Bitcoin on karhumarkkinoilla, mutta on monia hyviä syitä jatkaa sijoittamista

Kelataan nauhaa vuoden 2021 loppuun, kun Bitcoin (BTC) oli lähellä 47,000 32 dollaria, mikä oli tuolloin 15,650 % alempi kuin kaikkien aikojen ennätys. Tänä aikana Nasdaq-pörssiindeksi oli 3 XNUMX pistettä, mikä on vain XNUMX % alle kaikkien aikojen korkeimman pisteen.

Vertaamalla Nasdaqin 75 %:n nousua vuosina 2021–2022 Bitcoinin 544 %:n positiiviseen liikkeeseen, voitaisiin olettaa, että makrotaloudellisten jännitteiden tai suuren kriisin aiheuttama mahdollinen korjaus johtaisi siihen, että Bitcoinin hintaan kohdistuisi suhteettoman suuri vaikutus kuin osakkeiden hintaan.

Lopulta nämä "makrotaloudelliset jännitteet ja kriisit" tapahtuivat ja Bitcoinin hinta putosi vielä 57 % 20,250 24.4 dollariin. Tämän ei pitäisi olla yllätys, koska Nasdaq on laskenut 2 % 120. syyskuuta lähtien. Sijoittajien on myös otettava huomioon, että indeksin historiallinen 40 päivän volatiliteetti on 72 % vuositasolla verrattuna Bitcoinin 80 %:iin, mikä on noin XNUMX % korkeampi. .

Tämä on keskeinen syy siihen, miksi sijoittajien tulisi arvioida uudelleen Bitcoiniin sijoittamista. Riski-tuottopotentiaali riskivarojen alaspäin säätämisen jälkeen jättää mahdollisesti enemmän käännettä kryptovaluuttaan, kun otetaan huomioon kolme tekijää: korkeampi volatiliteetti maltillisen elpymisen aikana, osaketarjoukset ja vastustuskyky viranomaispakotteisiin.

Ongelmana on, että markkinat ovat nyt sisällä venynyt karhutrendi Eikä ole merkkejä nopeasta elpymisestä, koska monien maiden kaksinumeroinen inflaatio painostaa edelleen keskuspankkeja pitämään kiinni tiukemmasta kannanotosta. Huomaa alla, kuinka sekä Bitcoin että Nasdaq ovat kamppailleet vuoden 2022 aikana.

Korkojen nostamisen ja velkasaamisten vakauttamisohjelmien poistamisen seurauksena on taantuman kaltainen ympäristö. Sillä, saavutetaanko pehmeä lasku vai ei, ei ole merkitystä, koska yksikään järkevä sijoittaja ei valitse luotto- ja kasvusektoreita, kun pääomakustannukset nousevat ja kulutus supistuu.

Bitcoin voi murskata teknologiaosakkeita jopa maltillisen elpymisen aikana

Volatiliteetti tulkitaan yleensä negatiiviseksi, kun otetaan huomioon, että hinnanliikkeet - joko ylös- tai alaspäin - kiihtyvät. Jos sijoittaja kuitenkin odottaa jonkinlaista elpymistä seuraavien 12–36 kuukauden aikana, ei ole mitään syytä uskoa, että Bitcoin pysyisi paineen alaisena niin pitkään.

Oletetaan neutraali tapaus, kuten Bitcoin toipumassa 25 % 48,700 24.4 dollarin pudotuksesta kaikkien aikojen ennätyksen jälkeen, kun taas teknologia-raskas Nasdaq-indeksi ei ainoastaan ​​korjaa koko 2022 %:n tappiota vuoteen 40 mennessä, vaan lisää vielä 1 %. voitot 3-XNUMX vuoden aikana.

