Bitcoin nousee 40 735 dollariin, mutta ovatko härät tarpeeksi vahvoja voittaakseen perjantain XNUMX miljoonan dollarin optiot?

Bitcoin (BTC) hinta on juuttunut laskevaan kiilakuvioon viimeisen kahden kuukauden ajan, ja tänä aikana se on testannut 37,600 XNUMX dollarin tukea useissa tapauksissa. 

Tämän "laskuvan" hintamuutoksen lisäksi BTC on laskenut 16 % vuodesta tähän mennessä, mikä on linjassa Russellin 2000-luvun suorituskyvyn kanssa.

Bitcoinin nykyisen hintakehityksen todellinen moottori on sijoittajien huoli makrotaloudellisten olosuhteiden pahenemisesta. Ammattisijoittajat ovat huolissaan Yhdysvaltain keskuspankin kiristyvän talouspolitiikan vaikutuksista ja 3. toukokuuta miljardööri hedge-rahastonhoitaja Paul Tudor Jones sanoi että sijoittajien ympäristö on huonompi kuin koskaan, koska rahaviranomainen nostaa korkoja, kun rahoitusolosuhteet ovat jo heikentyneet.

CNBC raportoi 4. toukokuuta, että Euroopan unioni otti käyttöön uusia pakotteita Venäjän raakaöljyn tuonnin lopettamiseksi kuuden kuukauden kuluessa, ja Euroopan komission puheenjohtaja Ursula von der Leyen sanoi: "Tämä tulee olemaan täydellinen tuontikielto kaikelle Venäjän öljylle, meritse ja putkissa. raaka ja hienostunut."

Näistä syistä kauppiaat ovat yhä enemmän huolissaan maailmanlaajuisen makrotalouden kriisin mahdollisista vaikutuksista kryptovaluuttamarkkinoihin. Jos globaalit taloudet joutuvat taantumaan, sijoittajat etsivät suojaa siirtymällä pois riskipitoisista omaisuusluokista, kuten Bitcoinista.

Bulls ei odottanut hintoja alle 40,000 XNUMX dollaria

Avoin korko Bitcoinin 6. toukokuuta erääntyville optioille on 735 miljoonaa dollaria, mutta todellinen luku on pienempi, koska härät yllättivät BTC:n alle 40,000 XNUMX dollarin.

Call-to-put -suhde 1.22 heijastaa 405 miljoonan dollarin osto- (osto-) avointa korkoa verrattuna 330 miljoonan dollarin myynti-optioihin. Siitä huolimatta, kun Bitcoin on lähellä 39,000 89 dollaria, XNUMX % nousuvedoista tulee todennäköisesti arvottomia.

Sillä välin, jos Bitcoinin hinta pysyy alle 39,000 6 dollarin 100. toukokuuta, karhuilla on käytettävissään 36,000 miljoonan dollarin arvosta näitä myynti- (myynti) -optioita. Tämä ero johtuu siitä, että oikeudesta myydä Bitcoinia XNUMX XNUMX dollarilla ei ole hyötyä, jos se käy kauppaa tämän tason yläpuolella vanhenemishetkellä.

Related: BTC:n hinta nousee 4 % ennen syötettä, kun MicroStrategy lupasi suojella Bitcoinia 21 XNUMX dollarin romahdukselta

Bears voi varmistaa 145 miljoonan dollarin voiton perjantaina

Alla on neljä todennäköisintä skenaariota, jotka perustuvat nykyiseen hintatoimiin. Toukokuun 6. päivänä saatavilla olevien osto- (osta-)- ja myynti- (myydä) -instrumenttien optiosopimusten määrä vaihtelee vanhenemishinnan mukaan. Kumpaakin osapuolta suosiva epätasapaino muodostaa teoreettisen voiton:

• 37,000 ja 39,000 dollarin välillä: 500 puhelua (osta) vs. 4,300 145 putoamista (myy). Nettotulos suosii karhuja XNUMX miljoonalla dollarilla.
• 39,000 ja 40,000 dollarin välillä: 1,200 puhelua (osta) vs. 2,500 putoamista (myy). Karhuilla on 50 miljoonan dollarin etu.
• 40,000 ja 41,000 dollarin välillä: 3,800 puhelua (osta) vs. 1,100 putoamista (myy). Nettotulos suosii härkää 105 miljoonalla dollarilla.
• 41,000 ja 42,000 dollarin välillä: 5,300 700 puhelua (osta) vs. 190 putoamista (myy). Bulls nosti voittonsa XNUMX miljoonaan dollariin.

Tämä karkea arvio ottaa huomioon nousevissa vedoissa käytetyt osto-optiot ja yksinomaan neutraalista laskuun suuntautuvassa kaupassa käytetyt myyntioptiot. Tästä huolimatta tämä liiallinen yksinkertaistaminen jättää huomiotta monimutkaisemmat sijoitusstrategiat.

Elinkeinonharjoittaja olisi esimerkiksi voinut myydä osto-option ja saada negatiivisen altistuksen Bitcoinille tietyn hinnan yläpuolella, mutta valitettavasti tätä vaikutusta ei ole helppo arvioida.

Bitcoin-karhujen on säilytettävä hinta alle 39,000 6 dollarissa 145. toukokuuta varmistaakseen 40,000 miljoonan dollarin voiton. Toisaalta härät voivat välttää tappion nostamalla BTC:n yli 100 6 dollaria, mikä riittää nettouttaakseen niille XNUMX miljoonan dollarin voitot. Ottaen huomioon laskevat makrotaloudelliset olosuhteet, karhut näyttävät olevan paremmassa asemassa XNUMX. toukokuuta.

Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat yksinomaan kirjoittaja eivätkä välttämättä heijasta Cointelegraphin näkemyksiä. Jokaiseen sijoitus- ja kaupankäyntiin liittyy riski. Sinun tulisi suorittaa oma tutkimus, kun teet päätöksen.