Bitcoinin karhumarkkinat eivät ole kaukana ohi, mutta tiedot viittaavat sijoittajien mielialan paranemiseen

Tämä on ollut lähes ennennäkemätön äärimmäisyyksien ja mustien joutsentapahtumien vuosi kryptomarkkinoilla, ja nyt, kun vuosi 2022 on päättymässä, analyytikot pohtivat saatuja opetuksia ja yrittävät tunnistaa trendejä, jotka voivat viitata nousevaan hintakehitykseen vuonna 2023. . 

- Terra Lunan romahtaminen, Kolme nuolea Capital ja FTX luotu luottolama, pääomavirtojen voimakas väheneminen ja lisääntynyt uhka, että suuret keskitetyt pörssit voivat romahtaa.

Markkinoiden ankarasta laskusuhdanteesta huolimatta muutamia positiivisia asioita on ilmennyt. Tiedot osoittavat, että pitkäaikaisia ​​​​hodlereja ja pienempiä lompakoita kertyy aktiivisesti tänä alhaisen volatiliteetin aikana.

Sukellaan positiivisiin ja negatiivisiin tietopisteisiin.

Alhainen likviditeetti ja tappiot ovat runsaasti

Kun likviditeetti tulvi markkinoille marraskuussa 2021, Bitcoin (BTC) hinta saavutti kaikkien aikojen ennätyksen, ja sijoittajat saivat 455 miljardin dollarin voiton. Sitä vastoin likviditeetin kiristyessä monet sijoittajat toivoivat olevan karhumarkkinoiden synkimpiä päiviä, 213 miljardin dollarin realisoituneet tappiot johtivat siihen, että sijoittajat antoivat takaisin 46.8 % härkämarkkinoiden huippuvoitoista. Voittojen ja toteutuneiden tappioiden suuruus on samanlainen kuin vuoden 2018 karhumarkkinoilla, jolloin voitoista vetäytymissuhde oli 47.9 %.

Alla olevassa ketjussa Cumberland, merkittävä kryptosektorin likviditeetin tarjoaja, korosti markkinoiden kohtaamia likviditeettihaasteita:

Markkinatoimijoilla on paljon huolenaiheita – volyymit ja likviditeetti ovat kuivuneet ja ovat eri mittareilla vuoden pohjalla. Vaikka tämä voi olla lomailmiö, tunne on synkkä -

- Cumberland (@CumberlandSays) Joulukuu 12, 2022

Cumberlandin mukaan rajallinen likviditeetti johtuu laajamittaisista antautumisesta, jolloin konkurssiin menneillä yrityksillä ei ole jäljellä myytäviä kolikoita.

CoinSharesViikoittaisten rahastovirtojen analyysi osoitti myös kaupankäyntivolyymien saavuttavan uuden kahden vuoden alimman tason, 677 miljoonaa dollaria tällä viikolla. Alhaisiin kaupankäyntimääriin liittyy digitaalisista varoista virtaavia kryptovaroja, mikä vaikeuttaa entisestään mahdollista nousua.

Historiallisesti keskitetyt pörssit (CEX) ovat olleet fiat-onboardingin lähde, joka auttaa tuomaan enemmän pääomaa kryptovara-avaruuteen. Johdosta sääntelyyn liittyvät huolet ja CEX-pelot, uusien varojen tuomisesta on tullut haastavaa.

Vaikka yllä olevat tiedot ovat hyvin laskevia, markkinoilla on myös joitain tietopisteitä, jotka voivat viitata käänteiseen.

Sijoittajamielessä on havaittavissa vähäisiä parannuksia

Vaikka kauppiaat ovat toivoen positiivista Federal Reserven kokousta mikä kääntää lyhyen aikavälin laskevan trendin, ketjussa on datapisteitä, jotka osoittavat, että mieliala on parantanut hieman.

CoinShares toteaa, että jopa CEX-peloista ja pienemmistä volyymeistä huolimatta sisäänvirtaukset paranevat:

"Bitcoinin tulot olivat yhteensä 17 miljoonaa dollaria, ilmapiiri on parantunut tasaisesti marraskuun puolivälistä lähtien, ja sen jälkeen tulot ovat nyt yhteensä 108 miljoonaa dollaria."

Vaikka nämä luvut eivät ole uraauurtavia, Bitcoinin alhainen volatiliteetti tarjoaa sijoittajille mahdollisuuden saavuttaa dollarin keskimääräiset kustannukset ja odottaa mahdollista trendin kääntymistä. Bitcoinin nykyinen volatiliteetti on usean vuoden alimmillaan ja saavuttaa lukuja, jotka viimeksi nähtiin lokakuussa 2020.

Volatiliteetin ennätysmatalat yhdistetään uuteen kaikkien aikojen ennätykseen pitkän aikavälin Bitcoin-hodler-kohortissa. Vaikka BTC:n hinta pysyy laskutrendissä, 72.3 % kaikesta kiertävästä Bitcoin-tarjonnasta on nyt pitkäaikaisten haltijoiden käsissä.

Glassnode toteaa, että tiedot osoittavat:

"Tämän mittarin lähes lineaarinen nousutrendi heijastaa voimakasta kolikoiden kertymistä, joka tapahtui kesä- ja heinäkuussa 2022 heti velkaantumistapahtuman jälkeen, jonka inspiroi 3AC ja epäonnistuneet lainanantajat avaruudessa."

Tämän näkökulman lisäämiseksi entinen BitMEXin toimitusjohtaja Arthur Hayes uskoo, että Bitcoin on saavuttanut pohjan kourallisen konkurssit huuhtoivat vastuuttomat tahot pois avaruudesta.

Vaikka mielialan nousu ja institutionaaliset sijoittajat eivät ole tarpeeksi merkittävää trendin kääntymiseen, positiiviset datapisteet osoittavat joitain elpymisen merkkejä.