Käyttökustannustensa – pääasiassa sähkön – perusteella useimmat kaivostyöläiset näyttävät vakaasti kannattavilta. Kustannukset louhittua Bitcoinia kohden vaihtelevat 4,500 16,000 dollarista 44,000 XNUMX dollariin koko alalla. Kun Bitcoinin hinta on yli XNUMX XNUMX dollaria – ja se on noussut viime aikoina – kaivostyöntekijöiden pitäisi olla erittäin kannattavia. Monet kaivostyöläiset pitävät myös Bitcoinia taseessaan. Ja monet käyttävät uusiutuvia energialähteitä tai hukkasähköä – kuten ylimääräistä sähköä, jota alueellinen verkko ei käytä – pienentääkseen hiilijalanjälkeään.
Myös kaivososakkeet näyttää halvalta. Yksi suurimmista kaivostyöläisistä,
Marathon Digital Holdings
(ticker: MARA), kaupankäynti on vain 11-kertainen arvioitu vuoden 2022 osakekohtainen tulos ja 6.5-kertainen 2023 arvio.
Riot Blockchain
(RIOT) arvioi 15 kertaa 2022 EPS ja 9 kertaa 2023 arviot. Sillä välin,
Tutkimuksen ydin
(CORZ) hakee 10 kertaa 2022 arviot ja 7 kertaa 2023 ennusteet perustuen konsensusarvioihin.
Stifel-analyytikko Suthan Sukumar käynnisti perjantaina useiden kanadalaisten kaivostyöläisten katsauksen väittäen, että kaivostoiminnan talous näyttää houkuttelevalta, kun taas osakkeet ovat halpoja.
Uutiskirje Sign-up
Tarkastele ja esikatsele
Joka arkipäivän ilta tuomme esiin päivän seurauksena olevat markkinauutiset ja selitämme, mitä huomenna todennäköisesti on.
"Bitcoinin louhinnan kannattavuus teollisessa mittakaavassa pysyy hyvänä keskimääräisellä +70 %:n bruttomarginaaliprofiililla", hän kirjoitti muistiossa. Hänen paras valintansa on
Hut 8 Mining (
TKK), kanadalainen kaivosmies, jolla on hänen mukaansa paras yhdistelmä mittakaavaa ja monipuolisuutta. Hänellä on 11 dollarin tavoite Hutissa, jonka kauppa Nasdaq-pörssissä perjantaina oli noin 6 dollaria.
Kaivososakkeet eivät kuitenkaan ole pelkkää leikkiä Bitcoinilla. Yksi haaste on, että verkon louhintavaikeus – joka tunnetaan nimellä sen hash rate – nousee Bitcoinin hinnan noustessa, mikä houkuttelee lisää kaivosmiehiä kilpailemaan jokaisesta lohkopalkkiosta.
Kasvava hajautusaste merkitsee myös sitä, että jokaisen kaivostyöntekijän osuus lohkopalkkioista laskee, elleivät he lisää kapasiteettia pysyäkseen perässä, mikä ruokkii tietojenkäsittelyn kilpavarustelua.
Ja kun hash-arvo nousee, päivittäiset kaivostoiminnan tulot laskevat. Verkon kaivostyöntekijät ansaitsevat nyt yhdessä keskimäärin 40 miljoonaa dollaria päivässä Bitcoinilla, kun se viime syksynä oli keskimäärin 60 miljoonaa dollaria, mikä kuvastaa verkon hajautusnopeuden kasvua Blockchain.comin tietojen mukaan.
Verkon hash-määrien jatkuva kasvu johtaa "ylenevään tiukempiin kaivostoiminnan perustekijöihin kilpailun kasvaessa", Sukumar sanoi, mutta väitti, että kaivostoiminnan talous näyttää edelleen houkuttelevalta yksittäisille yrityksille.
Osakkeet eivät ole pysyneet Bitcoinin tahdissa tänä vuonna. Vaikka krypto on laskenut 4 % vuodessa, Marathon on 10 %, Riot 6 % ja Core 21 %. Hut on 25%.
Sijoittajat näyttävät olevan huolissaan siitä, että kaivostyöntekijöiden on kuluttava paljon enemmän laitteistoihin ja/tai etsittävä tapoja alentaa energiakustannuksia verkon hajautusmäärien noustessa. Palkittavan Bitcoinin lohkoa kohden, tällä hetkellä 6.25 kolikkoa, on määrä puolittua vuonna 2024. Ja itse Bitcoinin hinta on juuttunut 35,000 45,000 ja XNUMX XNUMX dollarin väliseen kaupankäyntialueeseen, mikä vaikuttaa sekä kaivostyöntekijöiden käyttökatteisiin että krypton markkina-arvoon. niiden taseessa.
Bitcoinin palautuminen vuoden 2021 huipulle lähellä 70,000 XNUMX dollaria antaisi todennäköisesti suuren sysäyksen kaivostyöläisille. Jos krypto ei kuitenkaan elpy, osakkeet voivat jatkaa kauppaa halvalla, mikä heijastaa sijoittajien skeptisyyttä siitä, että kaivosvoitot eivät ole kestäviä.
Kirjoita Daren Fondalle osoitteessa [sähköposti suojattu]