Bitcoinin hinta laskee 20.8 XNUMX dollariin sääntelyn ja makrotaloudellisten paineiden kasvaessa

Bitcoin (BTC) kauppiaat näkivät jatkuvan laskupaineen BTC-hinnan 5.5 %:n laskun jälkeen 7. maaliskuuta. Federal Reserven lisääntyneet todennäköisyydet koronnousuille ja kryptovaluuttojen sääntelypaineet selittävät osan liikkeestä.

Rahoitusmarkkinat osoittivat jännityksen merkkejä, kun käänteinen joukkolainakäyrä saavutti korkeimman tason sitten 1980-luvun. Pitempipäiväiset tuotot ovat pysähtyneet 4 %:iin, kun taas kahden vuoden velkakirjojen tuotto ylitti 5 % maaliskuussa.

Heinäkuusta lähtien pidempiaikaiset valtionlainojen tuotot eivät ole pysyneet nousevan kahden vuoden vertailuindeksin tahdissa, mikä on johtanut käänteiseen käyrän vääristymiseen, joka tyypillisesti edeltää talouden taantumia. Bloombergin mukaan indikaattori saavutti täyden prosenttiyksikön 7. maaliskuuta, korkeimmalla tasolla sitten vuoden 1981, jolloin keskuspankin puheenjohtaja Paul Volcker kohtasi kaksinumeroisen inflaation.

Tällä viikolla maailman suurin omaisuudenhoitaja BlackRock nosti Yhdysvaltain liittovaltiorahastojen ennusteensa 6 prosenttiin. Rick Riede, BlackRockin globaalin korkotulon sijoitusjohtaja, uskoo Fed pitää korot korkealla "pitkän ajan hidastaakseen taloutta ja saadakseen inflaation alle 2 prosentin".

Pelko kryptovaluuttojen sääntelystä kasvaa

Wall Street Journalin raportin mukaan Bidenin hallinto haluaa soveltaa pesumyyntisääntöä kryptoon, mikä lopettaisi strategian, jossa elinkeinonharjoittaja myy ja sitten ostaa välittömästi digitaalisia omaisuuseriä verotusta varten.

Lisäksi Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB), organisaatio, joka pitää silmällä julkisten yhtiöiden tilintarkastuksia Yhdysvalloissa, julkaisi äskettäin varoitus sijoittajille varantojen todistamisesta tilintarkastusyhteisöjen lähettämiä raportteja.

Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitean (SEC) tukema organisaatio sanoi, että: "Sijoittajien tulee huomioida, että PoR-toimeksiannot eivät ole auditointeja, ja näin ollen niihin liittyvät raportit eivät anna mitään merkityksellistä varmuutta."

Katsotaanpa johdannaismittareita ymmärtääksemme paremmin, kuinka ammattimaiset kauppiaat ovat sijoittuneet nykyisissä markkinaolosuhteissa.

Bitcoin-marginaalimarkkinat ovat palanneet normaaliksi

Marginaalimarkkinat tarjoavat käsityksen siitä, kuinka ammattimaiset kauppiaat ovat sijoittuneet, koska sen avulla sijoittajat voivat lainata kryptovaluuttoja positioidensa hyödyntämiseksi.

Esimerkiksi altistumista voi lisätä lainaamalla vakaita kolikoita ja ostamalla Bitcoinia. Bitcoinin lainaajat voivat toisaalta ottaa vain lyhyitä vetoja kryptovaluuttaa vastaan.

Yllä oleva kaavio osoittaa, että OKX-kauppiaiden marginaalilainasuhde laski dramaattisesti 9. maaliskuuta siirtyen pois tilanteesta, joka aiemmin suosi pitkiä vipupositioita. Kun otetaan huomioon kryptokauppiaiden yleinen nousujohteisuus, nykyinen marginaalilainasuhde 16 on suhteellisen neutraali.

Toisaalta yli 40 marginaaliluoton suhde on hyvin harvinainen, vaikka se on ollut normaali 22. helmikuuta lähtien. Se johtuu osittain stabiilien kolikoiden korkeat lainakustannukset 25 % vuodessa. Äskettäisen anomalian jälkeen marginaalimarkkinat ovat palanneet neutraalista nousevaan tilaan.

Optiokauppiaat hinnoittelevat alhaisella riskillä äärimmäisiä hintakorjauksia

Sijoittajien tulisi myös analysoida optiomarkkinoita ymmärtääkseen, onko äskettäinen korjaus saanut sijoittajat karttamaan riskejä. 25 %:n delta-vino on selvä merkki aina, kun arbitraasipöydät ja markkinatakaajat veloittavat yli- tai alaspäin suojauksesta.

Indikaattori vertailee samanlaisia ​​osto- (osta) ja myynti- (myyd) -optioita ja muuttuu positiiviseksi, kun pelko on vallalla, koska suojaavien myyntioptioiden preemio on korkeampi kuin riskin osto-optioiden preemio.

Lyhyesti sanottuna, jos kauppiaat odottavat Bitcoinin hinnan laskua, vinomittari nousee yli 10 % ja yleisellä jännityksellä on negatiivinen 10 % vino.

Related: US REPO-työryhmä nimeää krypton kohteeksi ponnisteluissa, joissa on mukana 58 miljardia dollaria sanktioita

Vaikka Bitcoin ei onnistunut murtamaan 25,000 21 dollarin vastusta 14. helmikuuta ja koki sitten 16 %:n korjauksen 25 päivässä, 3 %:n delta-vino pysyi neutraalilla vyöhykkeellä viimeisen kuukauden ajan. Tämänhetkinen positiivinen XNUMX % vino osoittaa nousevien ja laskevien optioinstrumenttien tasapainoista kysyntää.

Johdannaistiedot osoittavat, että ammattimaiset kauppiaat eivät ole halukkaita menemään laskuun, kuten optiokauppiaiden neutraali riskiarviointi osoittaa. Lisäksi marginaalilainasuhde viittaa siihen, että markkinat ovat paranemassa, kun laskuvedon kysyntää on ilmaantunut, mutta rakenne on edelleen neutraali-nouseva.

Ottaen huomioon valtavat laskupaineet makrotalouden näkökulmasta sekä jatkuvat sääntelypaineet Yhdysvalloissa, härkien pitäisi luultavasti olla tyytyväisiä siihen, että Bitcoin-johdannaiset ovat pysyneet vakaina.