Tämä skenaario nostaisi Bitcoinin 32,425 53 dollariin, mikä on edelleen 2021 % alle sen marraskuun 2 kaikkien aikojen ennätyksen. Siten niille, jotka ostavat BTC:n 20,250. syyskuuta hintaan 60 XNUMX dollaria, tämä luku edustaisi XNUMX % voittoa.

Toisaalta näillä neutraaleilla markkinoilla Nasdaq kääntäisi tappionsa ja lisäisi 40 % saavuttaen 19,563 64.4 pistettä ja yhteensä 21.6 prosentin voiton. Selvyyden vuoksi: se olisi XNUMX % korkeampi kuin nykyinen kaikkien aikojen ennätys.

Härkämarkkinat voivat luoda osakkeille hintakattoja

Nasdaqin seitsemän parasta yritystä ovat Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Google, Meta ja Nvidia, kaikki tunnetut teknologiajättiläiset. Osakemarkkinoilla tuottoluvut ovat kriittisin sijoittajien optimismia tukeva mittari, mikä tarkoittaa, että korkeammat voitot voidaan joko jakaa uudelleen osakkeenomistajille, käyttää osakkeiden takaisinostoon tai sijoittaa uudelleen itse liiketoimintaan.

Ongelmana on tulosten noustessa, yrityksillä on valtavat kannustimet laskea liikkeeseen lisää osakkeita, joita kutsutaan myös jatkotarjouksiksi. Lisäksi teknologiayrityksen on jatkuvasti hankittava uusia niche-kilpailijoita varmistaakseen johtavan asemansa. Siten härkämarkkinat luovat omia ongelmiaan, koska arvostuksista tulee liian rikas ja takaisinostoilla ei ole mitään järkeä.

Bitcoinille enemmän kaivostyöntekijöitä, sijoittajia tai infrastruktuuria ei tarkoita korkeampaa tarjontaa, koska tuotantoaikataulu on asetettu päivästä 1. Tarjonta on kiinteä riippumatta siitä, miten hinta vaihtelee.

Bitcoin on suunniteltu kestämään säätelyä ja keskittämistä

Suuri tietokonesiru- ja näytönohjainvalmistaja Nvidia saavutti 68 viikon alimman tason 2. syyskuuta, kun Yhdysvaltain viranomaiset asettivat uuden lisenssivaatimuksen yhtiön tekoälysirujen viennille Kiinaan ja Venäjälle. Samaan aikaan, vuoden 2021 puolivälissä, Kiina tukahdutti kaivoslaitoksia alueella, mikä saa Bitcoinin hash-arvon putoamaan 50% kahdessa kuukaudessa.

Suurin ero molemmissa tapauksissa on Bitcoinin automaattinen vaikeussäätö, joka vähentää kaivostyöläisiin kohdistuvaa painetta, kun toimintaa on vähemmän. Vaikka Yhdysvaltain sääntely todennäköisesti vaikuttaa Nvidian vientiin, mikään ei estä taiwanilaista TSMC-siruvalmistajaa, eteläkorealaista Samsungia tai kiinalaista Huaweita kasvattamasta ja viemästä tuotteita.

Bitcoin on digitaalinen peer-to-peer sähköinen kassajärjestelmä, joten se ei tarvitse keskitettyjä vaihtoja selviytyäkseen. Jos hallitukset päättävät kieltää kryptokaupan kokonaan, se vain korostaisi tämän hajautetun verkon tärkeyttä ja vahvuutta. Useat maat ovat yrittäneet tukahduttaa ulkomaan valuutan liikkeen, vain luodakseen varjomarkkinat, joiden välittäjät toimivat laittomina välittäjinä.

Kolmessa eri skenaariossa, jotka vaihtelevat täydellisestä tukkeutumisesta yleisiin härkämarkkinoihin, todennäköisyys suosii Bitcoinia teknologiaosakkeita vastaan ​​nykyhinnoilla. Näin ollen sen volatiliteetilla oikaistu riskipalkkio suosii voimakkaasti kryptovaluuttaa.

Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.