Bitcoinin ketjussa ja tekniset tiedot alkavat vihjata, että BTC-hinnan pohja on sisällä

Bitcoin's (BTC) hinta on seurannut a neljän vuoden sykli, jossa peräkkäiset härkä- ja karhutrendit tapahtuvat jokseenkin mitattavissa olevin välein. Tarkempi tarkastelu Bitcoinin pitkän aikavälin hintavaikutuksista paljastaa, että aikaisempien syklien huipulle ja alapuolelle ajaminen näyttää huomattavan samanlaiselta. Mielenkiintoisempaa on, että sykli 2020–2021 osoittaa merkkejä saman kaavan noudattamisesta.

Riippumaton markkina-analyytikko HornHarris löytyi että alhaalta ylös ja ylhäältä alaspäin välinen ajanjakso on ollut sama vuodesta 2015 lähtien: 152 viikkoa ja 52 viikkoa.

Jo vuonna 2013 karhumarkkinat kestivät 58 viikkoa, mikä on vain kuuden viikon ero kahdesta muusta syklistä.

Toinen yhtäläisyys viimeiseen pohjamuodostelmaan on samankaltaisuus Bitcoinin nykyisen nousutrendin ja vuoden 2019 trendin välillä, jolloin ensisijainen katalysaattori oli vallitseva negatiivinen sijoittajien mielipide. Bitcoinin hinta nousi lähes 350 % 3,125 XNUMX dollarin pohjalta, eikä se laskenut tämän tason alapuolelle jatkossa, mikä merkitsi edellisen syklin pohjaa.

Neljä vuotta myöhemmin olosuhteet ovat muuttuneet, mutta taustalla oleva syy Bitcoinin viimeisimpään 30 %:n hinnannousuun oli edelleen se, että markkinat odottivat alhaisempia hintoja makrotalouden vastatuulen vuoksi. Positiivisen ilmapiirin puute ja lyhyiden positioiden muodostuminen futuurimarkkinoilla on saattanut antaa ostajille mahdollisuuden järjestää epäuskoinen ralli metsästääkseen lyhytaikaisia ​​likvidaatioita ja yllyttääkseen FOMO:ta – menettämisen pelkoa – sivussa istuneiden sijoittajien keskuudessa.

Mutta kaikki ehdot eivät ole samat. Aiemmin BTC-valaat – osoitteet, joissa oli yli 1,000 XNUMX BTC:tä – lähtivät ostomatkalle Bitcoinin hinnan alkaessa laskea pohjaan. Nämä ostajat eivät kuitenkaan ole osallistuneet äskettäiseen mielenosoitukseen, mikä herättää huolta sen kestävyydestä.

Jos historia toistaa itseään, Bitcoinin marraskuun 2022 alimmillaan noin 15,500 2025 dollaria merkitsee nykyisen syklin pohjaa. Se merkitsisi myös sitä, että uusi noususykli on alkanut, ja omaisuus voisi saavuttaa uuden huippunsa lokakuussa XNUMX.

On mielenkiintoista nähdä, ostavatko valaanostajat Federal Reserven Jerome Powellin alaisen teorian, jonka mukaan se vetäytyy onnistuneesta pehmeästä laskusta taantuman sijaan, koska se pakenee inflaatiota vastaan. Joulukuun taloustiedot kuluttajahintainflaatiosta ja työllisyysluvuista näkyivät aikaisin merkkejä makron parantumisesta. Muutamat muut ketjun osoittimet voivat auttaa varmistamaan, onko tämä härkäjuoksu totta.

Lyhyen aikavälin nousun kääntymisen merkkejä ilmaantuu

Bitcoinilla on käyty kauppaa edullisia ostotasoja jo jonkin aikaa pidemmillä aikajaksoilla. Lyhyellä aikavälillä riski hintojen putoamisesta uusiin alhaisiin lukemiin oli kuitenkin korkea johtuen kaivosmiesten myyntipaineet, makrotalouden vastatuuli, ja pelko FTX-tartunnasta. Äskettäinen ralli osoittaa merkkejä ketjun signaalien siirtymisestä nousevalle alueelle.

Bitcoinin toteutunut hintamittari heijastaa ostajien keskihintaa kolikoiden siirtämisestä ketjussa. Sen hinta on pudonnut alle toteutuneen hinnan vain kolme kertaa viimeisen kahdeksan vuoden aikana. Lisäksi tämän tason ylittäminen on merkinnyt laskutrendin loppua jokaisessa niistä.

Tällä hetkellä Bitcoinin toteutunut hinta on 19,715 XNUMX dollaria. Jos hinta pysyy tämän tason yläpuolella, se rohkaisee sivussa istuvat ostajat liittymään ralliin.

Toinen luotettava lyhyen aikavälin ketjun indikaattori on Spend Output Profit Ratio (SOPR). Se mittaa Bitcoin-transaktioiden kannattavuutta rahakkeiden hinnan perusteella, kun niitä lisätään ja poistetaan tietyistä osoitteista.

Indikaattoria käytetään nousevien ja laskevien trendien tunnistamiseen. Kun hinta on nousutrendissä, sijoittajat lisäävät voittopositioihinsa takaisinvetojen aikana, mikä ilmaistaan, kun SOPR-indikaattorin arvo pysyy yhden yläpuolella. Käänteinen tapahtuu karhussa: karhut hallitsevat markkinoita myymällä ralliin. Siten metriikan risteytys pivotin yläpuolella on voimakas trendin käänteissignaali.

Toistaiseksi seitsemän päivän keskimääräiset transaktiot ovat edelleen tappiollisia, mutta hinta on hyvin lähellä nousevaa. Perustuu viimeiseen SOPR:n pivotin uusintatestiin, nousun kääntyminen tapahtuu onnistuneen viikoittaisen sulkemisen jälkeen yli $21,200.

Toinen merkittävä kehitys on tapahtunut Bitcoinin kaivostyöntekijöiden kanssa, jotka olivat yksi merkittävimmistä myyjistä vuonna 2022, kun markkinahinta putosi Bitcoinin tuotantokustannusten alapuolelle, mikä painoi heitä. Kaivostyöläisten antautumisen päivät ovat kuitenkin todennäköisesti takana. 

Hash Ribbon -indikaattori, jonka on kehittänyt on-chain-analyytikko Charles Edwards, Flashed ostosignaali, joka viittaa siihen, että hash-hintojen laskutrendi loppuu, kun hinnat ovat toipuneet suurten ja keskisuurten yritysten tuotantokustannusten yläpuolelle.

Ellei Bitcoinin hinta putoa alle 20,000 XNUMX dollarin lähitulevaisuudessa, markkinat voivat odottaa kaivostyöläisten alkavan kerätä Bitcoinia sen sijaan, että heidän olisi myytävä koko summa toimintakulujen kattamiseksi.

Bitcoinin aikaisempien syklien jyrkät yhtäläisyydet ja meneillään olevan kaivosalan myynnin helpottaminen auttaisivat ostajia rakentamaan pitkän aikavälin nousevan tukitason.

Valaiden oston puute ja hinnan kääntyminen SOPR-pivot-tasolta 21,200 19,715 dollarin tuntumaan herättävät kuitenkin muutamia hälytyksiä siitä, että myyjät voivat alkaa taas dominoida. Ostajien ketjun tukitaso on noin XNUMX XNUMX dollarin toteutunut hinta.