi tasaisesti.

Tämä tapahtui, koska monista laskutrendin aikana ostaneista lyhytaikaisista omistajista tuli pitkäaikaisia ​​omistajia 155 päivän jälkeen. Useiden kuukausien kertymistä jättivät kolikkonsa hukkaan, ja heistä tuli tuona aikana LTH:ita.

Jos tämä skenaario toistuisi nyt, BTC-hinnan ei tarvitse pudota alle kesäkuun alimman 17,600 XNUMX dollarin. Riittävän pitkä kertyminen saa pitkäaikaisten haltijoiden tappiot saavuttamaan seuraavan vastusalueen (punainen). Toisaalta, kun otetaan huomioon BTC:n lisääntynyt tarjonta liikkeessä uusien kolikoiden systemaattisen louhinnan vuoksi, ei ole mahdotonta, että indikaattori saavuttaa pian uuden ATH:n.

Kiertävä tarjonta ja kolikot STH:n käsissä

Täydellisen kuvan saamiseksi Bitcoin-markkinoiden tappioista on mainittava kaksi muuta indikaattoria. Ensimmäinen on voiton prosenttiosuus kokonaistarjonnasta. Se on tällä hetkellä 48.71 prosentissa ja on historiallisen alhaisten alueiden viheralueella.

Tämän indikaattorin kaavion julkaisi Twitterissä @OnChainCollege, jossa todettiin, että "yli 9.8 miljoonaa kolikkoa on tällä hetkellä veden alla." On helppo laskea, että karhumarkkinoiden tässä vaiheessa 51.29 % kaikista liikkeessä olevista BTC:istä kirjaa tappiota.

On syytä lisätä, että BTC-hinnan aikaisemmissa pohjaosissa tarjontaprosentti voitosta oli vielä pienempi. Vuoden 2019 alussa se oli 39 % ja maaliskuussa 2020 43 %. Tämä tarkoittaa, että mahdollisille laskuille on vielä paljon tilaa.

Näiden tietojen yhteydessä on tarjontakaavio lyhytaikaisten haltijoiden käsissä. Tällä hetkellä tämä indikaattori on myös historiallisen alimman tason punaisella alueella. Kuitenkin myös tässä näemme, että se on tänään selvästi yli vuoden 2015 ja 2021 kesän korjauksen alimman tason.

Johtopäätös on, että lyhyt- ja pitkäaikaiset haltijat voivat silti kokea enemmän tappioita. Mielenkiintoista on, että tämä ei välttämättä liity itse Bitcoinin alhaisempaan hintaan, vaan vain ilmentymä mahdollisesta pitkän aikavälin kertymisjaksosta.

Lähde: TwitterBe[In]Crypton uusimpaan Bitcoin (BTC) -analyysiin Klikkaa tästä.

Vastuun kieltäminen

Kaikki verkkosivustollamme olevat tiedot julkaistaan ​​vilpittömässä mielessä ja vain yleisiin tarkoituksiin. Kaikki toimet, jotka lukija toteuttaa verkkosivustollamme oleviin tietoihin, ovat ehdottomasti omalla vastuullaan.