Ikään kuin kaatuvat kryptovarat, korkeat energian hinnat ja lisääntyvät vaikeudet kaivostoiminnassa eivät olisi riittäneet, nyt Bitcoin-kaivostyöntekijät kohtaavat BlockFi:n konkurssisuojahakemuksen seuraukset.
BlockFi oli julkisen tiedon mukaan alan toiseksi suurin lainanantaja NYDIG:n jälkeen laatinut The Block Research kesäkuussa. Kaiken lisäksi BlockFi-velallinen Core Scientific – eli maailman suurin kaivosyhtiö – on itsekin lähellä konkurssia. Corella oli 54 miljoonaa dollaria velkaa BlockFi:lle syyskuussa, ja lokakuun lopulla se ilmoitti, ettei se suorita maksuja kuun loppuun mennessä.
He eivät ole kaukana ainoasta kaivostyöläisestä kamppailevat likviditeetin kanssa.
Koneturvalliset lainat auttoivat kaivostyöläisiä käynnistämään toimintaansa ja suunnittelemaan suuria laajennuksia härkämarkkinoiden huipulla. Rahoituksen tulevaisuus on nyt epävarma, ja velkaa olevat ovat tiukassa paikassa, asiantuntijat sanoivat.
"He käyttivät erittäin aggressiivista lainanantomallia, ja lopulta se valitettavasti sai heidät kiinni", sanoi Pablo Bonjour, johtava kumppani ja kryptoasiantuntija saneerausyrityksessä MACCO, joka neuvoi kryptolainaajaa Credia luvun 11 konkurssin kautta.
Nyt kun BlockFi on hakenut luvun 11 konkurssisuojaa, heidän taloudelliset neuvonantajansa tulevat todennäköisesti yksitellen ottamaan yhteyttä yrityksiin, jotka ovat heille velkaa.
"Alennamme normaalisti 50%, 60%, 80%… Näet paljon neuvotteluja alkuperäisestä summasta," Bonjour sanoi. ”Monet näistä yrityksistä selviävät hieman pidempään, ehkä hieman pienemmällä paineella. Mutta loppujen lopuksi se on huono teollisuudelle."
Kaivostyöläiset saattavat päästä eroon maksujen viivästymisestä muutaman kuukauden, mutta lopulta velkojat saavat heidät kiinni – varsinkin kun asia on liittovaltion tuomioistuimessa.
”Kun he saavat puhelun rahoitusneuvojalta, se ei ole vain keräilijä. Sinulla on täysi tuki liittovaltion hallitukselta, oikeusministeriöltä ja todella maan parhailta asianajajilta, Bonjour sanoi.
"Pet rocks" vakuudeksi
ASIC-koneen hinta on laskenut keskimäärin 80 % viime vuoden joulukuusta, ja sen myötä myös merkittävän osan kaivosteollisuuden lainoista vakuuttavien omaisuuserien arvo.
"Periaatteessa ne ovat vain lemmikkikiviä siinä vaiheessa", sanoi William Foxley, Compass Miningin media- ja strategiajohtaja. ”Lainallesi antamasi vakuudet menivät nollaan. Ja sitä tapahtuu joillekin ihmisille tällä hetkellä. Joten mielestäni se vain asettaa kyseenalaiseksi valtavan kaivostyöläisten rahoitusvälineen. Saatamme nähdä sen menevän ulos ovesta. Ehkä siellä on älykkäämpiä rahoittajia, jotka keksivät, kuinka saada näistä lainoista helpommin lähestyttävä."
BlockFi-lainat konevakuudella sisältävät 80 miljoonaa dollaria Core Scientificille ja 32 miljoonaa dollaria Bitfarmsille. Yritykset eivät vastanneet kommenttipyyntöön.
BlockFi lainasi myös lähes 47 miljoonaa dollaria Cipher Miningin ja WindHQ:n yhteisyritykselle. "He ovat rahoittaneet meille täysin lainan, ja me suoritamme maksuja", Cipherin toimitusjohtaja Tyler Page kertoi The Blockille Telegramin kautta.
Ei takaussopimuksia, oho
Alan yleinen käytäntö on ollut ei-regressisopimusten solmiminen, joissa lainanantajat eivät voi vaatia omaisuutta vakuuden lisäksi. Tämä jättää lainanantajat erityisen vaikeaan asemaan, sanoi Glyn Jones, Icebreaker Financen toimitusjohtaja ja perustaja. perusti lainarahaston ahdistuneille kaivostyöläisille.
