Bitcoin-kaivostyöntekijöiden pahimmat päivät ovat saattaneet olla ohi, mutta muutamia keskeisiä esteitä on jäljellä

Bitcoinin kaivosteollisuus on ollut suhteellisen vakaa verrattuna laskevaan hintakehitykseen ja myrskyisään laskuun. pörssit ja lainayhtiöt. 

Verkon hashrate laski hieman vuoden 2022 loppua kohti, mikä johtui ennennäkemättömästä lumimyrskystä Yhdysvalloissa, ja on sittemmin elpynyt voimakkaasti ylittääkseen aiemman huippunsa yli 270 EH/s. Oli erityisen rohkaisevaa nähdä, että hashrate pysyi reilusti kesän 2022 alimmilla tasoilla huolimatta FTX:n romahtamisen jälkimainingeista.

Huolimatta viimeaikaisesta monien mittareiden vahvuudesta kaivosteollisuudella on kuitenkin edessään monia haasteita, jotka todennäköisesti rajoittavat sen kasvua eteenpäin. Esteitä ovat heikko kannattavuus, uuden aikakauden tehokkaiden koneiden uhka ja tuleva Bitcoin puolittaa mikä leikkaa palkinnot puoleen.

BTC-kaivostoiminta on edelleen stressaantunut ala

Vaikka Bitcoinin verkon hashrate on parantunut, kaivostyöläiset ovat edelleen kovan stressin alaisena alhaisen kannattavuuden vuoksi. Bitcoin-kaivostyöntekijöiden tulot ovat kutistuneet kolmannekseen heidän arvostaan ​​huipusta. Ennen toukokuun 2022 hintojen romahdusta kaivostyöläiset ansaitsivat yli 0.22 dollaria päivässä per TH/s, mikä on nyt pudonnut 0.07 dollariin.

Pienten kaivostyöläisten osuus, joiden kannattavuus on yli 25,000 XNUMX dollaria, on putosi 80 prosentista vuonna 2019 2 prosenttiin vuoteen 2022 mennessä, mikä on myönteinen merkki kaivostyöläisten antautumisesta.

Keskikokoisten kaivostyöläisten, joiden kannattavuus on 20,000 25,000–XNUMX XNUMX dollaria, kestävyys riippuu osallistujien pääomatehokkuudesta. Taistelu niistä on selviytymisestä, kunnes nousutrendi alkaa, toivoen hyötyvänsä seuraavasta noususyklistä.

Keskikokoisten koneiden merkittävä hintojen lasku viittaa niiden kysynnän hidastumiseen. Mukaan CoinSharesKoneiden hintojen alentaminen mahdollistaa pääomarikkaiden yksiköiden "vähentää pääomakustannuskustannuksiaan TH/s ja lisätä tuotantoa ilman jatkuvia ylimääräisiä käteiskustannuksia" ostamalla laitteistoa halvalla. Tämä tulee kuitenkin nykyisten kaivostyöläisten kustannuksella, mikä todennäköisesti rajoittaa alan kasvua kokonaisuudessaan.

Lisäksi heikon taloustilanteen yritykset eivät myöskään pysty hyödyntämään hidastumista velkaa lisäämällä, varsinkin kun keskuspankit maailmanlaajuisesti nostavat lainakorkoja.

Riippumaton tutkimusyhtiö The Bitcoin Mining Block Post päätyi samanlaiseen johtopäätökseen alan kasvusta vuonna 2023. Heidän analyytikot ennustavat, että kaivostyöläisten kustannukset "liikkuvat sivuttain ja nousevat vähitellen", kuten vuonna 2020.

Painetta tehokkaammilta ASIC:ilta ja tuleva BTC:n puolittaminen

Nykyinen Bitcoin-kaivosteollisuus kohtaa myös merkittäviä haasteita uusien ja tehokkaiden koneiden tulon ja alentuneiden palkkioiden vuoksi puolittumisen jälkeen vuonna 2024.

Kesäkuusta 2021 lähtien energiatehokkaampia kaivostyöläisiä on tullut, jotka tarjoavat yli 100 TH/s per joule. Tämä suuntaus kiihtyi vuoden 2 toisella neljänneksellä, kun lanseerattiin uusia laitteistoja, joiden tehokkuus oli yli kaksi kertaa nykyisten kaivostyöläisten tuolloin. Joidenkin näiden kaivostyöläisten kannattavuushinnat ovat alle 2022 15,000 dollaria.

Tehokkuuden kasvu todennäköisesti tasaantuu seuraavien parin vuoden aikana mikroprosessorisirun koon rajoitusten vuoksi. Tehokkain kaivosmies, jonka on valmistanut Bitmain, S19 XP, siinä on 5 nm siru. Tämän koon alittaminen lisää merkittävästi kustannuksia ja tuotantovirheiden riskiä.

Silti, kun enemmän tämäntyyppisiä laitteita tulvii markkinoille, nykyisten pelaajien kaivosvaikeudet kasvavat ja ajavat heidät hitaasti pois. Siten vain kilpailukykyiset kaivostyöläiset, jotka voivat menestyksekkäästi laajentaa ja ylläpitää toimintaansa, selviävät tästä vaiheesta.

Kaivostyöläisten on lisäksi valmistauduttava maaliskuun 2024 puolikkaaseen tapahtumaan. CoinShares-tutkimus huomautti, että ottaen huomioon, kuinka puolittaminen vaikuttaa suoraan kaivostyöläisiin, "kaivosyhtiöiden mahdollinen strategia voi olla keskittyä toimintakulujen vähentämiseen kassakustannusten yläpuolelle (mukaan lukien yleiskulut, velat, hosting jne.)."

Saako kaivostyöläiset voittoa vuonna 2023?

Yllä olevat tiedot viittaavat siihen, että kaivostyöläisten antautumisen pahimmat päivät voitaisiin saada päätökseen. Toimialalla on kuitenkin edelleen huomattava paine, jonka alla BTC-kertymä on haastavaa.

Kaivostyöläiset ovat edelleen merkittäviä myyjiä markkinoilla. Coinbase Institutionalin päivitys 19. tammikuuta mainittu että "kryptokaivostyöntekijät ovat alkaneet olla hieman aggressiivisempia myyessään."

Bitcoin-kaivostyöntekijöiden yhden hopin tarjontamittari lasketaan niiden osoitteiden kokonaismäärästä, jotka ovat saaneet tokeneita kaivospoolista. Indikaattori kirjasi lievän nousun kaivostaseessa vuoden 2023 alusta. Kokonaismäärä on kuitenkin edelleen alle vuoden 2019 alimman tason, mikä viittaa haasteisiin olosuhteiden nopeassa elpymisessä, ellei hinta suosi kaivostyöläisiä.

Se, että kaivostyöntekijät jatkavat myyntiä vähäisin toivein toipumisesta lyhyellä aikavälillä, voi pilata niiden toiveet, jotka odottavat parabolista juoksua vuonna 2023. Hyvä uutinen on kuitenkin se, että pahimmat antautumisen päivät saattavat olla takana. Hitaasti ja tasaisesti kaivostyöntekijät voivat jatkaa kasvuaan, alkaa kerääntyä uudelleen ja auttaa järjestämään seuraavan nousurallin.