"En usko, että kukaan on kirjoittanut uusia tämäntyyppisiä lainoja viimeisen viiden kuukauden aikana... En koskaan kirjoittaisi niitä", Jones sanoi. "Täsmällinen aika, jolloin he laiminlyövät maksun ja sanovat "en halua niitä enää", on tarkka aika, jolloin omaisuus ei ole kovinkaan rahan arvoista… Kaivoslaitteiden hinnat nousevat ja laskevat kuin jojo.
Strategisena liikkeenä Iris Energy äskettäin irrotettu laitteisto, joka takaa yli 100 miljoonaa dollaria lainoissa saatuaan lainanantajalta maksuhäiriöilmoituksen, vapauttaa konesalin kapasiteettia täyttääkseen koneilla, joille se on jo suorittanut ennakkomaksuja.
Jones sanoi, että vaikka hän on ollut "ilahtunut sijoittajien halusta" Icebreakerin rahastoon, on ollut enemmän haastetta löytää luottokelpoisia lainaajia.
"Olen tavannut yli 60 kaivostyöläistä", Jones sanoi. "Valitettavasti on hyvin vähän kaivostyöläisiä, jotka tuottavat riittävästi kassavirtoja, joissa uskon pystyvänsä hoitamaan velkojaan."
Koska koneet eivät ole yhtä arvokkaita, ei myöskään ole keräilijöiden edun mukaista kutsua niitä takaisin. "Joten uhka sulkea koneita, on huomattavasti pienempi vipuvaikutus," Bonjour sanoi.
BlockFi:n kaivosvarsi
BlockFi ei ole sulkenut uusia lainoja kaivostyöläisille kevään jälkeen, yhtiön riskipäällikkö Juri Mushkin kertoi The Blockille lokakuussa.
"BlockFi pitää hallussaan riskipääomavarantoja suojatakseen mahdollisia lainojen laiminlyöntejä, mukaan lukien kaivoslaitteiden rahoitus", Mushkin sanoi tuolloin. "Lisäksi luottoriskinhallintatiimimme seuraa tarkasti bitcoinin louhintasektoria ja keskustelee säännöllisesti salkun lainaajien kanssa."
Vaikka BlockFi oli suuri lainanantaja teollisuudelle, kaivostyöläiset olivat toisaalta pieni osa BlockFin liiketoiminnasta.
Viime vuonna yritys ryhtyi toimenpiteisiin hypätäkseen kaivossektorille lainaamisen lisäksi ja teki sopimuksen isännöintipalveluntarjoajan Blockstreamin kanssa 300 megawatin tehokapasiteetista.
"Kun BlockFi pyrkii laajentamaan tarjontaamme kaivosyhteisölle ja keräämään Bitcoinia taseeseemme, louhinta suoraan Bitcoin-verkoston tukemiseksi tarjoaa keinon integroida toimitusketjumme vertikaalisesti samalla kun monipuolistaamme tulovirtojamme", Joe Chu, johtaja, pääluotto. ja louhinta BlockFi:ssä, sanoi tällä hetkellä.
Blockstream-sopimus analysoidaan osana luvun 11 prosessia sen selvittämiseksi, onko se kannattava, Bonjour sanoi. ”Jos on, siitä tulisi osa rakennemuutosta. Mutta jos ei, saatat nähdä tilanteen, jossa tämä yhteisyritys Blockstreamin kanssa suljetaan tehokkaasti.
Kaivoslainat ovat viime kädessä osa BlockFin omaisuutta, joten "velkojat työskentelevät kovasti saadakseen lainat maksetuksi kokonaan", Jeff Burkey, kaivostyöläisille rahoitusta tarjoavan valimon liiketoiminnan kehitysjohtaja, sanoi Telegramin kautta.
"Jokaisen konkurssin myötä ASIC-tarjonta lisääntyy ja laitteiden hinnat laskevat", hän sanoi. "Hyviä uutisia ostajille, huonoja uutisia suurille kaivostyöläisille, kun heidän taseen varat laskevat."
© 2022 The Block Crypto, Inc. Kaikki oikeudet pidätetään. Tämä artikkeli on tarkoitettu vain tiedoksi. Sitä ei tarjota eikä ole tarkoitettu käytettäväksi juridisena, vero-, sijoitus-, rahoitus- tai muuna neuvona.
Lähde: https://www.theblock.co/post/191691/blockfis-bankruptcy-is-the-latest-blow-for-a-bleeding-bitcoin-mining-industry?utm_source=rss&utm_medium=rss